Тема 2. Политика управления финансовыми рисками

Вопросы для самопроверки

1. Как различаются понятия «риск» и «неопределенность»?

2. Этапы формирования политики управления финансовыми рисками?

Тема 3. Информационное обеспечение системы управления риском

Вопросы для самопроверки

1. Характеристики риска: альтернативность и неопределенность.

2. Функции риска: аналитическая, инновационная, регулирующая, защитная.

3. Функции экономического риска.

4. Экономическая природа предпринимательского риска.

5. Степень риска, понятие и способы ее оценки.

6. Исторический аспект развития теории экономического риска в России.

Тема 4. Управление финансовыми рисками

Вопросы для самопроверки

1. Что такое управление риском?

2. Что такое аутсорсинг управления риском? Метод аутсорсинга.

3. Виды рисков и модели их оценки.

4. Этапы риск-менеджмента в различных отраслях экономики.

Методические указания по проведению итогового самоконтроля

Указания по проведению самостоятельного итогового контроля магистрантом

Завершающим этапом изучения курса «Управление финансовыми рисками» является осуществление итогового контроля, которым является проведение экзамена.

Основные задания и вопросы

После завершения изучения учебного материала по разделам курса следует проверить себя на понимание общих теоретических вопросов и практических аспектов по организации эффективной деятельности предприятия.

Для этого следует проверить себя на возможность ответа на следующие вопросы теста:

1. Финансовые риски относят к группе, классифицированной

a) по характеру последствий;

b) по сфере происхождения;

c) по уровню возникновения;

d) по длительности во времени.

2. Несбалансированность активов и пассивов приводит к риску

a) кредитному;

b) операционному;

c) ликвидности;

d) неплатежеспособности.

3. Опасность изменения стоимости активов, пассивов, забалансовых статей в результате изменения курсов валют

a) кредитный риск;

b) риск неплатежеспособности;

c) риск ликвидности;

d) рыночный риск.

4. Финансовый риск — это разновидность:

a) чистого риска;

b) спекулятивного риска.

5. Инвестиционный риск включает в себя следующий подвид:

a) риск ликвидности;

b) риск снижения доходности;

c) дефляционный риск.

6. Разновидностью какого риска является риск банкротства?

a) селективный риск;

b) риск упущенной выгоды;

c) риск прямых финансовых потерь.

7. Риск считается критическим если:

a) возможна потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя;

b) имеется угроза полной потери прибыли от реализации планирования проекта;

c) возможно непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя.

8. Если вероятность наступления события определяется на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие. То это:

a) объективный метод измерения риска;

b) субъективный метод измерения риска.

9. Инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска. О каком методе управления риском здесь говориться?

a) предотвращение потерь и контроль;

b) упразднение;

c) страхование.

10. Анализ на чувствительность – это:

a) изучение влияния одних показателей на значение других показателей

b) изменение первичных показателей

c) изменение расчетных показателей

d) анализ исходной информации на достоверность

11. Риск, при котором исходы связаны с отрицательными, так и с положительными последствиями, называется:

a) спекулятивным

b) чистым

c) первичным

d) вторичным

12. Систематические риски:

a) отраслевой;

b) политический;

c) финансовый;

d) производственный;

e) коммерческий.

13. Назовите показатель, характеризующий финансовую надежность предприятия торговой сферы:

a) собственный капитал;

b) среднегодовая выручка;

c) текущая ликвидность;

d) финансовая независимость;

e) среднемесячный оборот.

14. Риск уничтожения большого количества однородного имущества
лучше страховать методом:

a) страхования в страховых компаниях;

b) самострахования;

c) страхования в обществе взаимного страхования.

15. Инвестиционные риски это:

a) риск упущенной выгоды

b) риск снижения доходности

c) риск косвенных финансовых потерь

16.Группы методов оценки финансовых рисков

a) качественный и количественный анализ

b) анализ внешней среды

c) анализ внутренней среды

17. Качественный анализ может производиться

a) методом использования аналогов

b) методом экспертных оценок

18. Группы финансовых коэффициентов, используемых для финансового состояния предприятия и предотвращения банкротства предприятия

a) показатели платежеспособности и ликвидности

b) показатели финансовой устойчивости и рентабельности

c) показатели деловой активности предприятия

19.При оценке платежеспособности предприятия используются показатели

d) величина собственных оборотных средств

e) коэффициенты ликвидности

f) коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами

g) коэффициент долгосрочной, среднесрочной, краткосрочной платежеспособности

h) коэффициент покрытия процентов по кредитам

20.При анализе финансовой устойчивости предприятия используются коэффициенты

a) соотношения заемных и собственных средств

b) маневренности и финансовой независимости

c) обеспеченности собственными оборотными средствами

d) покрытия инвестиций

21.Методы снижения риска

a) диверсификация

b) лимитирование

c) повышение уровня информационного обеспечения

d) отказ от риска

22. К функциям объекта управления в риск-менеджменте относит­ся организация:

a) разрешения риска;

b) рисковых вложений капитала;

c) работы по снижению величины риска;

d) процесса страхования рисков;

e) стимулирование.

23. К функциям субъекта управления в риск-менеджменте отно­сятся:

a) прогнозирование;

b) организация;

c) регулирование;

d) координация;

e) контроль;

f) организация экономических отношений и связей между субъектами хозяй­ственного процесса.

Если полный ответ на все вопросы может быть дан без использования учебного материала, то можно считать, что поставленная методическая цель достигнута.

Кроме ответов на поставленные в тесте вопросы студенты должны показать свое умение применить полученные знания на практике. Для этого они должны решить следующие задачи:

Задача 1

Рассчитать эффект финансового рычага, если у предприятия валюта баланса составляет $ 2000. Собственный капитал и заемные средства занимают равную долю в структуре пассивов. По результатам деятельности суммарная прибыль до уплаты процентов и налогов составит $ 300. величина ставки налогообложения прибыли – 20%. Средняя расчетная ставка процента за кредиты – 17%. Назовите финансовые риски, характерные для: промышленного предприятия, торгового предприятия.

Систематизируйте эти риски по степени актуальности и тяжести возможных ущербов. Для каких из этих рисков целесообразно использовать какие известные способы управления финансовыми рисками?

Задача 4

В компании, не имеющей заемных источников средств, стоимость капитала составляет 10%. Если компания эмитирует 8%-ые долгосрочные обязательства, стоимость собственного капитала изменится в связи с повышением рисковости структуры источников средств.

Требуется:

1) Рассчитать стоимость собственного капитала компании при следующей структуре источников средств, %:

	1 вариант	2 вариант	3 вариант
Собственный капитал
Заемный капитал

2) Рассчитайте значение WACC для всех вариантов.

3) Повторите расчеты по п.1 и п.2 при условии, что налог на прибыль 20%.

Задача 2

Составить и проанализировать отчет о денежных потоках компании, используя вспомогательную таблицу, на основе нижеприведенных данных.

Отчет