Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Оценка ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной величины, т.е. в зависимости от ожидаемой доходности каждой ценной бумаги, входящей в портфель и доли начальной рыночной стоимости каждой ценной бумаги в начальной рыночной стоимости портфеля. Оценка стандартного отклонения портфеля в зависимости:
а) от стандартного отклонения каждой ценной бумаги, составляющей портфель;
б) пропорций, входящих в портфель ценных бумаг;
в) ковариаций доходности ценных бумаг.
Количественное измерение ковариации: через корреляцию и дисперсию. Диверсификация – как фактор снижения риска
Доходность ц.б.- Отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги.
Доходность ценной бумаги может быть вычислена по формуле:
где С — будущая стоимость ценной бумаги; PV — текущая стоимость ценной бумаги или цена покупки.
Портфель ценных бумаг предста. собой совокупность различных ценных бумаг.
Доходность портфеля ценных бумаг = (Стоимость ценных бумаг на момент расчета – Стоимость ценных бумаг на момент покупки) / Стоимость ценных бумаг на момент покупки.
Стандартным отклонением является оценка вероятного отклонения фактической доходности от ожидаемой, т.е. используется в качестве меры риска.
Чем выше стандартное отклонение, тем будет больше разброс действительных значений вокруг своих средних, а значит, будет и выше риск. Для расчета величины стандартного отклонения акции используют следующую формулу:
, где - стандартное отклонение акции, - ожидаемая (средняя) доходность акции, - фактическая доходность в i-ом периоде, n – число периодов наблюдения.
Дата публикования: 2015-11-01; Прочитано: 299 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!