Анализ источников формирования капитала

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников, ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому анализ наличия источников формирования и разме­щения капитала имеет большое значение.

В процессе анализа необходимо:

1) изучить состав, структуру и динамику источников форми­рования капитала предприятия;

2) установить факторы изменения их величины;

3) определить стоимость отдельных источников капитала, его цену и факторы её изменения;

4) оценить уровень финансового риска (соотношение заем­ного и собственного капитала);

5) оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости;

6) обосновать оптимальный вариант соотношения собствен­ного и заемного капитала.

Капитал — это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет внутренних (собственных), так и внешних (заёмных) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал, в состав которого входят: уставный капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль и прочие поступления.

Основнымисточником пополнения собственного капитала явля­ется нераспределенная прибыль предприятия.Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму по­лученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств и нематериальных активов. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Заемный капитал-это кредиты банков и финан­совых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Собственный капиталхарактеризуется простотой привлече­ния, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.

Но следует учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств всегда выгодно, особенно если производство имеет сезонный характер. А также, если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то привлекая заемный капитал, оно может повысить рентабельность собственного капитала.