Методы оценки эффективности капитальных вложений, используемые в курсовом и дипломном проектировании

В условиях рыночных отношений повышение результативности работы предприятия достигается за счет лучшего использования ресурсов предприятия, что приводит к снижению себестоимости продукции, увеличению объемов производства и качества выпускаемой продукции. Результативность достигается за счет радикальных изменений в производственной базе, т.е. за счет внедрения новой техники и прогрессивных технологий, новой организации труда и производства, технического перевооружения и нового строительства. В свою очередь, разработка и внедрение всех этих мероприятий требуют определенных капиталовложений, эффективность которых устанавливается при разработке и реализации инвестиционных проектов, в частном случае, курсовых и дипломных проектов.

Оценка эффективности проекта в самом общем виде предполагает определение и соотношение результатов и затрат на их осуществление. Обычно анализируются оба показателя, характеризующие успешность экономической деятельности предприятия, т.к. в отдельности показатели эффекта и эффективности не могут дать полной и всеобъемлющей оценки предприятию. Так, например, может быть такая ситуация, когда на предприятии достигнут значительный экономический эффект, выраженный в получении прибыли, при относительно низком уровне эффективности. И наоборот, производство может характеризоваться высоким уровнем эффективности, при небольшой величине экономического эффекта.

На практике различают сравнительную и общую (абсолютную) экономическую эффективность.

При сопоставлении различных вариантов хозяйственных или технических решений, выборе взаимозаменяемой продукции, внедрении новой техники, технологии и т.п. рассчитывается сравнительная экономическая эффективность затрат. Основной показатель в результате расчетов сравнительной экономической эффективности, – минимум приведенных затрат.

Приведенные затраты, Пзi по каждому варианту представляют собой сумму текущих затрат (себестоимости) и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности по времени в соответствии с нормативом эффективности по формуле:

Пзi = Si + Eн * Ki min;

Пзi = Si*Tн + Ki min, (17)

где: Пзi – приведенные затраты по варианту;

Si – текущие затраты (себестоимость) по тому же варианту;

Ki – капитальные вложения по каждому варианту;

Ен, Тн – нормативные коэффициенты сравнительной экономической эффективности капитальных вложений. Для технологического оборудования, применяемого в проектах, можно принять Ен = 0,16 (Тн = 1/0,16 = 6,25 года); для вычислительной техники соответственно – 0,4 и 2,5 года.

В курсовых и дипломных проектах прежде, чем проводить расчет сравнительной экономической эффективности, рассматриваемые варианты должны быть приведены в сопоставимый вид: по мощности, пропускной способности, объему продукции, показателям качества, фактору времени. Тем самым предполагается, что рассматриваемые варианты тождественны или равны по получаемым результатам. При таком условии действительно лучшим в экономическом отношении будет вариант, имеющий меньшие затраты. Использование показателя приведенных затрат не позволяет выбирать лучший вариант, если конечные результаты не сопоставимы.

При выборе оптимального варианта проекта производится также расчет годового экономического эффекта Э год. от внедрения предлагаемых мероприятий (при выпуске одной и той же продукции) по формуле:

Э год. = (ПЗб – ПЗо) * Qо, (18)

где: ПЗб и ПЗо – приведенные затраты единицы продукции по базовому и оптимальному вариантам, р.;

Qо – годовой объем производства продукции по оптимальному варианту, в натуральных единицах.

Кроме того, в курсовом и дипломном проектах оценка сравнительной эффективности, Ток может вестись на основе расчета срока окупаемости:

	К2 – К1 Т ок =, S1 – S2

(19)

где: К1 и К2, S1 и S2 – соответственно капитальные вложения и годовые текущие затраты (себестоимость) по сравниваемым вариантам.

Если в результате расчета получено:

Ток < Тн – оптимальным считается вариант, требующий дополнительные капитальные вложения (более капиталоемкий);

Ток > Тн – оптимальным считается менее капиталоемкий вариант.

При техническом перевооружении и реконструкции производства расчет срока окупаемости капитальных вложений в мероприятия НТП определяются:

	К Т ок =, П

(20)

где: К – общий объем капитальных вложений, р.;

П – годовой прирост прибыли, р.

Пример. Определите оптимальный вариант мероприятия НТП и годовой экономический эффект от его внедрения на основе следующих данных (табл. 1).

Таблица 1.

Показатели	Единица измерения	Варианты
Базовый	Первый	Второй
Себестоимость	р./шт.
Цена продукции	р./шт.
Удельные капитальные вложения	р./шт.		–	–
Общий объем капитальных вложений	р.	–
Годовой объем производства продукции	шт.
Нормативный коэффициент сравнительной эффективности	доли, единицы	0,15	0,15	0,15

Удельные капитальные вложения по вариантам:

Первый: 4400000/20000 = 220 р./шт.;

Второй: 3800000/20000 = 190 р./шт.

Приведенные затраты по вариантам, р./шт.:

Базовый: ПЗб = 120 + 0,15 * 200 = 150;

Первый: ПЗ1 = 105 + 0,15 * 220 = 138;

Второй: ПЗ2 = 118 + 0,15 * 190 = 147.

Оптимальный вариант – первый, т.к. он представлен минимумом приведенных затрат. Условный годовой экономический эффект при реализации оптимального варианта:

Э год = (150 - 138) * 20000 = 240000 р.

Годовой объем прибыли по оптимальному варианту:

П1 = (145 - 105) * 20000 = 800000 р.

Срок окупаемости капитальных вложений:

Нормативный: Тн = 1/0,15 = 6,7 года;

Ожидаемый: То = 4400000/800000 = 5,5 года.

Так как То<Тн, то первый вариант капитальных затрат считается целесообразным.

Если в курсовом (дипломном) проекте при выборе из двух или нескольких возможных вариантов нет возможности получить необходимую отчетную и нормативную технико-экономическую информацию, то оценку сравнительной эффективности и выбор варианта следует произвести упрощенными методами, в частности, используя качественные сравнительные характеристики, опирающиеся на типовые подходы в оценке решений.

После того, как осуществлен выбор оптимального (из всех предлагаемых) варианта, на предприятии определяют (рассчитывают) ряд показателей по оценке абсолютной экономической эффективности производства.

1 Дифференцированные показатели:

· производительность труда, Пр.тр. и трудоемкость производства, ТЕ:

(21)

где: Q – объем производства на плановый период;

Т – среднесписочная численность работников (отработанное время работниками предприятия);

· материалоемкость, МЕ и материалоотдача, МО:

(22)

где:М – материальные затраты;

·

Q ОФ ФО =; ФЕ = ОФ Q

фондоотдача, ФО и фондоемкость производства, ФЕ:

(23)

2 Интегральные (обобщающие) показатели:

· затраты на 1 рубль товарной продукции, З:

S З =, Qтов.

(24)

где: S – себестоимость продукции, произведенной на предприятии за плановый период;

Q – объем товарной продукции за плановый период, р.;

· рентабельность производства, Rпр. И рентабельность вида продукции (рентабельность затрат), Rs:

(25)

(26)

где: Пв – валовая прибыль по предприятию;

Об. ср-ва – оборотные средства предприятия;

П реал. – прибыль от реализации товарной продукции;

· рентабельность капитальных вложений, Rк и срок окупаемости капитальных вложений, Ток:

П К Rк =; Ток =, К П

(27)

где: П – прирост прибыли, обусловленный капитальными вложениями.

На рис. 3 и 6 уже демонстрировалось графически получение многих из указанных показателей. На рис. 8 показано получение показателя рентабельности капитальных вложений (стрелкой 1), срока окупаемости капитальных вложений (стрелкой 2), рентабельности вида продукции (затрат) (стрелкой 3).

Производственный процесс

Об. ср-ва

Q – S = П

Т

Рис. 8 Иллюстрация получения обобщающих показателей эффективности производства

Литература

1 Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций.- ИНФРА-М, 2007.- 280 с.

2 Кейлер В.А. Экономика предприятия. Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 132 с.

3 Миронов М.Г., Загородников С.В. Экономика отрасли (Машино-

строение): учебник.- М.: ФОРУМ, 2008, 320 с.

4 Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007.- 560 с.

5 Экономика предприятия и отрасли промышленности. Серия «Учебники, учебные пособия». – Ростов н/д: «Фенкис», 2001. – 544 с.

6 Экономика предприятия: Учебник для вузов. Под. ред. Проф. В.Я. Горфинкеля. – М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2000, – 718 с.

7 Экономика предприятия: Учебник. Под ред. проф. Н.А. Сафронова. – М.: «Экономистъ», 2006. – 618 с.

8 Экономика предприятия: Учебник. Под ред. В.Я. Хрипача. – Мн.: Экономпресс, 2001. – 464 с.