Показатели экономической эффективности инновационных проектов и методы их определения

Эффективность проектов характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников.

Различают следующие показатели инновационного проекта:

1) показатели экономической эффективности. Учитывают затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, учитывают затраты, выходящие за пределы финансовых интересов его участников. Они содержат стоимостные измерители и отражают стоимость проектов денежной форме;

2) показатели коммерческой или финансовой эффективности. Учитывают финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников. Они содержат стоимостные измерители и отражают стоимость проекта а денежной форме;

3) показатели бюджетной эффективности отражают финансовые последствия осуществления проекта для федерального, регионального и местного бюджета;

4) показатели социальных и экологических последствий внедрения инноваций. В процессе разработки инновационного проекта производится оценка его социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

Оценка предстоящих затрат и результатов осуществляется в пределах расчетного периода и продолжительность его принимается с учетом следующих факторов:

- продолжительность жизненного цикла инноваций;

- средневзвешенный нормативный срок службы основного технологического оборудования;

- достижения расчетных показателей прибыли;

- требования инвестора.

При этом горизонт расчета, то есть период времени с момента начала разработки проекта до момента получения прибыли, измеряется количеством шагов расчета, которое находится в пределах расчетного периода. То есть расчет возможной эффективности может осуществляться на месяц, квартал или год. При этом затраты, которые несут участники инновационного проекта подразделяются на:

1. Первоначальные или капиталообразующие затраты, в отдельных случаях первоначальные затраты могут быть в виде инвестиций.

2. Текущие затраты, которые необходимы для проведения фундаментальных и прикладных исследований.

3. Ликвидационные затраты, необходимые для утилизации побочных эффектов от разработки инновационного проекта.

Каждый вид затрат осуществляется на соответствующих стадиях жизненного цикла нововведения. Для стоимостной оценки результатов и затрат могут использоваться базисные, мировые, прогнозные и расчетные цены. Под базисной ценой понимается сложившаяся на определенный период времени цена того или иного вид ресурса, считающаяся неизменной в течение всего расчетного периода. К расчетам базисных цен, как правило, прибегают на этапе технико-экономических исследований на начальных стадиях инновационного проекта. На этом же этапе при обосновании необходимости внедрения инноваций обязательно рассчитывают экономический эффект в прогнозных и расчетных ценах. Прогнозная цена инноваций продукции или ресурса рассчитывается на конец i-го шага осуществления инновационного проекта и может осуществляться по следующей формуле:

Ц (t')= Цб(t') * Y(t',t),

где Ц (t') - прогнозная цена начало разработки определенного этапа инноваций;

Цб(t') - базисная цена продукта или ресурсам в начальном периоде;

Y(t',t) - коэффициент или индекс изменения цен продукции или ресурсов в конце t-го шага по отношению к начальному моменту расчета, для которого цены известны.

Оценка инновационного проекта с измерением разновременных показателей осуществляется путем из приведения по показателю ценности к начальному периоду. Данная операция называется дисконтированием. Для приведения разных результатов, затрат и эффектов используется показатель нормы дисконта. Данный показатель является расчетным и учитывает приемлемую для инвестора норму дохода на капитал. Расчет эффективности нововведений осуществляется при использовании нормативного коэффициента эффективности Е:

Е = 1/Т = от 0,12 до 0,15

где Т - нормативный период использования инноваций, в годах.

Данный показатель учитывает возможную отдачу в течение нормативного периода времени, за который предполагается эксплуатировать ту или иную инновацию. В среднем на транспорте средненормативный период эксплуатации составляет 7 лет.

На ряду с нормативным коэффициентом эффективности используется показатель суммарного эффекта, который может быть получен в результате реализации i-го варианта инновационного проекта:

∑Э_эф = (К₂ - К₁)/(Э₁ - Э₂)

где Э_эф - возможный результат или возможная сумма эффекта, которая может быть получена в результате реализации i-го варианта инновационного проекта;

К₁ и К₂ - возможные капитальные вложения по i-му варианту инновационного проекта;

Э₁ и Э₂ - это возможные текущие годовые затраты, которые могут быть получены в результате внедрения новой техники.

Третий показатель - величина приведенных затрат измеряется в тыс. руб. и рассчитывается по формуле:

П = К₁ * Е + Э₁

где К₁ - возможные капитальные вложения или инвестиции, необходимые для реализации проекта;

Е - нормативный коэффициент эффективности;

Э₁ - текущие эксплуатационные затраты.

На первом этапе разработки инновационного проекта проводится экономическая оценка, при этом, тот проект, сумма приведенных затрат на который будет минимальна, будет считаться приоритетным. При этом необходимо отметить, что сумма эффекта будет тем больше, чем бОльшие капитальные вложения сможет освоить фирма на начальном этапе. Оценка приведенных затрат, несмотря на свою простоту, имеет один существенный недостаток: показатель приведенных затрат не учитывает банковского процента, предоставляемого предприятию или организации и, как следствие, не учитывает уровень инфляции, то есть изменения реальной стоимости денег в течение заданного периода времени. Поэтому для учета данных факторов все банки и финансовые учреждения рассчитывают коэффициент дисконтирования, который в общем случае рассчитывается по следующей формуле:

= 1/(1+Е)^t

где t - период или номер года, на который производятся расчеты;

Е - коэффициент, учитывающий фактический уровень инфляции и величину банковского процента по кредитам.

Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов осуществляется путем умножения сумм приведенных затрат П на коэффициент дисконтирования .

Сравнение различных вариантов инновационного проекта и выбор лучшего из них с учетом реальной стоимости денег рекомендуется проводить по следующим показателям:

1. Чистый дисконтированный доход. Данный показатель является интегрированным эффектом или чистой приведенной стоимостью активов, получаемых в результате реализации инновационного проекта. Измеряется в стоимостных единицах и как правило рассчитывается на конец реализации инновационного проекта.

2. Индекс доходности, или прибыльности - величина чистого прироста капитала, получаемого с учетом заданного уровня инфляции в течении определенного периода времени.

3. Внутренняя норма доходности, прибыльности или рентабельности является характеристикой возврата инвестиций и показывает отдачу от каждого рубля вложенных средств.

4. Срок окупаемости проекта - период времени, в течение которого происходит отдача или возврат вложенных средств. При этом срок окупаемости должен равняться или быть меньше среднего нормативного срока эксплуатации нововведений.

Применяются так же и другие показатели, отражающие интересы участников или специфику инновационного проекта.

Эти 4 показателя вопрос на тройку на экзамене, формулы – см. практику