Тема 6: Капитальные вложения и инвестиции

Эффективность инвестиционного проекта

1. Капитальные вложения и инвестиции.

2. Инвестиционная политика предприятия, задачи инвестирования. Оценка предприятия в системе инвестирования.

3. Инвестиционные проекты: эффективность и организация их реализации.

Домашние задания:

Задача 1:

Совокупные затраты по проекту составляют I₀. В течение первых n лет предполагается поступление чистых доходов в размере CF_t (см.табл.).

Необходимо при принятой норме дисконта r определить экономическую эффективность проекта с помощью: а) показателя чистой современной стоимости (NPV); б) индекса рентабельности (PI).

№ варианта	I0, млн у.д.е.	r,%	CFt, млн у.д.е. по годам
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
	216 000		54 455	62 522	70 589	78 657	88 741	98 825

* Кд округлять до 4-х знаков после запятой.

Задача 2:

Используя данные задачи 1, определить: а) срок окупаемости вложений (Ток); б) внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта (IRR) сделать вывод.

Задача 3:

Ожидаемые результаты реализации инвестиционного проекта (новая технологическая линия) представлены в таблице

Показатели	ед. изм.	Первый год	Второй год	Третий год
1. Выпуск продукции после освоения технологической линии	шт.	10 000	15 000	20 000
2. Оптовая цена (без НДС) единицы продукции	руб./шт.
3. Себестоимость единицы продукции	руб./шт.
в том числе амортизация	руб./шт.			7,50
4. Налоги и прочие отчисления от прибыли	руб.	250 000	300 000	350 000

Определить сумму приведенных (дисконтированных) эффектов при норме дисконта, равной 0,2.

Задача 4:

В целях увеличения объема продаж фирма-производитель собирается вложить средства в создание региональной логистической системы оптовой торговли. Совокупные расходы составят 100 000 тыс. у. д. е. Ожидается, что создание такой системы обеспечит получение на протяжении первых пяти лет чистых доходов в размере 27 000, 31 000, 35 000, 39 000 и 44 000 тыс. у. д. е. соответственно. Принятая норма дисконта равна 8%. Необходимо определить экономическую эффективность предлагаемого проекта.

Задача 5:

Определить величину интегрального эффекта (чистого дисконтированного дохода) и индекс доходности инвестиционного проекта по данным таблицы.

Показатели	Шаги расчета
первый год	второй год	третий год	четвертый год
1. Чистая прибыль
2. Амортизация
3. Капиталовложения			—	—
4. Норма дисконта, доли единицы	0,2	0,2	0,2	0,2

Задача 6:

Сумма ссуды К - 1 млн. руб. Кредит предоставлен под 15% годовых, инфляция 5% в год. Срок ссуды 5 лет. Определить наращенную сумму с учетом инфляции, сумму начисленных процентов и инфляционную сумму.