Классификация форм и видов инвестиций

Рассмотрим классификацию инвестиций па формами.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем средств, которые инвестируются в определенном периоде, которые направленные на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений (АО) в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций отображает характер экономического развития страны в том или ином периоде:

1 Если сумма чистых инвестиций отрицательная величина (если объем валовых инвестиций меньше суммы АО) — это означает снижение производственного потенциала и, как следствие, уменьшение объема продукции, которая выпускается (то есть государство «проедает» свой капитал).

2 Если с умма чистых инвестиций равняется О - это означает, что производственный потенциал остается неизменным (то есть государство «топчется» на месте).

3. Если сумма чистых инвестиций положительная величина - означает, что экономика находится на стадии развития, поскольку обеспечивается расширенное воспроизведение производственного потенциала (государство с развивающейся экономикой).

Факторы, которые влияют на объем инвестиций:

1 Распределение получаемого дохода на потребление и сбережение (в условиях средних доходов на душу населения, основная их часть расходуется на потребление. Возрастание доходов вызовет увеличение их части, которая экономится; она становится источником инвестиций. Ведь возрастание удельного веса сбережений вызовет возрастание объема инвестиций).

2 Ожидаемая норма чистой прибыли (чем выше ожидаемая норма, тем выше объем инвестиций).

3 Ставка заемного процента (если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку заемного процента, то инвестирование окажется неэффективной. Возрастание ставки заемного процента вызовет снижение объема инвестиций).

4 Предвиденный темп инфляции (чем выше этот показатель, тем более будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и меньше стимулов для наращивания объема инвестиций).

% сбережение дохода норма прибыли %

Объем инвестиций Объем инвестиций

Ставка заемного процента % Темп инфляции

Объем инвестиций Объем инвестиций

Рисунок 1 - Факторы влияния на объем инвестиций

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в разных формах. С целью анализа и планирования инвестиции классифицируются по признакам:

I ПО объектам вложения средства выделяют:

1 Реальные инвестиции - это вложения в производственные фонды. Вообще это вложения в материальные активы (здания, сооружения, оснащение) и нематериальные активы (патенты, лицензии, ноу-хау, техническая, научно-практическая, технологическая документация).

2 Инновационные инвестиции - это вложения в новшества (в общем, в нематериальные активы), которые обеспечивают развитие НТП и успешное противодействие конкурентам на рынках (в развитых странах приближаются к реальным).

3 Интеллектуальные - это вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, которые вытекают из авторского, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели (большей мерой по своему смыслу они являются инновационными).

4 Финансовые инвестиции — это вложения средств в разные финансовые инструменты: ценные бумаги, специальные банковские вклады, депозиты, паи.

IІ ПО периодам инвестирования различают:

- краткосрочное инвестиция - вложение капитала не более, чем на 1 год (краткосрочные депозитные вклады, сберегательные сертификаты);

- долгосрочные инвестиции - вложение капитала большее чем на 1 год. Уточним: до 2г., 2-3 г., 3-5г., большее 5 лет.

III Исходя из источников финансирования, различают:

- собственные средства инвестора;

- заемные (государственный кредит, кредит коммерческих банков);

- привлеченные (средство других инвесторов и вкладчиков).

IV Исходя из форм собственности инвестора выделяют:

- государственные инвестиции - финансируются из госбюджета, местных бюджетов, внебюджетных фондов госпредприятия;

- собственные инвестиции - вложение средств, которые осуществляются гражданами, предприятиями негосударственной формы собственности, коммерческими структурами;

- иностранные - вложения, которые осуществляются заграничными гражданами, юридическими лицами и государствами.

V ПО региональным признакам выделяют:

- внутренние инвестиции - вложение средств в объекты инвестирования, которые расположены на территории данного государства;

- иностранные инвестиции - вложение средств в объекты инвестирования, которые расположены за границами данного государства (приобретение акций иностранных компаний).

Важное значение имеет деление инвестиций на прямые и портфельные, в особенности при экспорте капитала.

Прямые инвестиции, обычно, осуществляются в форме кредита без инвестиционных посредников с целью управления предприятием, путем овладения контрольным пакетом акций корпорации (до 10%).

Портфельные инвестиции применяет пассивный инвестор, который приобретет небольшую часть компании, рассчитывая на получение пусть и небольших, но стабильных доходов. Такой инвестор не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов.