Циклы инвестиционного проекта и его структура

Понятие и классификация инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капиталовложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденная в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

С разработки инвестиционного проекта начинается любая предпринимательская деятельность, так как в этом документе содержатся все основные мероприятия, которые позволяют изучить возможности эффективного вложения средств в экономику.

Классификация инвестиционных проектов:

1) По типу отношений:

· независимые – реализация одного из них не влияет на реализацию другого;

· альтернативные – взаимоисключающие, реализация одного становится препятствием для реализации другого;

· комплиментарные – взаимодополняющие, реализация одного способствует росту доходов от другого;

· проекты замещения – реализация одного приводит к некоторому снижению дохода от другого.

2) По типу денежного потока:

· инвестиционные проекты с ординарными денежными потоками – на начальном этапе реализации проекта наблюдается отток денежных средств в виде стартовой инвестиции, а в последующие годы имеют место только притоки;

· инвестиционные проекты с неординарными денежными потоками – притоки и оттоки денежных средств чередуются без определенного порядка

3) По масштабу реализации делятся на:

· проекты на уровне всей организации;

· на уровне отдельных цехов,участков, отдельных рабочих местах;

4) По длительности инвестиционного цикла:

· краткосрочные (до 1 года);

· среднесрочные (до 3 лет);

· долгосрочные (более 3 лет).

5) В зависимости от типа промышленности делятся на:

· социально-технические;

· организационно-управленческие;

· информационные;

Циклы инвестиционного проекта и его структура.

Инвестиционный цикл состоит из следующих фаз:

1) Прединвестиционная;

2) Инвестиционная;

3) Эксплуатационная;

4) Ликвидационная.

Прединвестиционная фаза является весьма важной, так как здесь формируется инвестиционный замысел проекта, разрабатывается предварительное технико-экономическое обоснование, а затем более детальное технико-экономическое обоснование. Предварительное технико-экономическое обоснование представляет собой комплекс расчетно-аналитических документов, содержащих исходные данные и основные оценочные показатели, с помощью которых рассчитывается эффективность будущего инвестиционного проекта. Они должны содержать оценку инвестиционных возможностей, предпроектную проработку инженерно-конструкторских, технологических, организационных, управленческих решений, выбор альтернативных материалов.

Анализ возможных альтернатив должен осуществляться на стадии технико-экономического обоснования.

Решение об инвестировании проектов принимают, как правило, после технико-экономического обоснования (ТЭО), который представляет собой длительный и дорогостоящий процесс.

Такое исследование должно способствовать разработке проекта определенной мощности в конкретном районе с использованием конкретного вида или видов технологии в зависимости от местных условий при установленных размерах инвестиций, рассчитанных издержек производства и доходов от продаж, способных обеспечить окупаемость вложенного капитала в запланированный срок.

Эти исследования включают анализ:

- общих условий осуществления проекта и его исходных данных;

- рынка сбыта продукции и рациональной мощности предприятия;

- факторов производств;

- места размещения строительной площадки, стоимости земельного участка и влияния создаваемого производства на окружающую среду;

- проектно-строительной и конструкторской документации, основных параметров проекта, технологии и оборудования, состава объектов промышленно-гражданского строительства;

- организации управления предприятием;

- накладных расходов;

- потребности в кадрах и затратах на трудовые ресурсы;

- программы осуществления проекта, включая сметные расходы, сроки и графики строительства.

На основе этих данных определяют период окупаемости затрат, оценивают коммерческую прибыльность и экономическую эффективность проекта.

После анализа в ТЭО различных альтернатив составляют окончательные заключения, которые обобщаются в бизнес-плане.

Инвестиционная фаза включает в себя широкий спектр консультационных и проектных работ в области инвестиционного менеджмента. Данная фаза охватывает:

· формирование правовых, финансовых и организационных основ для реализации проектов;

· детальное проектирование;

· заключение контрактов;

· приобретение оборудования, технологий, земли и их освоение.

· строительство зданий и сооружений. Предварительный маркетинг

· набор и обучение персонала. Для этого должна выполняться определенная кадровая политика, заключающаяся в обеспечении рабочей силой высокого качества, разработке стратегии работы с персоналом. Эта стратегия должна включать создание высокопрофессионального сплоченного коллектива, способного гибко реагировать на постоянно изменяющиеся условия внешней и внутренней среды организации.

Эксплуатационная фаза характеризуется сдачей в эксплуатацию объектов, реализацией проектов (производство продукции или оказание услуг и поступление всех видов ресурсов), расширением производство конкурентоспособной продукции или оказания услуг. В Эксплуатационной фазе важно установить момент, когда денежные поступления уже не могут быть непосредственно связаны с первоначальными инвестициями. В этом случае говорят о наступлении инвестиционного предела. Как правило, устанавливаемые сроки циклов инвестиционных проектов соответствуют сложившимся в данном секторе экономики периодам окупаемости инвестиций.

В каждом конкретном случае особенно на инвестиционной и эксплуатационной фазе, могут возникать обстоятельства, которые не были предусмотрены в стратегическом плане или бизнес-плане. Поэтому необходимо принимать меры по корректировке проекта.