Курсовая работа. По дисциплине «инвестиции»

по дисциплине «Инвестиции»

на тему: Основные виды инвестиционной деятельности банков

Выполнила студентка 4 курса гр.

623 направления 080100.62

Экономика Сабитова С.И.

Руководитель: к.э.н., доцент

Шакирьянова А.И.

Казань

2015

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности банков

2. Анализ финансовой отчетности по инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

3. Перспективы разития инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционная деятельность — в соответствии со ст. 2 ИК под инвестиционной деятельностью понимаются действия инвестора по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или их иному использованию для получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого.

Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов.

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Объектом данной курсовой работы является деятельность коммерческого банка.

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческого банка.

Целью курсовой работы является ознакомление теоретическими аспектами инвестиционной деятельности банка и перспективы развития инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков

- рассмотреть основные виды инвестиционной деятельности

- охарактеризовать возможные риски при инвестировании

- рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности конкретного коммерческого банка (на примере ОАО АИКБ "Татфондбанк")

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения и списка использованных источников.

1.Теоритические аспекты инвестиционной деятельности банков

Обычно под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в какое-либо предприятие, дело, проект.

Однако более корректным следует считать следующее определение. Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации. Субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы, в том числе и банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые и модернизируемые основные и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности. [20,13]

Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

· мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

· предоставление кредитов инвестиционного характера;

· вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента). [9,35]

Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств – основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по оказанию двух типов услуг: увеличение наличности путем выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функции брокеров и/или дилеров.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели [9,38]:

· объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

· объем банковских инвестиций;

· доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

· показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

· показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций [9,40]:

1. В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

Реальные инвестиции, как правило, составляют незначительную долю в общем объеме банковских инвестиций. Более характерным для банков как финансово-кредитных институтов являются финансовые инвестиции.

Финансовые инвестиции банков включают вложения в ценные бумаги, срочные депозиты в других банках, инвестиционные кредиты, паи и долевые участия. По мере развития фондового рынка все большее значение приобретают вложения в ценные бумаги: долговые обязательства (векселя, депозитные сертификаты, государственные и муниципальные ценные бумаги, прочие виды обязательств, эмитируемые юридическими лицами), долевые ценные бумаги (акции) и производные ценные бумаги.

а) В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельными, осуществляемыми в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

б). По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятия и организации и инвестиции, не связанные с участием банка в хозяйственной деятельности.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида: вложения в хозяйственную деятельность других предприятий и вложения в собственную деятельность банка. Вложения банка в хозяйственную деятельность сторонних организаций осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

Инвестиции в собственную деятельность банка включают вложения в развитие его материально-технической базы и совершенствование организационного уровня. В зависимости от направления инвестирования можно выделить:

· инвестиции, обеспечивающие повышение эффективности банковской деятельности. Они направлены на создание условий для снижения банковских издержек за счет улучшения технического оснащения, совершенствование организации банковской деятельности, условий труда, обучение персонала, осуществление исследований и разработок;

· инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг. Такие инвестиции предполагают расширение ресурсной и клиентской базы, увеличение круга банковских операций, создание новых подразделений, способных обеспечить производство новых видов банковских услуг;

· инвестиции, связанные с необходимостью соблюдения требований органов государственного регулирования. Данные вложения осуществляются при необходимости удовлетворить требования регулирующих органов в части создания определенных условий банковской деятельности.

4. По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

5. По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет).

6. Инвестиции коммерческих банков также классифицируются по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Эффективность от инвестиций в развитии банка достигается в том случае, если в результате произведенных затрат обеспечивается улучшение его финансового состояния. Определение объема и структуры инвестиций в собственную деятельность, осуществляемое в процессе разработки плана капиталовложений банка, должно базироваться на точных технико-экономических расчетах. Превышение необходимого объема инвестиций может привести к несбалансированности ликвидности, снижению доходной базы банка и падению эффективности банковской деятельности.

Важнейшей характеристикой банковских инвестиций является их оценка с позиции объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника "доходность-риск-ликвидность".

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. [21,311]

Доходность инвестиционной деятельности коммерческих банков зависит от ряда экономических факторов и организационных условий, среди которых определяющая роль принадлежит таким, как: стабильно развивающаяся экономика государства; отлаженная и четко функционирующая структура финансово-кредитной системы; наличие развитого и цивилизованного рынка ценных бумаг; наличие рыночных институтов ценных бумаг (инвестиционные компании, фонды и др.); отлаженная система законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг и др.

Доходность ценных бумаг отдельных классов и видов зависит от рыночной стоимости портфеля инвестиций, которая, в свою очередь, колеблется в зависимости от изменения процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных процентов, процентов по векселям, дивидендов по акциям и соответственно спроса и предложения на эти бумаги на рынке ценных бумаг.

Основная цель управления инвестициями состоит в получении максимума дохода при данном уровне риска или минимизация риска при данном уровне дохода. Доход от инвестиционного портфеля складывается из следующих компонентов:

· поступления в форме процентных платежей;

· доход от повышения капитальной стоимости бумаг, находящихся в портфеле банка;

· комиссия за оказание инвестиционных услуг - спрэд (разница между курсами покупок и продаж при дилерских операциях).

Мировой опыт не выработал однозначного подхода к проблеме использования собственных средств банков при приобретении акций других юридических лиц: в некоторых странах участие банков в капитале других структур не ограничивается (Германия), в некоторых категорически запрещено (США, Канада).

Банк России выбрал промежуточный вариант регулирования этой сферы – Центральный банк РФ может контролировать работу банка, но он не вправе вмешиваться в деятельность других хозяйствующих субъектов, не являющихся кредитными организациями, и, следовательно, не в состоянии определить степень коммерческого риска.

Существуют следующие основные виды риска по инвестициям [7,218]:

· кредитный риск

· риск изменения курса

· риск несбалансированной ликвидности

· риск досрочного отзыва

· деловой риск

Кредитный риск состоит в том, что погашение основного долга и процентов по ценной бумаге не будет осуществлено в надлежащее время. Оценку кредитного риска по различным видам и отдельным выпускам ценных бумаг дают специализированные агентства. Они присваивают бумагам рейтинг, позволяющий судить о вероятности своевременного погашения обязательств.

Кредитный риск связан с уменьшением финансовых возможностей эмитента ценных бумаг, когда он оказывается не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства, а также с обязательствами и способностями правительства государства или его учреждений погашать долги по сделанным им у населения займам, в частности, по выпускаемым правительством облигациям общего характера.

Ценные бумаги государства считаются свободными от кредитного риска благодаря устойчивости экономики, откуда правительство черпает средства для погашения своих долгов и обязательств перед кредиторами в лице населения и финансово-кредитных коммерческих организаций.

Риск изменения курса ценных бумаг связан с обратной зависимостью между нормой процента и курсом твердопроцентных ценных бумаг: при росте процентных ставок курсовая стоимость бумаг снижается и наоборот. Это порождает большие проблемы для инвестиционных отделов банков, так как при смене экономической конъюнктуры часто возникает необходимость в мобилизации ликвидности и приходится продавать ценные бумаги в убыток. Рост процентных ставок снижает рыночную цену ранее эмитированных ценных бумаг, причем выпуски с максимальными сроками погашения обычно претерпевают наибольшее падение цены. Более того, периоды роста процентных ставок обычно отмечены нарастанием спроса на кредиты. А поскольку главным приоритетом банка является выдача кредита, многие ценные бумаги должны быть распроданы в целях получения наличности для предоставления ссуд.

В последние годы появилось большее число инструментов для хеджирования процентного риска. К ним относятся финансовые фьючерсные контракты, опционные контракты, процентные свопы и др.

Противоречие между ликвидностью и прибыльностью и определяет инвестиционный риск, который рассматривается в инвестиционной деятельности банка как дисперсия вероятных вариантов получения доходов с минимальным ущербом, обеспечивая ликвидность банка в целом.

Банки всегда должны учитывать возможность того, что им потребуется продавать инвестиционные ценные бумаги до их погашения. В связи с этим возникает вопрос о ширине и глубине соответствующего вторичного рынка данного вида ценных бумаг.

Риск досрочного отзыва ценных бумаг. Многие корпорации и некоторые органы власти, эмитирующие инвестиционные ценные бумаги, оставляют за собой право досрочного отзыва этих инструментов и их погашения. Такое погашение разрешается, если прошел минимально допустимый срок и если рыночная цена облигации не ниже начальной ее курсовой стоимости.

Так как подобные «отзывы» обычно происходят после снижения рыночных процентных ставок (когда заемщик может выпустить новые ценные бумаги, сопряженные с меньшими процентными издержками), банк сталкивается с риском потерь дохода, поскольку он должен реинвестировать возвращенные средства по более низким процентным ставкам, сложившимся на текущий момент. Банки обычно стараются минимизировать этот риск отзыва, приобретая облигации, отзыв которых не может быть произведен в течение нескольких лет, или просто избегая покупки ценных бумаг с возможностью отзыва.

Поскольку банк, хранящий в портфеле «отзывные» облигации, теряет часть поступлений после отзыва, он получает возмещение в виде отзывной премии, которая тем выше, чем раньше объявляется досрочное погашение. Кроме того, поскольку возможность досрочного погашения облигации вносит элемент неопределенности в политику банка, по этим выпускам уплачивается более высокий процент.

Деловой риск. Все банки сталкиваются со значительным риском того, что рыночная экономика, которую они обслуживают, может прийти в упадок со снижением объемов продаж, а также ростом банкротства и безработицы. Эти неблагоприятные явления именуются деловым риском. Они очень быстро отражаются на кредитном портфеле банка, где по мере роста финансовых затруднений заемщиков увеличивается объем невозвращенных займов. Поскольку вероятность делового риска достаточно высока, многие банки чтобы компенсировать воздействие риска кредитного портфеля, в значительной мере опираются на ценные бумаги других регионов.

2. Анализ финансовой отчетности по инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

Татфондбанк - универсальный банк с государственным участием, предоставляющий все виды банковских услуг частным и корпоративным клиентам. Банк основан в 1994 году.

Татфондбанк входит в число 50 крупнейших банков России по размеру активов.

Надежность банка подтверждена кредитными рейтингами международных агентств Moody’s Investors Service и Standard & Poor's, а также рейтингами отечественных агентств АК&M и Национального Рейтингового Агентства.

Среди приоритетных направлений деятельности банка – кредитование физических и юридических лиц.

Татфондбанк активно развивает розничный бизнес, в том числе совершенствует линейку кредитных продуктов, предлагает конкурентные условия по привлечению средств частных клиентов во вклады.

Татфондбанк обладает статусом Принципиального участника международных платежных систем VISA и MasterCard. Сеть обслуживания, с помощью которой можно снять наличные без комиссии, насчитывает более 1200 банкоматов.

Татфондбанк является членом Объединенной расчетной системы (ОРС), которая на единых технологических и финансовых условиях объединяет сети банкоматов, пункты выдачи наличных и приема платежей нескольких десятков российских кредитных организаций. В настоящее время ОРС насчитывает более 19 000 банкоматов и свыше 4 000 пунктов выдачи наличных по всей территории России.

Головной офис банка располагается в Казани. В структуру банка входит 103 офиса и филиала, в том числе в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Нижнем Новгороде, Сургуте, Самаре, Екатеринбурге, Саратове, Чебоксарах, Уфе и других городах России. В Татфондбанке работает почти 3 000 сотрудников.

В соответствии со Стратегией развития банка, принятой на трехлетний период (2013-2015 годы), Татфондбанк продолжает дальнейшую диверсификацию активов путем приоритетного развития розничного направления и активизации работы с малым и средним бизнесом, расширение территориального присутствия в регионах России.

ОАО «АИКБ «Татфондбанк» является членом:

Банковской Ассоциации Татарстана;

Ассоциации российских банков с 20.06.2006 №1539;

Московской межбанковской валютной биржи;

Торгово-Промышленных Палат Республики Татарстан, Самарской, Саратовской, Ярославской и Ленинградской областей;

Международной межбанковской системы финансовых телекоммуникаций SWIFT;

Российской Национальной Ассоциации СВИФТ;

Саморегулируемой организации «Национальная Фондовая Ассоциация»;

ABISS [Association for Banking Information Security Standards]

Также банк является:

принципиальным участником международной платежной системы «VISA»;

принципиальным участником международной платежной системы «MasterCard Worldwide»;

участником системы страхования вкладов.

В 2014 году Татфондбанк осуществлял свою деятельность на фоне непростой ситуации в российской экономике, что потребовало от банка немалых усилий. Банковский сектор принял в этот год ряд вызовов: увеличение стоимости ресурсов, резкую девальвацию номинального курса рубля, дефицит ликвидности, стремительное замедление темпов роста реальных располагаемых доходов населения при одновременном росте закредитованности.

На этом фоне прошедший год Татфондбанк завершил ростом основных показателей. Активы банка выросли на 34,8%, составив 163,4 млрд рублей. Собственный капитал вырос на 32,2% - до 20,7 млрд рублей. Кредитный портфель увеличился на 11,4% - до 90,8 млрд рублей, в том числе кредитный портфель юридических лиц - на 16,3% - до 66 млрд рублей, портфель физических лиц не изменился. Объем привлеченных средств физических и юридических лиц по итогам года составил 90,5 млрд рублей, увеличившись за год на 35,3%, в том числе привлеченные средства физических лиц на 1 января 2015 года составили 57,2 млрд рублей (рост на 14,8%), юридических лиц - 33,3 млрд рублей (рост на 95,2%).

Татфондбанк вошел в ТОП-30 банков России по объемам ипотечного портфеля и кредитов наличными, в ТОП-20 - по объемам кредитов, выданных малому и среднему бизнесу.

Татфондбанк в 2014 году успешно закрыл сделку по размещению еврооблигаций на сумму $70 млн, что стало знаковым событием на международном финансовом рынке. За активное развитие инвестиционного бизнеса и достижения в этом направлении в 2014 году Татфондбанку была присуждена престижная премия Cbonds Awards.

Векселя

Общая номинальная стоимость выпущенных собственных рублевых векселей банка за 2014 год составила 9 857 млн рублей. Объем привлечения в валютные векселя достиг 29,9 млн долларов и 2,8 млн евро. Объем погашенных в 2014 году векселей составил 14 023 млн рублей, 119,17 млн

долларов и 2,2 млн евро. На 1 января 2015 года общая номинальная сумма собственных векселей, находящихся в обращении, в рублевом эквиваленте составила 1 092,4 млн рублей.

В 2014 банк размещал собственные векселя через крупнейших брокеров вексельного рынка:

ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал», ООО «БК РЕГИОН» и ЗАО ИК «Аврора Капитал». Также основными контрагентами Банка по размещению собственных векселей были крупные финансовые компании и предприятия Российской Федерации, такие как ООО «Урса Капитал» и ОАО «Инвесткапиталбанк».

Погашение собственных векселей банк производит через ООО «БК РЕГИОН», ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» и ЗАО ИК «Аврора Капитал», а также самостоятельно по мере наступления срока платежа.

В 2015 году банк продолжит выпуск собственных векселей с целью привлечения краткосрочных денежных средств и в качестве залогового инструмента по гарантиям и кредитам, выдаваемым банком.

Облигации

В 2014 году банк осуществил размещение биржевых облигаций серии БО-15 общей номинальной стоимостью 3 млрд рублей, а также двух дополнительных выпусков биржевых облигаций БО-08 и БО-11 общей номинальной стоимостью 1 млрд рублей каждый.

На начало 2015 года в обращении находились 7 выпусков биржевых облигаций (серий БО-04,

БО-05, БО-06, БО-07, БО-08, БО-11 и БО-15) на общую сумму свыше 18,8 млрд рублей.

В 2014 году банк в соответствии с эмиссионными документами своевременно и в полном объеме исполнил свои обязательства по офертам по выпускам биржевых облигаций серий БО-04, БО-05, БО-06, БО-07 и БО-11. Выкупленные облигации впоследствии реализовывались инвесторам на вторичном рынке.

В 2014 году банк успешно погасил два выпуска облигаций: 17 апреля - биржевые облигации серии БО-02 объемом 2 млрд рублей, 27 ноября - биржевые облигации серии БО-03 объемом 2 млрд рублей.

Татфондбанк разместил еврооблигации в объеме $ 70 миллионов. Размещение стало первой сделкой на международном рынке капитала для российских банков после событий в Крыму.

Купон по трехлетнему займу 11%, предусмотрена оферта через 1,5 года. Организатором сделки выступил Bank of America Merrill Lynch, со-организаторы: БК «Регион» и банк «Открытие Капитал».

Данным долговым обязательствам присвоены кредитные рейтинги от международных рейтинговых агентств Moody's (B3) и Standard & Poor’s (B).

Привлеченные средства Татфондбанк направит на развитие активных операций, в том числе кредитование частных клиентов и субъектов малого и среднего бизнеса.

Вложения в ценные бумаги

Банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг, обладая всеми необходимыми лицензиями для проведения как собственных, так и клиентских операций.

В 2014 году банк активно работал на фондовом рынке, увеличив свой портфель с 27,6 млрд рублей до 48,6 млрд рублей. При этом структура портфеля ценных бумаг банка продолжает оставаться достаточно консервативной, так как при его формировании повышенное внимание уделяется качеству и ликвидности объектов инвестирования. За 2014 год удельный вес ценных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России и принимаемых им в качестве обеспечения по кредитам и сделкам прямого РЕПО, в портфеле банка вырос с 26 % до 36 %.

В 2014 году основным приоритетом банка являлось сохранение высокой ликвидности портфеля ценных бумаг в условиях сильно меняющегося рынка. Кредитные и рыночные риски существенно возросли. Многие компании и финансовые институты стали испытывать значительные проблемы. Поэтому основной упор при формировании портфеля делался на бумаги надежных эмитентов.

Дюрация портфеля облигаций по итогам года сократилась в виду того, что бумаги с длинными сроками погашения продавались и приобретались бумаги с более короткими сроками погашения.

Позиции в портфеле акций были сокращены ввиду нестабильной ситуации на рынке. Несмотря на ухудшение ситуации на российском фондовом рынке в 2014 году, банку удалось по итогам года получить доход от операций с ценными бумагами, который сформировался, главным образом, за счет процентного дохода по долговым инструментам.

В 2015 году планируется нарастить объем вложений в ценные бумаги, преимущественно за счет высоконадежных бумаг, входящих в Ломбардный список Банка России. Поэтому структура портфеля значительных изменений не претерпит. Кроме того, в связи с существенным ростом волатильности рынка возрос интерес к инструментам хеджирования, которые планируется использовать более активно с целью снижения рыночных рисков.

Клиентские операции на рынке ценных бумаг

За 2014 год банк значительно нарастил объемы привлечения средств в инвестиционные продукты. Локомотивными продуктами для привлечения стали индивидуальное доверительное управление «Доходное строительство» и еврооблигации, эмитированные банком во 2 квартале 2014 года. В 3 квартале в рамках брокерского обслуживания активным спросом пользовались акции российских компаний.

Татфондбанк продолжает развивать дистанционные каналы продаж и обслуживания, в том числе и по инвестиционным услугам. В 2015 году планируется к внедрению подсистема «Брокер Клиент», позволяющая принимать от клиентов и передавать клиентам документы по сети Интернет 53

в рамках брокерской и депозитарной деятельности на финансовых рынках. Пользователи подсистемы получат возможность подачи неторговых поручений, не выходя из дома или офиса.

В течение года планируется внедрить услугу персонального финансового планирования, которая поможет кардинально увеличить лояльность клиентов и снизить их миграцию, что в результате приведет к увеличению долгосрочной ценности клиента (Long Time Customer Value).

Татфондбанк рассматривает персонал как стратегический актив, а расходы на персонал – как долгосрочные инвестиции в развитие бизнеса. Кадровая политика банка направлена на организацию эффективной работы персонала, от деятельности которого зависит выполнениепоставленных задач и достижение целей банка. Банк предлагает своим сотрудникам возможность профессионального и карьерного роста, широкую программу социальных льгот.

В рамках Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге состоялось торжественное вручение инвестиционной премии Cbonds Awards - 2014. Татфондбанк одержал победу в номинации «Прорыв года».

Престижная премия Cbonds Awards присуждена Татфондбанку за активное развитие инвестиционного бизнеса и достижения в этом направлении в 2014 году: успешное размещение еврооблигаций, использование нового механизма на долговом рынке (доразмещение облигаций) и бессрочный субординированный заем в размере $ 60 млн.

Cbonds Awards – ежегодная премия, учрежденная федеральным информационным агентством Cbonds в 2004 году. Вручение премии традиционно проходит в рамках ежегодного Российского облигационного конгресса. Лауреатами становятся крупнейшие инвестиционные банки и компании России.

Татфондбанк, развивая свой инвестиционный бизнес, является активным участником на российском и международном рынке облигаций. В этом году банк разместил еврооблигации на $ 70 млн., размещение стало первой сделкой на международном рынке капитала для российских банков после событий в Крыму. Помимо этого, включен в добавочный капитал бессрочный субординированный заем в размере $ 60 млн.

3. Перспективы разития инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

Стратегия развития банка на период до 2016 года базируется на следующих основных положениях:

1) В основу стратегии развития заложена концепция развития банка как универсального.

2) Реализация стратегии будет осуществляться на базе сохранения и дальнейшего совершенствования имеющихся продуктов и технологий банка, в целом соответствующих содержанию бизнеса универсального банка.

3) Банк будет фокусировать свои усилия на наиболее перспективных продуктах и сегментах, в которых для него есть возможность получения конкурентного преимущества и максимизации финансовой стоимости.

4) Одним из направлений развития банка будет последовательная региональная экспансия, проводимая, прежде всего, по принципу поэтапного расширения территории охвата услугами вокруг базового региона присутствия (радиальный принцип), с возможностью открытия подразделений в наиболее привлекательных регионах Российской Федерации (принцип точечного расширения).

5) В основу развития заложена оптимизация внутренних систем управления и бизнес- процессов банка, системы взаимно поддерживаемых целей Банка, подразделения и сотрудника с использованием технологии сбалансированных показателей деятельности и выстроенной на ее основе системы мотивации, развитие управления организацией, финансами, персоналом, информационными технологиями.

Стратегическими целями банка на среднесрочный период являются увеличение доли высокодоходных сегментов в бизнесе банка, повышение эффективности деятельности. На достижение этих целей направлено решение следующих стратегических задач:

1) Увеличение объемов бизнеса.

2) Увеличение доли розничного и корпоративного (в части продолжения работы с субъектами малого и среднего бизнеса) направлений в активах и доходах банка.

2) Увеличение доли на рынке целевых клиентских сегментов.35

3) Развитие региональной сети и каналов продаж.

4) Повышение операционной эффективности за счет автоматизации и оптимизации бизнес-процессов.

5) Совершенствование системы управления банком, повышение показателей производительности труда.

В рамках стратегии развития банка на период до 2016 года и в соответствии с планом развития банка на 2015 год будет продолжена работа по увеличению доли розничного и корпоративного направлений в активах и доходах банка. Решению стоящих перед банком задач будет способствовать:

- развитие продуктовой линейки, в том числе за счет развития новых направлений бизнеса;

- участие в федеральных и региональных программах по поддержке субъектов малого и

среднего бизнеса и программах по кредитованию населения;

- развитие программ сотрудничества;

- предложение клиентам комплексного обслуживания;

- разработка программ лояльности;

- развитие электронных каналов продаж;

- внедрение перспективных инновационных технологий;

- улучшение качества обслуживания клиентов;

- повышение операционной эффективности за счет автоматизации и оптимизации бизнес-

процессов, совершенствования организационной структуры.

Необходимыми условиями для решения задач, поставленных акционерами перед банком, являются сохранение относительно стабильной ситуации на мировых финансовых рынках, сохранение финансовой стабильности России, а также эффективный менеджмент Татфондбанка.

В течение 2015 года банком планируется дальнейшее размещение выпусков биржевых облигаций, основных и дополнительных, общей номинальной стоимостью 7 млрд рублей.

Срок обращения основных выпусков составит 10 лет, предусмотрена выплата полугодовых купонов.

Основными целями выпуска облигаций и направлениями использования средств, полученных в результате размещения облигаций, являются:

­ повышение уровня капитала и реальной оценки деятельности банка, основанное на улучшении основных финансовых показателей его функционирования;

­ увеличение объема активных операций для финансирования предприятий, организаций и субъектов малого и среднего бизнеса в Республике Татарстан и за ее пределами;

­ дальнейшее развитие положительной публичной кредитной истории;

­ повышение привлекательности банка для зарубежных и отечественных партнеров.

В 2015 году планируется предоставить клиентам возможность совершать операции на валютной секции ММВБ, что позволит инвестировать в валюту и совершать конвертацию с минимальными комиссиями. В 2015 году банк планирует предложить клиентам новый продукт - индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Государство для стимулирования населения к долгосрочному инвестированию на фондовый рынок с 1 января 2015 года предоставляет каждому открывшему ИИС получить налоговый вычет суммы до 400 000 рублей при инвестировании через данный счет. Татфондбанк будет предоставлять возможность открытия ИИС через брокерский счет и доверительное управление.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Банковские инвестиции – это вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов.

В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков служат следующие показатели:

· объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

· объем банковских инвестиций;

· доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

· показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

По этим показателям мы провели анализ инвестиционной деятельности ОАО АИКБ "Татфондбанк"

По состоянию на 1 января 2015 года в обращении находится семь выпусков рублевых биржевых облигаций на общую сумму свыше 18,8 млрд. рублей. Биржевые облигации серии БО- 04,БО- 05, БО- 06, БО- 07, БО- 08 и БО- 11 включены в Котировальный список ЗАО «ФБ ММВБ» «А» первого уровня и в Ломбардный список Банка России.

В 2014 году Банк разместил еврооблигации в объеме $ 70 млн. Также в 2014 году состоялся дебютный выпуск бессрочных субординированных еврооблигаций в пользу ограниченного круга частных и институциональных инвесторов в объеме $ 60 млн. В связи с этим, доля международных заимствований в привлеченных ресурсах увеличилась, их объем превысил 10 835 млн. рублей.

Так как приоритетными направлениями деятельности Банка являются развитие корпоративного и розничного бизнеса, основную долю с структуре активов занимает кредитные вложения – 58,9 %.

Объем розничного кредитного портфеля на 1 января 2015 года превысил 24,7 млрд. руб., сохранившись, практически, на уровне начала года.

В 2014 году Банком было уделено большое внимание не только увеличению объема кредитных вложений, но и, в первую очередь, обеспечению качества кредитного портфеля, в результате чего доля просроченной задолженности в объеме кредитов и прочих размещенных средств юридическим и физическим лицам составила 2,9 % против 4,3 % по банковскому сектору РФ.

На 1 января 2015 года объем вложений Банка в ценные бумаги (с учетом брокерских операций с ценными бумагами и другими финансовыми активами) составил 50 582 млн. рублей, что на 70,0 % больше, чем на 1 января 2014 года. При формировании портфеля ценных бумаг Банк придерживался консервативной стратегии – основное внимание было отдано инструментам с фиксированным доходом.

Также нужно обратить внимание, что в 2015 году банк планирует предложить клиентам новый продукт - индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Государство для стимулирования населения к долгосрочному инвестированию на фондовый рынок с 1 января 2015 года предоставляет каждому открывшему ИИС получить налоговый вычет суммы до 400 000 рублей при инвестировании через данный счет. Татфондбанк будет предоставлять возможность открытия ИИС через брокерский счет и доверительное управление.

Таким образом, в первой главе курсовой работы мы рассмотрели теоретические основы инвестиционной деятельности банка. Изучили основные индикаторы, при помощи которых можно оценить инвестиционную деятельность любого коммерческого банка, а также виды рисков при инвестировании.

Во второй главе проанализировали финансовую отчетность по инвестиционной деятельности ОАО АИКБ «Татфондбанк». Рассмотрели в какие ценные бумаги инвестирует Банк. Нужно отметить, что 2014 году банк активно работал на фондовом рынке и увеличил свой портфель до 46,8 млрд. рублей.

Перспективами развития инвестиционной деятельности Банка мы ознакомились в третьей главе. В течении 2015 года банком планируется дальнейшее размещение выпусков биржевых облигаций, основных и дополнительных, общий номинальной стоимостью 7 млрд. рублей

В третьей главе мы ознакомились с основными направлениями управления капиталом корпорации, рассмотрели систему управления капиталом, основные принципы. Также мы ознакомились с финансовыми методами увеличения капитала, выделив при этом франчайзинг как наиболее распространенный метод привлечения собственного и заемного капитала в мировой практике.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка. – М.: Юрайт, 2012. – 432 с.

2. Богдановский В.А. Факторы роста производительности труда в сельском хозяйстве и перерабатывающих предприятиях.// Экономика сельского хозяйства и переработка предприятий, 2008.-№7

3. Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы Учебник / Под ред. проф.О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. - Изд.3-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2008.- 220с.

4. Волков В.П. Экономика предприятия [Текст]: Учеб. пособие / А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; под общ. ред.А.И. Ильина. - Изд.2-е, испр. - М.: Новое знание, 2009.- 352с.

5. Вопросы эффективности использования трудовых ресурсов // Экономика и учет труда, 2009. - № 1

6. Гаги В.А. Экономика и социология труда: социально-трудовые отношения. Томс: ТГУ, 2008. – 560с.

7. Горфинкель В.Я. Экономика предприятия Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - Изд.3-е, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 159с.

8.Корняков В. Производительность труда: практические темпы роста// Экономист,2008. – 340с.

9. Минаков И.А. Экономика сельского хозяйства Учебник / Л.А. Сабетова, Н.И. Куликов и др.; под ред. И.А. Минакова. - М.: КолосС, 2007. – 200с.

10. Мокий М.С. Экономика предприятия Учеб. пособие / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина; под ред. проф. М.Г. Лапусты. - М.: ИНФРА - М, 2007.- 650с.

11. Половинкин, С.А. Финансовые резервы предприятия. // Финансовые и бухгалтерские консультации, - 2008. -№ 1

12. Раицкий К.А. Экономика предприятия Учебник для вузов. - Изд.2-е - М.: Информационно-внедренческий центр "Маркетинг", 2009.- 340с.

13. Скляренко В.К. Планирование численности работников предприятия [Текст]: // Справочник экономиста, - 2008. - № 2.

14. Трошин, А.В. Сравнительный анализ методик определения налоговой нагрузки на предприятия. // Финансы,- 2006. - № 5. -50с.
15. www.vmz.ru-ОАО «Вологодский машиностроительный завод»