Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Важнейшими критериями финансового состояния организации является ее платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность организации – это незамедлительная готовность организации рассчитаться по своим долгам по мере наступления сроков их погашения за счет имеющихся денежных средств. Критерием платёжеспособности или неплатежеспособности организации является наличие или отсут-ствие просроченных обязательств по кредитам, займам и кредиторской задол- женности.

Ликвидность организации – это способность организации погашать краткосрочные обязательства в перспективе за счет будущих поступлений денежных средств от погашения задолженности дебиторами и реализации материальных оборотных активов. Организация считается ликвидной, если оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

Ликвидность организации определяет ее текущую и перспективную платежеспособность и непосредственно зависит от степени ликвидности ее активов, т. е. их способности и времени быть преобразованными в денежные средства.

Для оценки платежеспособности и ликвидности организации определяют следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение остатков денежных средств и финансовых вложений к краткосрочным обязательствам организации по следующей формуле 7:

(7)

где Кабс – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС –денежные средства (стр. 260 ф.1);

ФВ – финансовые вложения (стр. 270 ф.1);

КО – краткосрочные обязательства (стр. 690 ф.1. за минусом стр. 640 ф.1).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует удельный вес краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены на дату составления баланса за счет абсолютно ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Рекомендуемое значение данного коэффициента согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Министерством финансов, экономики, статистики и анализа Республики Беларусь 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (в ред. постановления Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа от 27.04.2007 г. № 69/76/52), должно быть не менее 0,2.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяется как отношение остатков денежных средств, финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам организации по следующей формуле 8:

(8)

где Кпр – коэффициент промежуточной ликвидности;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность за минусом просроченной (стр. 130 ф. 5).

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся остатков денежных средств, реализации финансовых вложений и ожидаемых поступлений от погашения краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение остатков оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации по следующей формуле 9:

(9)

где Кт – коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы (стр. 290 ф. 1).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена в результате реализации оборотных активов. Если данный коэффициент больше единицы, то организация имеет возможность в перспективе в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам краткосрочного характера. И наоборот, если коэффициент меньше единицы, то организация не сможет в полном объеме погасить краткосрочные обязательства.

Нормативные значения коэффициентов текущей ликвидности утверждены Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной Министерством финансов, экономики, статистики и анализа Республики Беларусь 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (в ред. постановления Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа от 27.04.2007 г. № 69/76/52), представлены в приложении 1 настоящих методических рекомендаций.

В организациях, ведущих многоотраслевой характер деятельности, нормативные значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами могут определяться с учетом удельного веса оборотных активов в отдельных отраслях в общей сумме оборотных активов по формуле 10:

(10)

где Н – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в целом по организации;

Н_i – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в отдельных отраслях;

d_i – удельный вес оборотных активов в отдельной отрасли в общей сумме оборотных активов организации (по данным аналитического учета).

Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами определяется как отношение остатков денежных средств к просроченной задолженности по кредитам, займам и перед кредиторами по следующей формуле 11:

(11)

где Кпок – коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами;

Опр – просроченные обязательства по кредитам, займам и кредиторской задолженности (из разделов 6 и 7 приложения к балансу (форма 5) или из формы 6-ф статистической отчетности «Отчет о состоянии расчетов»).

Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами характеризует удельный вес просроченных кредитов, займов и кредиторской задолженности, которые организация может погасить на дату составления баланса за счет имеющихся остатков денежных средств.

В процессе анализа ликвидности и платежеспособности организации вышерассмотренные показатели анализируются в динамике, сравниваются с нормативами и со среднеотраслевыми значениями. Результаты расчетов коэффициентов ликвидности должны быть оформлены в таблице 8.

Таблица 8. Данные о динамике показателей ликвидности и платежеспособности

Организации

Показатели	На начало периода	На конец периода	Темп изменения (%) или отклонение (+,–)
1. Оборотные активы, млн р. (стр. 290 ф.1)
2. Денежные средства, млн р. (стр. 260 ф.1)
3. Финансовые вложения (стр. 270 ф.1)
4. Краткосрочная дебиторская задолженность за минусом просроченной, млн р. (стр. 130 ф. 5)

Окончание табл. 8

Показатели	На начало периода	На конец периода	Темп изменения (%) или отклонение (+,–)
5. Краткосрочные обязательства, млн р. (стр. 690 ф.1. за минусом стр. 640 ф.1)
6. Просроченные обязательства, млн р. (из разд. 6 ф. 5 и разд. 7 ф. 5).
7. Показатели ликвидности и платежеспособности:
7.1. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 2 + стр. 3): стр. 5]
7.2. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр. 2 + стр. 3 + стр. 4): стр. 5]
7.3. Коэффициент текущей ликвидности (стр. 1: стр. 5)
7.4. Коэффициент покрытия просроченных обязательств денежными средствами (стр. 2: стр. 6)

Примечание: По абсолютным показателям в графе 4 определяется темп изменения, а по относительным – отклонение.

В ходе анализа определяют влияние факторов на изменение коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Алгоритм факторного анализа коэффициента текущей ликвидности приведен в таблице 9.

Таблица 9. Алгоритм расчета влияния оборотных активов и краткосрочных