ПРИМЕР Корректировка стоимости объединения, обусловленная будущими событиями

Вы покупаете компанию за €60 млн. Вы заплатите дополнительные €10 млн., если прибыль будущего года превысит прибыль прошлого года. Эта сумма представляет корректировку стоимости, обусловленную будущими событиями. Если существует вероятность, что запланированная цель будет достигнута, Вы включаете сумму корректировки в стоимость объединения непосредственно на дату покупки.

Обычно сумму такой корректировки можно оценить заранее, но если в будущем ожидаемое событие не произойдет, или если первоначальную оценку необходимо будет пересмотреть, в стоимость объединения должны быть внесены соответствующие корректировки.

Корректировка не включается в стоимость объединения, если она не является вероятной, и ее сумма не может быть надежно оценена. Если корректировка становится вероятной, она учитывается в стоимости объединения.

В некоторых случаях покупатель должен произвести дополнительный платеж (возмещение) в пользу продавца.

В случае с акциями справедливая стоимость дополнительного платежа компенсирует на соответствующую сумму уменьшение стоимости первоначально выпущенных акций.

ПРИМЕР: Дополнительный платеж (возмещение), компенсирующий уменьшение стоимости первоначально выпущенных акций

Вы покупаете компанию за €50 млн. Ваш продавец хочет получить оплату денежными средствами. Вместо оплаты Вы предлагаете продавцу в качестве возмещения свои акции. Затем Вы выпускаете 50 млн. акций, стоимостью €1 каждая. (Номинал одной акции составляет €0,1.) Если цена на акции упадет в течение первых трех месяцев после выпуска, Вы выпустите дополнительные акции в качестве компенсации.

Стоимость акции падает до €0,8 долл. Вы выпускаете дополнительные 12,5 млн. акций в качестве возмещения.

	Дт	Кт
Чистые активы приобретаемой компании	€50млн
Акционерный капитал		€5млн
Эмиссионный доход		€45млн
Первый выпуск акций
Эмиссионный доход	€10млн
Акционерный капитал (12,5млн х €0,1)		€1,25млн
Эмиссионный доход		€8,75млн
Второй выпуск акций компенсирует снижение стоимости акций, выпущенных покупателем

В случае выпуска долговых инструментов, дополнительный платеж учитывается как уменьшение эмиссионного дохода или увеличение скидки на стоимость первоначально выпущенных долговых инструментов.

	Дт	Кт
Чистые активы приобретаемой компании	€100млн
Облигации		€100млн
Первый выпуск облигаций
Скидка со стоимости облигаций	€20млн
Облигации (25млн х €0,8)		€20млн
Второй выпуск облигаций