Тема 8 иностранные инвестиции

1 Международная инвестиционная деятельность и ее институты.

2 Политика государства относительно поощрения иностранных инвестиций.

3 инвестиции иностранных фирм.

Международная инвестиционная деятельность и ее институты

Международная инвестиционная деятельность обуславливается экспортом инвестиционного капитала за границу в денежной или товарной форме с целью получения прибыли и расширения экономического влияния.

По характеру собственности вывоз капитала может быть частным и государственным.

Отделяют 2 формы вывоза капитала:

- вывоз предпринимательского капитала, его размещение в производственные предприятия стран-импортеров;

- вывез заемного капитала в форме займов, кредитов, вложений на текущие счета в иностранные банки.

Предпринимательский капитал, в свою очередь, делится на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции - вклады в иностранные предприятия, которые обеспечивают контроль инвестору или его участие в управлении предприятием,

По определению МВФ, инвестиции считаются прямыми, если у иностранного инвестора не менее 10% акций предприятия.

Портфельные инвестиции - вклады в акции иностранных предприятий (без приобретения контрольного пакета), облигации и прочие ЦБ. иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций с целью получения повышенной прибыли за счет налоговых льгот, изменений валютного курса и т.п.. Вывоз предпринимательского капитала может осуществляться путем дочерних предприятий за границей, в том числе, предприятий со смешанным капиталом.

Наиболее влиятельной международно-кредитной системой является группа Всемирного банка, которая включает Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную финансовую корпорацию (МФК), Международное агентство развития(ПРИЗРАКОВ), Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА).

МБРР и МВФ - межгосударственные инвестиционные институты, основанные вместе в 1844 г. США. Членами МБРР могут быть только страны - члены МВФ. Основная цель МБРР - быть каналом передачи ресурсов от развитых стран к тем, которые развиваются с целью поддержки их экономического и социального развития. МБРР предоставляет также техническую помощь, дает рекомендации относительно разработки экономической политики.

Международное агентство развития (МАР) было создано в 1960 г. с целью финансирования проектов и программ развития в беднейших странах. Сейчас таких стран начисляется близко 40. Фонды формируются путем периодических вложений за счет взносов развитых стран. Часть ресурсов получает в форме переводов от МБРР.

Главной целью Международной финансовой корпорации (1956 г.), является помощь странам, которые развиваются в развитии частного сектору путем инвестирования или предоставления займов. Фонды МФК состоят из доходов от акций, которые покупают страны — члены МВФ, собственных займов, от МБРР, нераспределеной прибыли. Членами МФК могут быть только страны — члены МБРР и МВФ.

Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство создано в 1988 г. с особой целью - оказывать содействие инвестированию акционерного капитала и поощрению других прямых инвестиций у страны, которые развиваются, путем отмены препятствий некоммерческого характера. В рамках этой цели МИГА осуществляет страхование иностранных инвесторов от потерь, связанных с некоммерческим риском.

МИГА также предоставляет техническую помощь странам, которые развиваются, предоставляет рекомендации относительно улучшения климата для поступления инвестиций в страну, оказывает содействие разработке и реализации инвестиционных программ и проектов.

Европейской банк реконструкции и развития (ЕБРР) был создан в 1991 г. для содействия переходу к открытой экономике, ориентированной на рынок, а также развития частной и предпринимательской инициативы в странах Центральной и Восточной Европы, которые внедряют в жизни рыночную экономику. В 1994 г. к ЕБРР входило 25 стран, в том числе и Украина, которая была также и акционером банка. Акционерный капитал банка — 10 млрд. экю, разделенный на 1 млн. акций, собственником 8 тыс. которых (80 млн. экю) является Украина.

Европейской Инвестиционный банк (ЕИБ) и финансовое - кредитный институт европейского экономического содружества (ЕЭС) - созданные в 1959 г. в Люксембурге десятью странами - членов ЕЭС. Целью создания банка является развитие отсталых районов стран - членов ЕЭС, финансирование строительства, реконструкция и модернизация предприятий в некоторых странах, где не хватает собственных инвестиций для таких целей, общих инвестиционных проектов для нескольких стран или ЕЭС в целом.

Важную роль в международной инвестиционной деятельности играет Банк международных расчетов (БМР). Цель - содействие сотрудничеству между центральными банками. БМР выполняет 4 функции:

1 Получает на депозит резервы центральных банков и использует их для предоставления займов и размещения средств на рынке капиталов.

2 Консультирует центральные банки и международные финансовые организации по кредитным и валютным операциям.

3 Действует как банк депозитарий при реализации международных финансовых соглашений.

4 Является центром монетарных и экономических исследований.

Значительную роль в развитии международной инвестиционной деятельности сыграют разнообразные объединения стран, которые объединилось у группы в разные времена и практически с аналогичными целями: взаимопомощи, координации деятельности в сфере валютно-финансовой и инвестиционной политики. Известные: Группа пяти, Группа семы, Группа десяти, Группа 24, Группа 30, Группа 77.