Упражнения для самопроверки. 1. Отрицательная селекция – это ситуация, когда:

1. Отрицательная селекция – это ситуация, когда:

а) потребитель выбирает некачественный товар, так как та­кой товар оказывается дешевле;

б) некачественный товар вытесняете рынка качественный;

в) государство заставляет потребителя выбирать некачест­венный товар;

г) производитель производит некачественный товар.

2. На рисунке изображена кривая предельной полезности некоторого индивида. Оцените математическое ожидание данного индивида в долларах и в единицах полезности и сделайте вывод о склонности или не­склонности его к риску.

3.Если на внутреннем рынке базовая акция стоит 150 лей, курс лея к доллару составляет 6 к 1, а АДР представляет пакет из 8 базовых акций, то в каком случае существует потенциал для арбитража путем продажи АДР и покупки базовых акций

а) В случае, если цена АДР равна 180$;

б) В случае, если цена АДР равна 160$;

в) В обоих перечисленных случаях;

г) Ни в одном из перечисленных случаев.

4.При какой цене за фьючерсный контракт не существует возможности арбитража между вложением и 1000 ед. в акции, покупкой трехмесячного фьючерсного контракта на фондовый индекс, если рыночная процентная ставка равна 12% годовых, а совокупные дивиденды по акциям равны 10% годовых?

a) 1005ед.;

b). 1030ед.;

c) 1050ед.;

d) 1055ед.

5.Какой тип операций по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, играющего на понижение, который хочет, тем не менее, ограничить свои потенциальные убытки?

а) продажа опциона "пут";

б) покупка опциона "пут";

в) продажа опциона "колл";

г) покупка опциона "колл".

6.Рассчитайте цену четырехмесячного товарного фьючерса, если цена наличного инструмента равна 100 ед., процентная ставка на заемные средства составляет 12% годовых, расходы на хранение, страховку и транспортировку составляют 6% годовых.

7. Если на внутреннем рынке базовая акция стоит 120 руб., курс рубля к доллару составляет 6 к 1, а АДР представляет пакет из 4 базовых акций, то в каком случае существует потенциал для арбитража путем продажи АДР и покупки базовых акций?

а) в случае, если цена АДР равна 90$;|

б) в случае, если цена АДР равна 80$;

в) в обоих перечисленных случаях;

г) ни в одном из перечисленных случаев.

8. За американский опцион колл уплачена премия в размере 10 руб., цена исполнения 80 руб.; цена спот базисного актива 100 руб. Определите финансовый результат для покупателя в случае немед­ленного исполнения опциона.

9.Покупка декабрьского американского опциона купли акций АО «Табо» дает право купить 1000 акций по цене 2.70 евро. Премия за опцион равна250 евро.За месяц до истечения срока цена акций составила 3 евро, премия за указанный опцион 400 евро. Определите финансовый результат для держателя опциона при исполнении опциона в этот момент.

10.Покупка декабрьского американского опциона купли акций АО «Табо» дает право купить 1000 акций по цене 2.70 евро. Премия за опцион равна250 евро.За месяц до истечения срока цена акций составила 3 евро, премия за указанный опцион 400 евро. Определите финансовый результат для держателя опциона при заключении офсетной сделки.