Товарные биржи

Биржа как инструмент рынка. Товарные биржи - постоянно функционирующий оптовый рынок какого-либо товара, представляющий собой сложный рыночный механизм с комплексом правил, регламентирующих поведение хозяйствующих субъектов.

В то же время хозяйствующие субъекты на биржах имеют определенную свободу действий.

Биржевой механизм организационно обеспечивает представление в одном месте спроса и предложения на рынке и формирование рыночной цены.

Самостоятельно хозяйствующие субъекты встречаются на бирже, чтобы, с одной стороны, реализовать свои товары с целью получения прибыли, а с другой - удовлетворить свой собственный спрос. На бирже покупатель и продавец не связаны друг с другом, а осуществляют процесс купли-продажи через брокера. Цена зависит от спроса и предложения.

Биржевой механизм призван отстаивать наиболее выгодные условия производства и реализации товара и получение максимального дохода. Конкуренция представляет собой эффективно действующий механизм на биржевом рынке.

Порядок создания товарной биржи. Учредителями товарной биржи могут быть предприятия, организации с различной формой собственности, отдельные лица, государственные ведомства и местные органы власти. Должен быть определен товар или товары, на посредничестве в реализации которых будет специализироваться товарная биржа.

Выбирая биржевой товар, следует учитывать, что он должен обладать качественно однородными, взаимозаменяемыми признаками, так как товар на бирже продается и покупается без его предъявления и осмотра по образцам или стандартам.

Основными признаками биржевого товара являются: стандартизированность; взаимозаменяемость; низкий уровень монополизации; массовость производства; устойчивый спрос.

Определив биржевой товар, устанавливают и ассортиментный профиль биржи. Биржа может быть узкоспециализированной, т. е. проводить операции с однородным товаром, а может быть универсальной.

Далее следует выбрать место размещения товарной биржи с учетом наличия развитых информационных сетей, складских площадей и оформить регистрацию биржи. Она может быть государственным или акционерным обществом. Функции товарных бирж можно разделить на: основные и вспомогательные.

Виды биржевых сделок. На товарных биржах совершаются два основных вида сделок:

• сделки на реальный товар;

• срочные (фьючерсные) сделки.

Сделки на реальный товар осуществляются с предъявлением товара либо товарных образцов на месте и завершаются действительным переходом товара от продавца к покупателю, т. е. сдачей-приемкой товара на одном из биржевых складов.

Сделки на реальный товар в зависимости от сроков поставки делятся на сделки с немедленной поставкой и сделки с поставкой в будущем.

Сделки с немедленной поставкой называются сделками на наличный товар. В таком случае товар, продаваемый на бирже, должен находиться на одном из складов биржи и передаваться покупателю сразу же после заключения сделки (в срок от 1 до 15 дней, в зависимости от правил биржи).

Сделки на товар с поставкой в будущем называются сделками на срок, или форвардными. Они предполагают поставку продавцом реального товара по цене, зафиксированной в сделке в момент ее заключения и в указанный в ней срок.

К сделкам с последующей поставкой относятся также сделки на товар, находящийся в пути, и сделки на товар с последующим прибытием.

Форвардные сделки благодаря гарантийным обязательствам сторон в настоящий период более распространены.

Срочные (фьючерсные ) сделки в отличие от сделок на реальный товар не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю и продажу права на товар (бумажные сделки).

Различают следующие виды фьючерсных сделок:

• простую, предусматривающую выполнение обяза­тельств в определенные сроки по фиксированным на момент заключения сделки ценам;

• премиальную, предполагающую выплату одним из контрагентов сделки премии за пересмотр партнером первоначальных условий сделки или отказ от нее. Основная цель таких сделок - получение разницы в ценах, возникающей к сроку завершения сделок.

Фьючерсные биржи выполняют роль центров рыночного ценообразования: цены, устанавливающиеся на бирже, служат ориентиром, отправной точкой для рынков физического товара. Кроме того, механизм фьючерсной торговли обеспечивает страхование ценового риска.

Ответственность за исполнение заключенных на биржах договоров несут продавец и покупатель, по поручению которых выступали брокеры.