Финансово-промышленные группы (ФПГ)

Финансово-промышленные группы (ФПГ) являются формой интеграции промышленного и банковского капитала. Это совокупность юридических лиц, полностью или частично объединивших свои нематериальные или материальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы. ФПГ создается с целью технологической или экономической интеграции, для реализации инвестиционных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности участников, расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства.

В прак­тике зарубежных стран ФПГ состоят из крупных про­мышленных компаний и крупных банков, а также, во многих случаях, и из торговых компаний («ядро»). Кроме того, в состав ФПГ могут входить малые и сред­ние компании («периферия»), деятельность которых контролируется крупными компаниями ФПГ. Такая структура (рис. 7.1) позволяет сочетать потенциал круп­ных организаций с гибкостью средних и малых пред­приятий.

По российскому законодательству дочерние хозяй­ственные общества и предприятия могут входить в со­став ФПГ только вместе со своим основным обществом (унитарные предприятия — вместе со своим учредите­лем).

[60]

Рис. 7.1 Принципиальная структура ФПГ

В договоре, который заключают между собой участники ФПГ, предусматривается центральная компания (управляющая компания), как отдельное юридическое лицо. Она является по отношению к другим организациям ФПГ материнской. В договоре определяется цели, порядок образования ФПГ, условия функционирования совета управляющих, являющихся высшим органом управления ФПГ, объем, порядок т условия объединения активов.

Выгода участников ФПГ в возможности мобилизации крупных капиталов, в специализации каждого участника, в увеличении доли рынка (следствием чего является снижение себестоимости продукции и услуг и получение больше доходов). Выгода ие входягосударства заключается в ускорении процесса перестройки экономики страны, развитии научной базы и решении социальных проблем.

Участники ФПГ несут солидарную ответственность по обязательствам управляющей компании. Государственные ФПГ создаются под контролем государства.

Участники ФПГ могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести сводный (консолидированный) бухгалтерский отчет и отчетность.

Центральная (управляющая) компания вырабатывает общую стратегию развития ФПГ, в которой согласовывается наличие входящих в группу предприятий. Эта управляющая компания обычно имеет холдинговую структуру организации.

Законодательство России предусматривает, что пра­вительство РФ в соответствии с приоритетами в промы­шленной и социальной политике осуществляет меры го­сударственной поддержки ФПГ. Такими мерами явля­ются:

Ø зачет задолженности участника ФПГ, акции кото­рого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями ин­вестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя — центральной компании той же ФПГ;

Ø предоставление участникам ФПГ права самостоя­тельно определять сроки амортизации оборудова­ния и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятель­ность ФПГ;

Ø передача в доверительное управление центральной компании ФПГ временно закрепленных за госу­дарством пакетов акций участников этой ФПГ;

Ø предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;

Ø предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов ФПГ.

Органы государственной власти субъектов Россий­ской Федерации в пределах своей компетенции могут предоставлять дополнительные льготы и гарантии ФПГ.

Центральным банком РФ могут предоставляться льготы банкам — участникам ФПГ, осуществляющим инвестиционную деятельность.

Организация и деятельность ФПГ иллюстрируются схемой 7.2.

Схема 7.2 Организация и деятельность финансово-промышленной группы ( ФПГ ) [61]

В табл. 7.1 представлены преимущества и недостатки форм интеграции финансового и промышленного капитала, которые позволяют сравнивать преимущества и недостатки ФПГ с другими формами интеграции финансового и промышленного капитала.

Преимущества и недостатки форм интеграции финансового и промышленного капитала [62]

Форма интеграции	Преимущества	Недостатки
Картель	Участники заключают взаи­мовыгодные соглашения о регулировании объемов производства, о разделе рынков сбыта, установлении уровня заработной платы.	Является типичной фор­мой монополии и проти­воречит основным прин­ципам антимонопольного законодательства
Трест	Полученная прибыль распределяется в соответствии с долевым участием отдельных предприятий, входящих в трест.	Отсутствие централизованных фондов капитало­вложений.
Синдикат	Централизация всей коммерческой деятельности участников; возможность преодоления трудностей со сбытом продукции.	Отсутствие возможностей объединения финансового и промышленного капита­ла.
Концерн	Единая собственность участников, централизованная система контроля, достаточно высокий уровень кооперирования производства.	Ограниченная самостоятельность участников.
Консорциум	Объединение участников происходит на основе целевого соглашения о совместной деятельности по реали­зации единого проекта.	Прекращение деятельности после выполнения поставленной задачи.
Корпорация	Создается для защиты ка­ких-либо привилегий участ­ников; в наибольшей мере отвечают задачам крупного производства.	Сложность регулирования правовой деятельности; двойное налогообложение (налоги платит акционер и корпорация); значитель­ные издержки на управле­ние.
Холдинг	Согласованная единая для всех участников научно-техническая и экономичес­кая политика; широкая са­мостоятельность участников в производственно-хозяйственной деятель­ности.	Невозможность примене­ния в сельскохозяйствен­ном производстве, перера­ботке сельскохозяй­ственной продукции и производственно-техническом обеспечении сельского хозяйства
ФПГ	Возможность сохранения производственных связей и развития финансовых взаимоотношений участников; контроль за использовани­ем ресурсов; устранение негативных факторов в процессе трансформации экономики.	Трудности определения вклада отдельных участ­ников в общие результаты; отсутствие научно-обоснованных подходов к расчету доли участников в распределяемой части фи­нансовых результатов

Отечественный опыт создания и функционирования ФПГ показал, что имеется существенная специфика создания и функционирования различных видов ФПГ: государственных и частных, федеральных и региональных, отраслевых и др. Ниже в табл. 7.2 представлен механизм создания региональных ФПГ[63]: