Платежный баланс и баланс международных инвестиций

Платежный баланс занимает центральное место в балансах международных расчетов. ПБ — это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени. Различают ПБ: за определенный период (соотношение платежей и поступлений за данный отрезок времени, позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики) и на определенную дату (отражает изменения ежедневных соотношений; платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на конкретную дату). Если валютные поступления превышают платежи, то ПБ активен, иначе - пассивен.

Два основных раздела: 1-й раздел — платежный баланс по текущим операциям; а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс; б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам, технической помощи), доходы и платежи по инвестициям; 2-й раздел — баланс движения капиталов (SR и LR операции) и кредитов.

Существует несколько основных принципов построения платежного баланса.

1. Система двойной записи. Платежный баланс построен на основе бухгалтерского учета. каждая операция отражается дважды – в кредите одного счета и дебете другого. Однако на практике нулевое сальдо никогда не достигается. Расхождение между суммами проводок называют чистыми ошибками и пропусками.

2. Экономическая территория страны. Это географическая территория, находящаяся под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал.

3. Резиденты/нерезиденты. Субъектами отношений при составлении платежного баланса выступают резиденты и нерезиденты. При определении круга физических лиц - резидентов принимается во внимание критерий постоянного места жительства.

Соответственно, под термином "нерезиденты" понимаются все субъекты валютных отношений, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами РФ; и физические лица, имеющие постоянное место жительства за границей, даже если они временно находятся на территории данной страны; а также находящиеся в ней иностранные дипломатические, торговые и прочие официальные представительства с дипломатическими привилегиями.

4. Рыночная цена. Это сумма денег, которую готов заплатить покупатель за приобретение товара или услуги у продавца, который желал бы осуществить продажу за эту сумму при условии, что стороны являются независимыми, а в основе сделки лежат исключительно коммерческие соображения.

5. Время регистрации. Поскольку всякая операция в платежном балансе отражается в дебете и кредите, обе записи должны быть сделаны одновременно.

6. Расчетная единица. Во время составления платежного баланса необходимо использовать расчетную единицу, применяемую во внутренних расчетах и учете в стране. При пересчете платежного баланса в иностранную валюту следует опираться на валютный курс, реально действовавший на дату оставления искомого баланса.

Баланс международной задолженности – это баланс страны, включающий в себя все имеющиеся на конкретную дату денежные и имущественные требования по отношению к другим странам независимо от времени и сроков погашения. Иногда баланс международной задолженности называют балансом международных инвестиций. Благодаря ему можно рассчитать чистую международную инвестиционную позицию страны или регионы.

Билет 19 СНС «Международная инвестиционная позиция.

Международная инвестиционная позиция – статистическая отчетность, в которой отражаются все финансовые активы и обязательства резидентов по отношению к нерезидентом страны, которые являются результатом совокупности финансовых операций, переоценок и корректировок в их отношении за определенный период. Также это монетарное золото и специальный права заимствования. МИП позволяет получит абсолютные значения активов и пассивов платежного баланса. МИП отражает объём и структуру финансовых активов и обязательств страны перед нерезидентами. Международная инвестиционная позиция является одним из элементов счёта текущих операций с капиталом и представляет собой такие виды активов, как акции, облигации, недвижимость и т. п.

Чистая международная инвестиционная позиция представляет собой разницу между активами и обязательствами страны.

Чистая Международная позиция (ЧМИП) = Активы - Обязательства резидентов по отношению к нерезидентам.

МИП выглядит примерно так:

http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/iip_rf.htm.

Статьи в балансе отмечены следующие:

Активы	Обязательства
Прямые инвестиции за границу	Прямые инвестиции в Россию
Портфельные инвестиции	Портфельные инвестиции
Финансовые производные	Финансовые производные
Прочие инвестиции	Прочие инвестиции
Торговые кредиты и авансы	Торговые кредиты и авансы
Ссуды и займы	Ссуды и займы
Наличная иностранная валюта и депозиты	Наличная национальная валюта и депозиты
Просроченная задолженность	Просроченная задолженность
Сомнительные операции	Прочие обязательства
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений
Резервные активы
Монетарное золото
Специальные права заимствования (СДР)
Резервная позиция в МВФ
Прочие валютные активы
Чистая международная инвестиционная позиция

Прямые инвестиции:

· акционерный капитал;

· реинвестированные доходы;

· прочий капитал (долговые обязательства между материнской компанией и предприятием прямого инвестирования)

Доходы от прямых инвестиций – доходы, причитающиеся прямому инвестору-резиденту на капитал, вложенные им в форме прямых инвестиций предприятия-нерезидента. В соответствии с методологией ПБ считается, что часть нераспределенной прибыли предприятия при прямом инвестировании, соответствующая доле, которая принадлежит прямому иностранному инвестору в общем объеме собственного капитала предприятия, выплачивается иностранному инвестору, который сразу же реинвестирует эти доходы.

Портфельные инвестиции:

Доходы от портфельных инвестиций – потоки денежных средств между резидентами и нерезидентами, обусловленные их взаимоотношениями, вытекающими из владения акциями, облигациями, долгосрочными ценными бумагами, инструментами рынка краткосрочных капиталов, обращающегося долговыми обязательствами, деривативами, и охватывают доходы от участия в капитале (дивиденды) и доходы по долговым обязательствам (проценты).

Другие инвестиции:

Доходы от других инвестиций – поступления и выплаты по всем другим финансовым требованиям и обязательствам между резидентами и нерезидентами, такими как проценты по ссудам, депозитам, займам и кредитам МВФ, коммерческим кредитам и т.п.

Также в балансе международных инвестиций регистрируются операции с резервными активами (монетарное золото, СДР, резервная позиция в МВФ, наличные деньги и депозиты в иностранной валюте, ценные бумаги и другие требования).