Вопрос 2. инструменты денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики - это операции, способы, при помощи которых Центральный банк может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики. Это совокупность мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

Основными инструментами в соответствии со ст.35 ФЗ «о ЦБ» явл.:

- рефинансирование коммерческих банков

- прямые коммерческие организации

- нормативы обязательных резервов

- эмиссия облигаций от своего имени

- валютная интервенция

Рефинансирование – получение денег коммерческими организациями ЦБ.

В случае повышения процентной ставки рефинансирования ЦБ-ом коммерческие банки будут стремиться компенсировать свои потери путем повышения ставок за кредиты своим заемщикам.

Главный инструментом денежно-кредитной политики стали инвестиции ЦБ, получившие название операции на открытом рынке. ЦБ осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в Банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы и появляется возможность улучшения кред. деятельности.

Прямые количественные ограничения – ограничение суммы выдаваемых кредитов. Такой инструмент приводит к тому, что выдаются кредиты только предприятию крупного бизнеса. Жертвами в такой ситуации становится предприятия малого и среднего бизнеса (применяется мало).

Нормативы обязательных резервов. Банк России устанавливает нормативы, которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне – это обязательный минимальный норматив резервов банков.

Нормы ликвидности баланса, нормы максимального резерва риска на 1-ого заемщика, и др. эмиссия облигаций от своего имени – Банк России имеет право заниматься эмиссией облигаций, размещением и погашением.

Валютные интервенции – это операции ЦБ на валютном рынке по купле-продаже национальной валюты против ведущей иностранной валюты.