Курс ценной бумаги равен денежной сумме, которая, - если отдать ее в ссуду, - принесет ссудный процент равный ожидаемому доходу от ценной бумаги

Курс ценной бумаги можно рассчитать по формуле:

Курс ценной бумаги = (Ожидаемый доход/Ставка банковского процента %) х 100%

Определение курса покупки и продажи ценных бумаг на данный момент времени называется котировкой ценных бумаг.

Продажа ценных бумаг осуществляется на первичном и вторичном рынках.

Первичный рынок - это рынок первых и повторных эмиссий ценных бумаг, на котором осуществляется их начальное размещение среди инвесторов. На первичном рынке ценные бумаги продает эмитент, а покупает финансовый инвестор. Затем финансовый инвестор перепродает ценные бумаги на вторичном рынке по более высокому курсу, а курсовую разницу прсваивает.

Вторичный рынок — это рынок, на котором обращаются ранее эмитированные ценные бумаги. Этот рынок может быть неорганизованным или внебиржевым, организованным или фондовой биржей.

В большинстве стран на внебиржевом рынке обращается основная масса (примерно 85%) ценных бумаг, на биржевом — их относительно небольшая часть (15%). В западной практике через этот рынок проходит размещение бумаг худшего качества (в сравнении с зарегистрированными на фондовых биржах). Однако именно биржевой рынок, где сосредоточены наиболее качественные, важнейшие ценные бумаги, определяет конъюнктуру и процесс развития рынка ценных бумаг

Фондовая биржа — институционально организованный рынок, на котором обращаются бумаги наиболее высокого качества, а операции совершаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг. На фондовой бирже устанавливается рыночная цена или курс акций в зависимости от соотношения спроса и предложения. Фондовая биржа представляет собой торговое, профессиональное и технологическое ядро рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как часть кредитно-финансовой сферы является объектом особенно жесткого государственного контроля и регулирования. Повсеместно инвестиционный бизнес выделяется в специальную область хозяйственного законодательства и административного надзора.

Рынок банковского кредита – это взаимодействие спроса на банковский кредит и предложения банковского кредита, в результате которого устанавливается равновесная цена банковского кредита. Цена денежного капитала на рынке банковского кредита носит название ставка банковского процента.

Банковский кредит – это денежная сумма, которая передается банком предприятию-заемщику во временное пользование, т.е. на условиях срочности, возвратности и платности, за определенное вознаграждение — ссудный процент. Это цена, уплачиваемая банку заемщиком за использование банковского кредита.

Количественно ссудный процент рассчитывается по следующей формуле:

Ссудный процент = (Величина банковского кредита х Ставка банковского процента (%))/100%

Нужно отличать номинальную ставку процента, от реальной, рассчитанной с поправкой на инфляцию. Если номинальная ставка процента, например, составляет 15%, а темп инфляции за этот период 4%, то реальная процентная ставка будет составлять 11%.

Ставку банковского процента в конечном счете формируют спрос и предложение на рынке банковского кредита. При прочих равных условиях спрос на банковский кредит будет тем больше, чем ниже процентная ставка. И наоборот, предложение банковского кредита будет больше, чем выше ставка процента.

Рыночная ставка банковского процента играет значительную роль при принятии инвестиционных решений. Заемщик всегда будет сравнивать рентабельность предприятия с текущей ставкой банковского процента. Например, предприниматель предполагает вложить в предприятие 1 млн. долларов и получить через год 200 тыс. долларов чистого дохода. Ожидаемая рентабельность составит: (200 000/1 000 000) х 100% = 20%

При ставке процента ниже 20% предприниматель возьмет ссуду, а при ставке выше 20% такой проект окажется нерентабельным, и брать ссуду не имеет смысла.

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ:

Рынок труда – это рынок, на котором в результате конкуренции между экономическими агентами через механизм спроса и предложения устанавливается равновесный объём занятости и равновесная цена труда.

Заработная плата – это цена единицы труда.

Номинальная заработная плата - это количество денежных единиц, получаемых рабочим.

Реальная заработная плата – это номинальная заработная плата, деленная на индекс стоимости жизни.

Рынок земли – это взаимодействие спроса на землю и предложения земли, в результате которого устанавливается цена земли.

Рента - устойчивая экономическая прибыль, обусловленная уникальностью земельного участка.

Арендная плата – юридическая форма ренты, теоретически меньше или равна ренте с единицы земельного участка.

Рынок денежного капитала - это взаимодействие спроса на денежный капитал и предложения денежного капитала, в результате которого устанавливается равновесная цена на денежный капитал.

Ценная бумага – это документ, который удостоверяет право владельца ценной бумаги на часть имущества и/или дохода от предпринимательской деятельности корпорации. Ценные бумаги могут существовать как в виде обособленных документов, так и в виде записей на счетах.

Акция -это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на долю собственности акционерного общества, дивиденд, участие в управлении общества.

Вексель — ценная бумага, составленная по строго установленной форме и содержащая безусловное абстрактное денежное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить к указанному сроку определенную сумму владельцу или держателю векселя.

Облигация — долговое обязательство, согласно которому заемщик (государство или компания) должны оплатить номинальную стоимость облигации и выплатить кредитору процентный доход по истечении определенного срока.

Фондовая биржа — институционально организованный рынок, на котором обращаются бумаги наиболее высокого качества, а операции совершаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Рынок банковского кредита – это взаимодействие спроса на банковский кредит и предложения банковского кредита, в результате которого устанавливается равновесная цена банковского кредита.

Ставка банковского процента (%) -цена денежного капитала на рынке банковского кредита.

Банковский кредит – это денежная сумма, которая передается банком заемщику во временное пользование, т.е. на условиях срочности, возвратности и платности, за определенное вознаграждение.

Ссудный процент - это денежная сумма, уплачиваемая банку заемщиком за использование банковского кредита.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:

1. Как понимаются в микроэкономике рынок труда и заработная плата?

2. Что такое номинальная и реальная заработная плата?

3. Какие факторы определяют дифференциацию заработной платы?

4. Какие формы и системы заработной платы применяются в современном мире?

5. Как понимается в микроэкономике рынок земли?

6. Что такое рента и каковы факторы ее дифференциации?

7. От чего зависит динамика средней ставки арендной платы?

8. Как рассчитывается цена земли, приобретаемой во владение?

9. Как понимается рынок денежного капитала? Как он структурируется?

10. Назовите основные виды ценных бумаг и дайте их определения.

11. Как рассчитывается курс ценных бумаг?

12. Как рассчитывается ссудный процент?

13. В чем состоит экономическое значение рынка денежного капитала?

ПРОБЛЕМЫ:

1. Объясните возникновение безработицы в терминах микроэкономики и предложите методы ее снижения.

2. Попробуйте выявить негативные – на Ваш взгляд – последствия функционирования рынка земли, приобретаемой во владение.

3. Попробуйте выявить негативные – на Ваш взгляд – последствия функционирования рынка ценных бумаг.

4. Попробуйте выявить негативные – на Ваш взгляд – последствия функционирования рынка банковского кредита.