Главная Случайная страница Контакты | Мы поможем в написании вашей работы! | ||
|
Теория портфеля – это теория финансовых инвестиций, в рамках которой с помощью статистических методов осуществляется наиболее выгодное распределение риска портфеля ценных бумаг и оценка прибыли.
Наибольшим авторитетом в настоящее время пользуется теория инвестиций портфеля Уильяма Шарпа и Гарри Марковица (лауреаты Нобелевских премий).
Основные принципы, изложенные в этой теории:
1. Успех инвестиций в основном зависит от правильно распределенных средств по типам активов. Прибыль определяется:
- на 94 % зависит выбором типа используемых инвестиционных инструментов.
- на 4% выбором конкретных ценных бумаг заданного типа
- на 2% оценкой момента закупки ценных бумаг.
2. Риск инвестиций в определенном типе ценных бумаг определяется вероятностью отклонения прибыли от ожидаемого значения.
3. Общая доходность и риск инвестиционного портфеля могут меняться путем варьирования его структуры.
4. Все оценки, используемые при составлении инвестиционного портфеля, носят вероятностный характер.
Одним из важных понятий в теории портфельных инвестиций является понятие «эффективный портфель» - это портфель, обеспечивающий максимально ожидаемую доходность при некотором заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности.
«Оптимальный портфель» – наиболее высокодоходный портфель среди эффективных портфелей.
Дата публикования: 2015-10-09; Прочитано: 483 | Нарушение авторского права страницы | Мы поможем в написании вашей работы!