 |
Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | |
Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений
|
|
Операционный анализ
Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений
Организация выпускает продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. Объем продаж в отчетном периоде составил 200 шт., цена продажи в течение отчетного периода оставалась стабильной и составила 700 руб./шт.
Средние переменные затраты составили 400 руб./шт. Постоянные затраты составляют 45 000 руб.
В планируемом периоде руководство организации предполагает увеличить объем продаж продукции до 240 шт. Как при этом изменении объёма продаж изменится прибыль организации?
Проведите анализ безубыточности при условии, что цена продаж,, переменные затраты на единицу продукции и постоянные затраты останутся на уровне отчётного периода.
Затем следует провести анализ чувствительности точки безубыточности планируемого периода на изменение следующих факторов:
- уменьшение цены продаж на 5%;
- увеличение средних переменных затрат на 5%;
- увеличение постоянных затрат на 5%
и рассчитать объемы продаж, при которых удастся сохранить исходную валовую прибыль планируемого периода при изменении каждого из факторов.
Кроме того, было проанализировано следующее предложение руководства организации: «Увеличить объем продаж на 30%. Однако это потребует увеличения постоянных затрат на 10% и увеличения цены продаж на 5%». Следует ли финансовому менеджеру поддержать данное предложение? Обоснуйте свой вывод.
Решение
Используя данные из условия составим отчет о прибылях и убытках на основе калькуляции по переменным издержкам за отчетный период (таблица 8). При расчете воспользуемся следующими формулами:
(1)
где S – выручка-нетто от продаж, P – цена 1 ед. продукции, Q – количество произведенной продукции.
(2)
где VC – совокупные переменные затраты, AVC – средние переменные затраты.
(3)
где CM – валовая прибыль.
(4)
где M – операционная прибыль, FC – постоянные затраты.
Эти формулы будут использоваться в дальнейшем.
Таблица 8 - Отчет о прибыли и убытке по переменным затратам
| Показатели | Отчетный период | Планируемый период | ||
| Сумма, руб. | В % к выручке-нетто от продаж | Сумма, руб. | В % к выручке-нетто от продаж | |
| Выручка-нетто от продаж (S) | ||||
| Совокупные переменные затраты (VC) | 57,1 | 57,1 | ||
| Валовая прибыль (CM) | 42,8 | 42,8 | ||
| Постоянные затраты (FC) | 32,1 | 26,7 | ||
| Операционная прибыль (M) | 10,7 | 16,1 |
Как видно из отчёта о прибылях и убытках увеличение объёма продаж до 240 штук приведёт к увеличению прибыли организации на 80%. Увеличение совокупных переменных издержек прямо пропорционально увеличению объёма продаж, следовательно, доля валовой прибыли в выручке-нетто от продаж останется неизменной. Постоянные затраты не изменились, но их доля в выручке-нетто от продаж сократилась на 5,4%. В последствии это должно привести к сокращению степени предпринимательского риска в планируемом периоде.
На основе отчёта о прибылях и убытках рассчитаем показатели безубыточности с помощью следующих формул:
(5) где СВОР – сила воздействия операционного рычага.
(6) где Sb – выручка от продаж в точке безубыточности, α = CM/S - доля валовой прибыли в выручке нетто от продаж.
(7) где Qp – пороговое количество продукции.
(8) где ЗФПабс – запас финансовой прочности в абсолютном выражении.
(9)
где ЗФПотн - запас финансовой прочности в относительном выражении.
Все показатели сведены в таблицу 9.
Таблица 9 – Показатели анализа безубыточности
| Показатели | Значения показателя | |
| В отчетном периоде | В плановом периоде | |
| Изменение операционной прибыли в планируемом году, руб. | - | |
| Сила воздействия операционного рычага | 2,7 | |
| Выручка от продаж в т. безубыточности (Sb), руб. | ||
| Пороговое количество продукции (Qp), шт. | ||
| Запас финансовой прочности - в абсолютном выражении, руб. - в относительном выражении, %. | 37,5 |
Из анализа показателей видно, что в планируемом периоде произойдёт снижение СВОР на 1,3, следовательно, предпринимательский риск снизится, о чём говорилось выше. При этом запас финансовой прочности увеличится на 12,5% по сравнению с отчётным периодом, то есть возрастёт финансовая стабильность. Организация способна выдержать в планируемом периоде снижение объема выручки от продаж на 37,5% без серьезной угрозы для финансового положения. Выручка от продаж в точке безубыточности и пороговое количество продукции останутся неизменными, так как цена, средние переменные и постоянные издержки не изменились, то есть доля валовой прибыли в выручке не изменилась.
Определим графически точку безубыточности. Данные для построения графика безубыточности первым способом (точка безубыточности в денежном выражении) показаны в таблице 10, а график безубыточности – на рисунке 1.
Таблица 10 – Данные для построения графика безубыточности первым способом
| Показатели | Значение показателя | |||
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. | ||||
| Валовая прибыль, тыс. руб. | ||||
| Постоянные затраты, тыс. руб. |
Рисунок 1 – График точки безубыточности в стоимостном выражении
В таблице 11 представлены данные для построения графика точки безубыточности в натуральном выражении. А на рисунке 2 графически показана точка безубыточности в натуральном выражении.
Таблица 11– Показатели для графика безубыточности в натуральном выражении
| Показатели | Значение показателя | |||
| Объем продаж, шт. | ||||
| Совокупные переменные затраты, тыс. руб. | ||||
| Постоянные затраты, тыс. руб. | ||||
| Суммарные затраты, тыс. руб. | ||||
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. |
Рисунок 2– График точки безубыточности в натуральном выражении
Из графиков видно, что в отчётном периоде объём продаж в точке безубыточности составляет 150 штук, а выручка 105 тыс. руб., что соответствует рассчитанным показателям. В планируемом периоде точка безубыточности остаётся неизменной, так как цена, средние переменные и постоянные издержки остаются неизменными. Финансовое положение организации в отчётном периоде на графиках указано звёздочкой. Ему соответствует объём продаж 200 штук и выручка 140 тыс. руб. Таким образом, организация находится в зоне прибыли. В планируемом периоде планируется увеличение объёма продаж до 240 шт., что не только сохранит организацию в той же зоне, но и улучшит её финансовое состояние.
Проведем анализ чувствительности точки безубыточности планируемого периода на изменение следующих факторов: цены, совокупных переменных затрат и постоянных затрат.
Для расчётов воспользуемся формулами:
∆α 
(10) где ∆α – изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж (при изменении цены), P’ – новая цена.
(11)
где Sb’ – новое пороговое значение выручки-нетто от продаж (при изменении цены), α’=α+ Δα (0,428+0,027=0,455) – новая доля валовой прибыли в выручке-нетто от продаж.
(12)
где Qb’ - новое пороговое значение объема продаж (при изменении цены продаж).
(13)
где Q0 - объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли (при изменении цены).
∆α 
(14)
где ∆α - изменение доли валовой прибыли в выручке нетто от продаж (при изменении средних переменных затрат).
(15)
где Sb’ - новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности (при изменении постоянных издержек).
CM’ = M + FC’, (16)
где CM’ – новая величина валовой прибыли (при изменении постоянных издержек).
Все результаты расчетов сведены в таблицу 12.
Таблица 12 – Анализ чувствительности критических отношений
| Показатели | Значения показателя | Изменение показателя (+) – увеличение; (-) - уменьшение |
| Цена продаж, руб./шт.: - первоначальная - новая | +35 | |
| Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж-∆α | 0,027 | +0,027 |
| Новые пороговые значения: - выручки-нетто от продаж, тыс. руб. - объем продаж, шт. | -6 -16 | |
| Исходная валовая прибыль, тыс. руб. | - | |
| Объём продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | -21 | |
| Средние переменные затраты, руб./шт. - первоначальные - новые | +20 | |
| Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - ∆α | -0,028 | -0,028 |
| Новые пороговые значения: -выручки-нетто от продаж, тыс. руб. -объема продаж, шт. | +7 +10 | |
| Исходная валовая прибыль, тыс. руб. | - | |
| Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | +14 | |
| Постоянные затраты, тыс. руб: - первоначальные -новые | 42,75 | -2,25 |
| Новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | -6 | |
| Новая величина валовой прибыли, тыс. руб. | 57,75 | -2,25 |
| Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт. | -8 |
В результате получаем:
1). При увеличении цены на 5% произойдёт смещение точки безубыточности влево – пороговое значение выручки-нетто от продаж снизится на 6 тыс.руб., а пороговое количество продукции уменьшится на 16 шт. Таким образом, организация может обеспечить прежнюю прибыль, сократив объём продаж до 179 шт. (на 21 шт. изделий меньше).
2). При увеличении средних переменных затрат на 5%, доля валовой прибыли в выручке-нетто от продаж сократится. Точка безубыточности сместится вправо – выручка-нетто от продаж в точке безубыточности увеличится 7 тыс. руб., а объём продаж на 10 шт. Так как постоянные издержки остаются неизменными, то сохранить прежний размер прибыли можно за счёт увеличения объёма продаж до 214 шт. изделий (на 14 шт. больше).
3). При уменьшении постоянных затрат на 5% точка безубыточности сместиться влево. При этом задача сохранения валовой прибыли не стоит, так как она не изменяется, а изменяется операционная прибыль. Если же мы говорим о сохранении операционной прибыли, то валовая прибыль при этом должна снизится до 57,75 тыс. руб. (уменьшится на 2,25 тыс. руб.). Таким образом, для сохранения прежней величины операционной прибыли нужно снизить объём продаж на 8 шт. изделий, а валовую прибыль на 2,25 тыс. руб.
Руководством вносится предложение об увеличении объема продаж на 30%, снижении цены на 5% и увеличении постоянных затрат 10% относительно отчетного периода. Расчет показателей будет проводиться с помощью формул 1-9, а результаты сведены в таблицу 13,14.
По новым условиям цена составляет 665 руб./шт., объем продаж – 260 шт., постоянные затраты – 45 500 руб.
Таблица 13 - Отчет о прибыли и убытке на основе калькуляции по переменным затратам
| Показатели | Отчетный период | Планируемый период | ||
| Сумма, руб. | В % к выручке-нетто от продаж | Сумма, руб. | В % к выручке-нетто от продаж | |
| Выручка-нетто от продаж (S) | ||||
| Совокупные переменные затраты (VC) | 57,1 | |||
| Валовая прибыль (CM) | 42,8 | |||
| Постоянные затраты (FC) | 32,1 | |||
| Операционная прибыль (M) | 10,7 |
Из отчёта о прибылях и убытках видно, что при принятии данного решения произойдёт увеличение валовой и операционной прибыли на 8900 руб. и на 8400 руб. соответственно.
Таблица 14 – Показатели анализа безубыточности
| Показатели | Значения показателя | |
| В отчетном периоде | В плановом периоде | |
| Изменение операционной прибыли в планируемом году, руб. | - | |
| Сила воздействия операционного рычага | 2,9 | |
| Выручка от продаж в т. безубыточности (Sb), руб. | ||
| Пороговое количество продукции (Qp), шт. | ||
| Запас финансовой прочности - в абсолютном выражении, руб. - в относительном выражении, %. |
Кроме того сила воздействия операционного рычага сократится до 2,9, т.е. снизится предпринимательский риск, а запас финансовой прочности организации возрастёт до 34%, что больше на 9% ЗФП в отчётном периоде. Таким образом, можно сделать вывод, что финансовому менеджеру следует поддержать данное положение в связи с улучшением финансового состояния организации.
2.2 Разработка ассортиментной политики на основе операционного анализа
Организация планирует выпуск и реализацию продукции трёх наименований: А, Б и В. Исходные данные представлены в таблице 15.
Таблица 15 – Исходные данные
| Показатели | Вид продукции | ||
| А | Б | В | |
| Цена продаж, руб./шт. | |||
| Удельные переменные затраты, руб./шт. | |||
| Первоначальное предложение по объёмам продаж, шт. | |||
| Постоянные затраты, руб. | |||
| Новое предложение по объёмам продаж, шт. |
Рассчитайте и проанализируйте полученные результаты:
– составить отчет о прибыли и убытках организации по методу калькулирования по переменным затратам;
– рассчитайте точку безубыточности организации;
– определите точку безубыточности и запас финансовой прочности для каждого вида продукции – А, Б и В;
– оцените разработанную ассортиментную политику организации и дайте рекомендации по её улучшению;
– руководство организации, изучив внутренние резервы и проведя маркетинговые исследования, решило изменить структуру производства и реализации продукции;
– рассчитайте и проанализируйте изменение точки безубыточности и запаса финансовой прочности организации при новой структуре объёма продаж;
– определите точку безубыточности и запас финансовой прочности по каждому виду изделия для новой структуры объёмов продаж;
– проанализируйте новое предложение по ассортиментной политике.
Решение
Используя формулы 1-4, рассчитаем показатели для отчета о прибыли и убытке организации и каждого вида изделий на основе калькуляции по переменным затратам (таблица 17).
Таблица 17 – Отчёт о прибыли и убытке организации и каждого вида изделий, базовый вариант
| Показатели | Значение показателей в планируемом периоде | |||||||
| Изделие А | Изделие Б | Изделие В | Итого | |||||
| Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | |
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. | ||||||||
| Совокупные переменные затраты | 71,4 | 71,9 | ||||||
| Валовая прибыль | 28,57 | 28,1 | ||||||
| Постоянные затраты | 28,75 | 28,75 | 28,75 | 40,25 | 28,75 | 28,75 | ||
| Операционная прибыль | (3) | - | 1,25 | 1,25 | (0,25) | - | (2) | - |
Для отнесения постоянных затрат на каждый вид продукции, определим процентное соотношение выручки-нетто от продаж по каждому виду продукции в общей доле выручки:
– постоянные затраты для изделия А = 80/320*92 = 23 тыс. руб.
– постоянные затраты для изделия Б = 100/320*92 = 28,75 тыс. руб.
– постоянные затраты для изделия В = 140/320*92 = 40,25 тыс. руб.
Из отчёта о прибыли и убытке видно, что только производство изделия Б является прибыльным. Производство изделий А и В неприбыльно, из-за чего вся деятельность организации убыточна.
На основе отчёта о прибылях и убытках рассчитаем показатели анализа безубыточности ассортиментной политике с помощью формул 5-9. Показатели представлены в таблице 18.
Таблица 18 – Показатели анализа безубыточности ассортиментной политики
| Показатели | Значение показателей в базовом периоде | |||
| Изделие А | Изделие Б | Изделие В | Организация | |
| Сила воздействия операционного рычага | (6,7) | (160) | (45) | |
| Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | 95,8 | 327,4 | ||
| Пороговое количество, шт. | 95,8 | x | ||
| Запас финансовой прочности: – в абсолютном выражении, тыс. руб. – в относительном выражении, % | (12) - | 4,2 4,2 | (1) - | (7,4) - |
Анализируя показатели, представленные в таблице 18, можно сделать вывод, что применяемая ассортиментная политика нерациональна, поскольку организация находится в кризисном состоянии. Из анализа отрицательных значений СВОР по модулю видно, что из зоны убытков для изделия В организация выйдет быстрее, чем для изделия А. В целом организация находится в зоне убытков. Единственным изделием, который обладает положительным СВОР и запасом финансовой прочности, является изделие Б, однако этого не хватает на покрытие убытков по двум другим изделиям. Вероятно, поэтому руководство организации решило пересмотреть структуру производства и реализации продукции.
Проанализируем предлагаемую руководством организации новую ассортиментную политику. Для этого составим отчет о прибыли и убытках организации и по каждому виду продукции по методу калькулирования по переменным затратам (таблица 19).
Таблица 19 – Отчёт о прибыли и убытке организации и каждого вида изделий, новый вариант
| Показатели | Значение показателей в планируемом периоде | |||||||
| Изделие А | Изделие Б | Изделие В | Итого | |||||
| Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | Сумма, тыс. руб. | в % к выручке | |
| Выручка-нетто от продаж, тыс. руб. | ||||||||
| Совокупные переменные затраты | 71,4 | 71,6 | ||||||
| Валовая прибыль | 28,57 | 28,36 | ||||||
| Постоянные затраты | 21,52 | 26,9 | 40,35 | 26,9 | 30,13 | 26,9 | 26,9 | |
| Операционная прибыль | (1,52) | - | 4,65 | 3,1 | 1,87 | 1,7 | 1,46 |
Для отнесения постоянных затрат на каждый вид продукции, определим процентное соотношение выручки-нетто от продаж по каждому виду продукции в общей доле выручки:
– постоянные затраты для изделия А = 80/342*92 = 21,52 тыс. руб.
– постоянные затраты для изделия Б = 150/342*92 = 40,35 тыс. руб.
– постоянные затраты для изделия В = 112/342*92 = 30,13 тыс. руб.
Из таблицы 19 видно, что после пересмотра ассортиментной политики организация в результате своей деятельности получит прибыль. Производство изделия В станет прибыльным, а изделия А по-прежнему останется убыточным.
Проведем анализ безубыточности ассортиментной политики (таблица 20).
Таблица 20 – Показатели анализа безубыточности ассортиментной политики
| Показатели | Значение показателей в базовом периоде | |||
| Изделие А | Изделие Б | Изделие В | Организация | |
| Сила воздействия операционного рычага | (13,15) | 9,67 | 17,1 | 19,4 |
| Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб. | 86,08 | 134,5 | 105,46 | 324,4 |
| Пороговое количество, шт. | 134,5 | x | ||
| Запас финансовой прочности: – в абсолютном выражении, тыс. руб. – в относительном выражении, % | (6,08) - | 15,5 10,3 | 6,54 5,8 | 17,6 5,14 |
В результате увеличения объёмов производства изделия Б и снижения объёмов производства изделия В организация выйдет из зоны убытков, появится небольшой запас финансовой прочности, равный 5,14%. Но, не смотря на такое незначительное улучшение финансового состояния организации, значение предпринимательского риска остаётся высоким, так как производство убыточного изделия А остаётся неизменным.
Проведя анализ ассортиментной политики можно предложить следующие рекомендации по её улучшению:
- увеличение объёмов производства изделия Б, которое вносит основной вклад в прибыль организации;
- уменьшение объёмов производства изделия А и В, либо свёртывание их производства, либо модификация.
Дата публикования: 2015-10-09; Прочитано: 1889 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!
