Денежная масса, денежная база и скорость обращения денег

Одним из основных количественных по­казателей денежного обращения является денежная масса - совокупность покупа­тельных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству.

Денежную массу иногда характеризуют как совокупность различных де­нежных агрегатов, куда входят наличные деньги, деньги на банковских счетах и некоторые ценные бумаги.

Следует отметить, что денежные агрегаты как показатели объема и структу­ры денежной массы в прошлом не признавались. Считалось, что эти показатели оценки денежной массы позволяют буржуазным экономистам объединять деньги как таковые с «подобием денег», т.е. с многообразными инструментами платежно­го оборота, не имеющими непосредственной покупательной и платежной силы.

В условиях рыночных отношений Банк России, как и другие экономические органы, начал широко применять данные термины. В научном обороте стали пользоваться терминологией, приближенной к международной банковской прак­тике.

В официальных изданиях Банка России, в частности в «Бюллетене банковской статистики», приводятся следующие определения:

Ø деньги – все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа;

Ø квази-деньги – депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем «деньги». Включают срочные депозиты в валюте РФ и все депозиты в иностранной валюте;

Ø широкие деньги (денежная масса) – совокупность агрегатов «деньги» и «квази-деньги».

В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃.

Агрегат М₀ - наличные деньги в обращении, т.е. банкноты и монеты, нахо­дящиеся вне банков.

Агрегат М₁ - равен М₀ плюс средства на расчетных, текущих и прочих сче­тах банков. К М₁ относятся и остатки вкладов до востребования в банках.

Специфика средств на счетах в банках (входящих в денежный агрегат М₁) заключается в том, что их владельцы могут непосредственно использовать их для различных платежей. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению на­ционального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат M₂ - равен агрегату М₁ плюс срочные и сберегательные вклады. Эти вклады изымаются из банка по истечении определенного времени и, следователь­но, обладают меньшей ликвидностью.

Денежная масса в обращении характеризуется, прежде всего, величиной денежного агрегата М₂, в состав которого включаются наличные деньги в обраще­нии (М₀) - деньги вне банков, а также деньги безналичного оборота: остатки на расчетных и текущих счетах, вклады до востребования (M₁), депозиты предпри­ятий и организаций, вклады населения в банках.

При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота де­нежной массой используется коэффициент М₂/ВВП - коэффициент монетизации экономики. Величина этого коэффициента призвана характеризовать относитель­ную обеспеченность оборота платежными средствами. В РФ величина коэффици­ента монетизации в 2002 году составляла 0,14, в то время как в развитых странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в неплатежах в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы.

В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег, который достигает свыше 30% ее совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах.

Таблица 2.1