Расходы по операциям

Расходами по операциям с ценными бумагами и с финансовыми инструментами срочных сделок признаются документально подтвержденные и фактически осуществленные налогоплательщиком расходы, связанные с приобретением, реализацией, хранением и погашением ценных бумаг, с совершением операций с финансовыми инструментами срочных сделок, с исполнением и прекращением обязательств по таким сделкам. К ним относятся:

1. суммы, уплачиваемые эмитенту ценных бумаг (управляющей компании паевого инвестиционного фонда) в оплату размещаемых (выдаваемых) ценных бумаг, а также суммы, уплачиваемые в соответствии с договором купли-продажи ценных бумаг;

2. суммы уплаченной вариационной маржи и (или) премии по контрактам, а также иные периодические или разовые выплаты, предусмотренные условиями финансовых инструментов срочных сделок;

3. оплата услуг, оказываемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а также биржевыми посредниками и клиринговыми центрами;

4. надбавка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при приобретении инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда;

5. скидка, уплачиваемая управляющей компании паевого инвестиционного фонда при погашении инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда;

6. расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;

7. биржевой сбор (комиссия);

8. оплата услуг лиц, осуществляющих ведение реестра;

9. налог, уплаченный налогоплательщиком при получении им ценных бумаг в порядке наследования;

10. налог, уплаченный налогоплательщиком при получении им в порядке дарения акций, паев;

11. суммы процентов, уплаченные по кредитам и займам, полученным для совершения сделок с ценными бумагами, в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей на дату выплаты процентов ставки рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,1 раза, - для кредитов и займов, выраженных в рублях, и исходя из 9% - для кредитов и займов, выраженных в иностранной валюте;

12. другие расходы, непосредственно связанные с операциями с ценными бумагами, с финансовыми инструментами срочных сделок, а также расходы, связанные с оказанием услуг профессиональными участниками рынка ценных бумаг, управляющими компаниями, осуществляющими доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, в рамках их профессиональной деятельности.

Исчисление, удержание и уплата суммы налога осуществляются налоговым агентом (доверительный управляющий, брокер, лицо, осуществляющее операции по договору поручения, договору комиссии, агентскому договору в пользу налогоплательщика, иное лицо, признаваемое налоговым агентом в соответствии с НК РФ) не позднее одного месяца с даты окончания налогового периода или с даты выплаты денежных средств (передачи ценных бумаг), если налоговым кодексом не предусмотрено иное.

67. Налог на операции с ценными бумагами.

Налогом на операции с ценными бумагами облагается эмис сия ценных бумаг.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблю дением установленной формы и обязательных реквизитов иму щественные права, осуществление и передача которых возмож ны только при его предъявлении (ст. 142 ГК).

Ценные бумаги по законодательству Российской Федерации могут существовать в форме обособленных документов и запи сей на счетах.

К ценным бумагам не относятся документы, подтверждаю щие получение банковского кредита, внесение сумм в депозиты банков (за исключением депозитных сертификатов банков), дол говые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые по лисы.

Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" от 22.04.96 г. № 39-ФЗ регулируются отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента:

• эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осу ществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения цен ной бумаги;

• акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая пра ва ее владельца (акционера) на получение части прибыли ак ционерного общества в виде дивидендов, на участие в управ лении акционерным обществом и на часть имущества, остаю щегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплачен ного уставного капитала эмитента в соответствии с нормати вом, установленным Федеральной комиссией по рынку цен ных бумаг;

• облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в пре дусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксиро ванного в ней процента от этой стоимости или иного имуще ственного эквивалента.

Плательщиками налога на операции с ценными бумагами являются юридические лица-эмитенты ценных бумаг.

Объект налогообложения — номинальная стоимость выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом.

Не облагаются налогом на операции с ценными бумагами:

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг;

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценок основных фондов, производимых по реше нию Правительства РФ;

• номинальная стоимость выпуска ценных бумаг акционер ного общества, образованного в результате реорганизации в фор ме слияния, разделения или выделения акционерных обществ;

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества, конвертируемых в акции общества, к которому осуще ствляется присоединение, не превышающая размера уставного капитала присоединяемого акционерного общества;

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества при консолидации или дроблении размещенных ранее акций без изменения размера уставного капитала акционерного

общества;

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества при конвертации размещенных ранее акций одного типа в акции другого типа без изменения размера уставного капитала акционерного общества;

• номинальная сумма выпуска ценных бумаг акционерного общества в случае уменьшения им своего уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций.

При регистрации проспекта эмиссии бумаг налог на опера ции с ценными бумагами (Н_цб) рассчитывается следующим обра зом;

Н_цб = 0,008 ∙ S_эм,

где S_эм — номинальная сумма эмиссии ценных бумаг, руб.

Налог платит эмитент, который исчисляет сумму налога са мостоятельно, исходя из номинальной суммы выпуска и налого вой ставки. В случае отказа в регистрации эмиссии налог не возвращается.

Налог на операции с ценными бумагами, осуществленными в иностранной валюте, исчисляется в рублях в пересчете по кур су, установленному ЦБ РФ и действующему на дату регистрации эмиссии.

Сумма налога уплачивается эмитентом одновременно с пре доставлением документов на регистрацию эмиссии и перечисля ется в федеральный бюджет.

Налог на операции с ценными бумагами начисляется за счет собственных средств организации и отражается бухгалтерской за писью:

Д-т сч. 88 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)"

К-т сч. 68 "Расчеты с бюджетом" (ЦБ РФ).

Налогом на прибыль облагается валовая прибыль организа ции (П_вал):

П_вал = П_п + П_пр + Д_вн - Р_вн,

где П_п — прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

П_пр — прибыль от прочей реализации;

Д_вн — внереализационные доходы, руб.;

Р_вн — внереализационные расходы.

где В — выручка от реализации продукции, работ, услуг;

3 — затраты на производство продукции, работ, услуг;

НДС — налог на добавленную стоимость;

А — акциз;

ГСМ— налог на реализацию ГСМ;

ЭП — экспортная пошлина.

Для целей налогообложения валовая прибыль подлежит кор ректировке:

где П_ост — прибыль в остатках отгруженной, но неоплаченной продукции, если моментом реализации является оплата;

П_пер — прибыль, полученная от пересчета выручки при реализации, об мене и безвозмездной передаче продукции (работ, услуг) по цене не выше фактической себестоимости;

3_св — сверхнормативные затраты;

И_без — стоимость безвозмездно полученного имущества;

У_пр — убытки от прочей реализации;

У_цб — разница между рыночной ценой с учетом предельных границ ее колебаний и фактической ценой реализации ценных бумаг;

У_вн — убытки от внереализационных операций.

Поскольку валовая прибыль организации определена по мо менту реализации "отгрузка", то в случае, если для целей нало гообложения моментом реализации принята "оплата", необходи мо валовую прибыль откорректировать (уменьшить) на прибыль в остатках отгруженной, но неоплаченной продукции, выполнен ных работ, оказанных услуг (П_ост).

Пересчет прибыли (П_пер) производится в том случае, если организация осуществляет реализацию товаров, работ, услуг по ценам не выше себестоимости. При этом для целей налогообло жения принимается рыночная цена на аналогичные товары, ра боты, услуги, сложившаяся на момент реализации, но не ниже фактической цены сделки.

При осуществлении организацией обмена продукцией, рабо тами, услугами либо при их передаче безвозмездно выручка для целей налогообложения определяется исходя из средней цены реализации таких или аналогичных товаров, работ, услуг за ме сяц, в котором осуществлялась сделка, а в случае отсутствия реализации такой или аналогичной продукции (работ, услуг) за месяц — исходя из цены последней реализации.

В состав сверхнормативных затрат (3_св), увеличивающих налогооблагаемую прибыль, входят следующие:

• суммы превышения процентов по рублевым кредитам бан ка сверх учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на три пункта;

• суммы превышения процентов по валютным кредитам бан ков над ставкой ЛИБОР, увеличенной на три пункта;

• сумма процентов по бюджетным ссудам, превышающим размер, установленный законом;

• сумма процентов по просроченным кредитам банков, ком мерческим кредитам банков, коммерческим кредитам, бюджет ным ссудам;

• командировочные расходы, расходы по рекламе, предста вительские, на подготовку кадров, компенсация за использова ние личных автомобилей сверх установленных норм.

В состав убытков от прочей реализации и внереализацион ных расходов, увеличивающих налогооблагаемую прибыль (У_пр и У_вн), включаются:

• убытки от реализации основных фондов и иного имуще ства, в том числе от продажи валюты;

• убытки от покупки валюты;

• убытки от списания дебиторской задолженности (по поста новлению Правительства РФ от 18.08.95 г. №817);

• резерв под обесценение вложений в ценные бумаги;

• уценка материалов и товаров.

При принятии решения о корректировке валовой прибыли для целей налогообложения необходимо ориентироваться на положе ние о формировании финансового результата деятельности орга низации, утвержденное постановлением Правительства РФ.

В соответствии с этим постановлением в состав внереализа ционных доходов, учитываемых при налогообложении прибыли, включаются:

• доходы, полученные на территории Российской Федерации и за ее пределами от долевого участия в деятельности других предприятий, дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим организации;

• доходы от сдачи имущества в аренду;

• присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяй ственных договоров, а также доходы от причиненных убытков;

• прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

• положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;

• другие доходы от операций, непосредственно не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

В состав внереализационных расходов, учитываемых при налогообложении прибыли, включаются:

• затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

• затраты на содержание законсервированных производствен ных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

• не компенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам;

• убытки по операциям с тарой;

• судебные издержки и арбитражные расходы;

• присужденные или признанные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также расходы по возмещению причиненных убыт ков;

• суммы сомнительных долгов по расчетам с другими пред приятиями, а также отдельными лицами, подлежащие резерви рованию в соответствии с законодательством;

• убытки от списания дебиторской задолженности, по кото рой срок исковой давности истек, и других долгов, не реальных для взыскания;

• убытки по операциям прошлых лет, выявленные в теку щем году;

• некомпенсируемые потери от стихийных бедствий (унич тожение и порча производственных запасов, готовых изделий и других материальных ценностей, потери от остановки производ ства и пр.), включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий;

• некомпенсируемые убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных ситуациях, вызванных экстремальными условиями;

• убытки от хищений, виновники которых по решениям суда не установлены;

• отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;

• другие расходы по оплате отдельных видов налогов и сбо ров, уплачиваемых в соответствии с установленным законодатель ным порядком за счет финансовых результатов, а также по опе рациям, связанным с получением внереализационных доходов.

Валовую прибыль для целей налогообложения необходимо корректировать (увеличивать) на все виды расходов, не отражен ных в перечне внереализационных расходов Положения о фи нансовых результатах деятельности организации.

Прибыль, облагаемая налогом (П_обл), рассчитывается следу ющим образом:

где Д_цб — доходы по акциям и государственным ценным бумагам;

Д_уч — доходы от долевого участия;

Д_и — доходы видеосалонов, видеопоказа, проката видео- и аудиокассет;

П_п — прибыль от посреднических операций;

Л— льготы по налогу на прибыль.

Доходы по акциям, государственным ценным бумагам, от долевого участия, от посреднических операций исключаются из балансовой прибыли, так как облагаются налогом по ставкам, отличным от общей ставки налога на прибыль.

Льготы, исключаемые из облагаемой налогом прибыли (Л), определяются в соответствии с Законом "О налоге на прибыль", при этом общая сумма льгот не должна превышать 50% налога на прибыль, исчисленного без учета льгот.

Расчет фактической суммы налога на прибыль производится ежеквартально нарастающим итогом с начала года:

где Н_прибк — сумма налога на прибыль в рассчитываемом k-м квартале (меся це), руб.;

— размер облагаемой прибыли по всем кварталам (месяцам) с на чала года до рассчитываемого, руб.;

С_приб — ставка налога на прибыль, %;

— сумма налога на прибыль, исчисленная с начала года по всем кварталам (месяцам), предшествующим расчетному.

Ставка налога на прибыль по всем предприятиям, в том числе и полностью принадлежащим иностранным инвесторам, установ лена в размере: в 1988 г. — 35% (13% — в федеральный бюджет; до 22% — в бюджеты субъектов РФ); в 1999 г. (с 01.04.99 г.) — 30% (11% — в федеральный бюджет; до 19% — в бюджеты субъ ектов РФ). Конкретная ставка налога в местный бюджет устанав ливается местными органами власти.

Налог на прибыль может уплачиваться в следующие сроки:

• ежемесячно по фактически полученной прибыли за отчет ный месяц — до 25-го числа месяца, следующего за отчетным;

• ежеквартально по фактически полученной прибыли за от четный квартал: по квартальным отчетам — в пятидневный срок со дня установленного для сдачи квартального отчета; по годо вым отчетам — в десятидневный срок со дня установленного для сдачи годового отчета.

Порядок уплаты налога на прибыль (ежемесячно или ежек вартально) выбирается самостоятельно.

При ежеквартальной уплате налога на прибыль предприятие должно платить авансовые платежи.

В течение квартала все плательщики (кроме малых предпри ятий и предприятий, добывающих драгоценные металлы) произ водят авансовые платежи налога до 15-го числа каждого месяца в размере одной трети планируемой суммы налога на прибыль на квартал.

Организации представляют в налоговую инспекцию до первого числа квартала справку о планируемой прибыли на квартал. При изменении в течение квартала предполагаемой прибыли платель щик по согласованию с финансовым органом может пересмотреть сумму авансовых платежей за двадцать дней до окончания кварта ла. Если при квартальных расчетах возникает разница между суммой налога, подлежащей внесению в бюджет по фактически полу ченной прибыли, и авансовыми платежами налога в течение кварта ла, то производятся дополнительные расчеты по налогу на прибыль. Если фактическая сумма налога больше суммы авансовых платежей, то возникающая разница облагается дополнительным налогом (Н_доп):

где Н_пр^ф — фактическая сумма налога на прибыль;

Н_пр^ав — сумма авансовых платежей налога в течение квартала (но не боль ше суммы, указанной в справке);

С_уч — учетная ставка ЦБ РФ за пользование банковским кредитом, дей ствующая на 15-е число второго месяца истекшего квартала.

Если фактическая сумма налога меньше суммы авансовых платежей, то по возникающей разнице появляется долг бюджета:

где Д_б — сумма, подлежащая возврату из бюджета.

Пример. Планируемая сумма прибыли на 11 квартал составила 1500 руб., сумма налога на прибыль — 450 руб., в том числе в федеральный бюджет — 165 руб.; в республиканский бюджет — 285 руб.

Авансовыми платежами в течение квартала было перечислено 525 руб.

Фактическая сумма налога на прибыль — 234 руб. Учетная ставка ЦБ РФ по кредитам на 15 мая 199х г. — 40% (условно).

Таким образом, переплата по налогу на прибыль равна:

Сумма переплаты налога распределяется между федеральным бюджетом и бюджетом республик в составе Российской Федерации в соответствии с про порцией распределения по основному платежу:

долг федерального бюджета — 10,67 руб.;

долг бюджета республик в составе Российской Федерации — 18,43 руб.

Суммы дополнительных платежей в бюджет (возврата из бюд жета) относятся на финансовый результат плательщика и отража ются в учете в следующем за отчетным кварталом месяце:

Д-т сч. 80 "Прибыли и убытки"

К-т сч. 68 "Расчеты с бюджетом"

или Д-т сч. 68 "Расчеты с бюджетом"

К-т сч. 80 "Прибыли и убытки".

В организациях, в состав которых входят территориально обо собленные структурные подразделения, не имеющие отдельного баланса и расчетного (текущего, корреспондентского) счета, на лог на прибыль в части, зачисляемой в доходы бюджетов субъек тов Российской Федерации, начисляется в доходы бюджетов субъ ектов Российской Федерации по месту нахождения указанных структурных подразделений исходя из доли прибыли, приходя щейся на эти структурные подразделения, определяемой пропор­ционально их среднесписочной численности (фонду оплаты тру да) и стоимости основных производственных фондов в порядке, устанавливаемом Правительством РФ. При этом сумма налога по указанным организациям и структурным подразделениям опре деляется в соответствии со ставками налога на прибыль, дейст вующими на территориях, где расположены эти организации и структурные подразделения.

Доля прибыли определяется исходя из средней величины удельного веса среднесписочной численности работников (фон да оплаты труда) и удельного веса стоимости основных произ водственных фондов этих структурных подразделений соответ ственно в среднесписочной численности работников (фонде оп латы труда) и стоимости основных производственных фондов по организации в целом.

Организация самостоятельно определяет показатель для рас чета доли прибыли структурного подразделения — среднесписочную численность работников или фонд оплаты труда. Выб ранный показатель должен быть неизменным в течение отчетно го года. Основные производственные фонды принимаются в рас чет по остаточной стоимости, числящейся по балансу.

Определение величины удельного веса для исчисления аван совых и фактических сумм налога на прибыль по организациям (без структурных подразделений) и по их структурным подраз делениям производится исходя из соответственно предполагае мых и фактических показателей среднесписочной численности работников (фонда оплаты труда) и стоимости основных произ водственных фондов этих организаций и их структурных под разделений.

Сведения о суммах авансовых взносов по структурным под разделениям и фактически полученной прибыли сообщаются организацией налоговому органу субъекта Российской Федера ции по месту нахождения структурных подразделений соответ ственно до начала квартала и в десятидневный срок со дня, ус тановленного для представления квартальных и годовых бухгал терских отчетов.

При определении авансовых сумм налога на прибыль по орга низации и входящим в нее структурным подразделениям прини мается предполагаемая среднесписочная численность работаю щих (предполагаемый фонд оплаты труда) и предполагаемая сред няя остаточная стоимость основных производственных фондов на соответствующий отчетный период.

При определении фактических сумм налога на прибыль при нимаются фактические показатели по среднесписочной числен ности работающих (фонду оплаты труда) и средней остаточной стоимости основных производственных фондов за отчетный пе риод нарастающим итогом с начала года.

Налог на прибыль исчисляется отдельно по организации (без структурных подразделений) и отдельно по каждому структур ному подразделению в соответствии со ставками налога на при быль, действующими на территориях, где расположены эти орга низации и их структурные подразделения.

68. Налог на прибыль, уплачиваемый по операциям с ценными бумагами.

69. Налог на доходы физических лиц. уплачиваемых по операциям с ценными бумагами.

Порядок определения налоговой базы в отношении доходов от реализации ценных бумаг, исчисления и уплаты налога является самым сложным по сравнению с другими доходами.

Во-первых, порядок расчета налоговой базы зависит от того, каким образом налогоплательщиком были получены в собственность ценные бумаги.

Во-вторых, при определении налоговой базы учитываются произведенные налогоплательщиком расходы. При этом принимаются и суммы полученного убытка.

В-третьих, налоговая база и сумма налога определяются по итогам налогового периода, в котором реализованы ценные бумаги, как налоговым агентом, так и самим налогоплательщиком.

В-четвертых, если ценные бумаги реализованы по договору поручения, договору доверительного управления или по иному подобному договору в пользу физического лица, при выводе налогоплательщиком денежных средств или ценных бумаг от брокера или доверительного управляющего в течение налогового периода определяется доход, подлежащий налогообложению, исчисляется и удерживается налог.

В-пятых, доходы от реализации ценных бумаг на основании подп. 2 п. 1 ст. 228 НК РФ должны декларироваться налогоплательщиком независимо от того, удержан налог у источника получения таких доходов или нет.

В связи с особенностями определения налоговой базы в отношении доходов, полученных от реализации разных категорий ценных бумаг, результаты от операций с ценными бумагами целесообразно показывать в учете отдельно по каждой категории ценных бумаг:

1) купле-продаже ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

2) купле-продаже ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг;

3) купле-продаже ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, которые на момент их приобретения отвечали требованиям, установленным для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг.

Согласно п. 3 ст. 214.1 НК РФ доход (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как сумма доходов по совокупности сделок с ценными бумагами соответствующей категории, совершенных в течение налогового периода, за вычетом суммы убытков.

При этом доход (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как разница между суммами доходов, полученными от реализации ценных бумаг, и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком (включая расходы, возмещаемые профессиональному участнику рынка ценных бумаг, управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд).

В перечень расходов, принимаемых к вычету, включены:

— суммы, уплачиваемые продавцу в соответствии с договором;

— оплата услуг, оказываемых депозитарием;

— комиссионные отчисления профессиональным участникам рынка ценных бумаг, скидка, уплачиваемая (возмещаемая) управляющей компании паевого инвестиционного фонда при продаже (погашении) инвестором инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, определяемая в соответствии с порядком, установленным законодательством Российской Федерации об инвестиционных фондах;

— биржевой сбор (комиссия);

— оплата услуг регистратора;

— налог на наследование, уплаченный налогоплательщиком при получении ценных бумаг в порядке наследования;

— налог, уплаченный налогоплательщиком при получении в порядке дарения акций, паев в соответствии с п. 18.1 ст. 217 НК РФ;

— другие расходы, непосредственно связанные с куплей, продажей и хранением ценных бумаг, произведенные за услуги, оказываемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг в рамках их профессиональной деятельности.

Если расходы налогоплательщика на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг не могут быть отнесены непосредственно к расходам на приобретение, хранение и реализацию конкретных ценных бумаг, указанные расходы распределяются пропорционально стоимостной оценке ценных бумаг, на долю которых относятся указанные расходы. Стоимостная оценка ценных бумаг определяется на дату осуществления этих расходов.

Если за налогоплательщика указанные расходы оплачены другими лицами, то суммы таких расходов при определении налоговой базы не учитываются.

Датой фактического получения дохода от реализации ценных бумаг будет считаться:

— при получении дохода в денежном выражении — день получения дохода налогоплательщиком, в том числе день зачисления причитающихся налогоплательщику сумм на брокерский счет или счет доверительного управляющего. При перечислении дохода на счета налогоплательщика в банке либо по его поручению на счета третьих лиц датой получения дохода признается день перечисления такого дохода;

— при получении дохода в натуральной форме — день передачи дохода в натуральной форме. Это правило применяется, как видим, в случае расчетов по сделке купли-продажи ценных бумаг в неденежной форме, например, при обмене одних ценных бумаг на другие ценные бумаги.

Налоговая база по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как доход, полученный по результатам налогового периода по операциям с ценными бумагами, определяемый с учетом положений п. 3 ст. 214.1 НК РФ. При этом налоговая база определяется отдельно по каждой категории ценных бумаг.

Следует отметить, что по операциям купли-продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, полученный доход уменьшается на сумму процентов, уплаченных за пользование привлеченными денежными средствами для приобретения таких ценных бумаг, в пределах сумм, рассчитанных исходя из действующей ставки рефинансирования Банка России.

70. Содержание фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ — это термин для обозначения ряда методов прогнозирования рыночной (биржевой) стоимости организации, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности.

Фундаментальный анализ — это комплекс действий, основанный на изучении различных факторов и сил, которые влияют на ценные бумаги, товары,фирмы, индустрии и экономику в целом. Как и в любом другом анализе, цель фундаментального анализа — прогнозировать будущие тенденции и получитьнаживу из предвиденного движения цены.
Существуют два основных способа анализа ситуации на финасовом рынке - фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политического и экономического состояния. Второй основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах. Если представить финансовые рынки в виде часов, то фундаментальные данные будут шестернями и пружинами, двигающими стрелки по циферблату. Любой прохожий может, посмотрев на эти часы определить время, но только специалист по фундаментальному анализу скажет, почему сейчас именно столько времени и - что более важно - сколько времени (или, точнее, какая цена) станет в будущем. Таким образом, для профессионала чрезвычайно важно понимать происходящие процесcы на финансовых рынках с точки зрения мотива и причины того или иного движения.
Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости организации (или её акций), которая отражает состояние дел в фирмы, ее доходность. При этом анализу подвергаются финансовые показатели организации: выручка, EBITDA, чистая прибыль, чистая стоимость фирмы,обязательства, финансовый поток, величина выплачиваемых дивидендов и производственные показатели организации.

«Внутренняя стоимость» в большинстве случаев не совпадает с ценой акций фирмы, которая определяется отношением спроса и предложения на биржевом рынке. Инвесторов, использующих в своей деятельности фундаментальный анализ, интересуют в первую очередь ситуации, когда «внутренняя стоимость» акций организации превышает цену акций на бирже. Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Покупая недооцененные акции, инвесторы рассчитывают, что в условиях эффективности рынка цена акций на биржевом рынке будет стремиться к «внутренней стоимости», т.е. в случае недооцененных акций будет расти.
В основе американской школы фундаментального анализа лежит классический труд Бенджамина Грэхема (англ. Benjamin Graham) и Дэвида Додда (англ. David Dodd) «Анализ ценных бумаг» (англ. «Security Analysis»), опубликованный ими в 1934 году. Сам Грэхем пользовался фундаментальным анализом на практике и был успешным инвестором. Один из наиболее известных последователей Грэхема, использующих фундаментальный анализ — Уорен Баффет (англ. Warren Buffett).
Фундаментальный анализ обычно бывает трех уровней:

На уровне экономики, фундаментальный анализ включает в себя изучение национальных экономических индикаторов для оценки текущего и будущего состояния экономики в целом.

На уровне индустрии, фундаментальный анализ может включать в себя изучение сил спроса и предложения для данного типа товара или услуги.

На уровне отдельной фирмы (финансового инструмента, ценной бумаги), фундаментальный анализ включает в себя анализ финансовых и бухгалтерских отчетов, управления, стратегии бизнеса и конкуренции.

Для прогнозирования будущих цен на ценные бумаги, фундаментальный анализ состоит из анализа компаний, индустрии и экономики, для определения текущей и будущей справедливой стоимости (ценности) данной ценной бумаги. Если текущая цена ниже или выше справедливой (как считают фундаменталисты) рыночной цены, то инструмент считается завышенным или заниженным, и полагают, что в будущем рынок будет двигаться в сторону справедливой цены.

71. Принципы технического анализа. Методы технического анализа (графический,
компьютерный с использованием индикаторов, осцилляторы).

Технический анализ — прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом. В его основе лежит анализ временны́х рядов цен — «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов, в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные. Наиболее часто методы технического анализа используются для анализа цен, изменяющихся свободно, например, набиржах.

В техническом анализе множество инструментов и методов, но все они основаны на одном предположении: из анализа временны́х рядов, выделяя тренды, можно спрогнозировать поведение цен.

Технический и фундаментальный анализ — основные школы анализа ценных бумаг.

Существуют различия в методах технического анализа на Форексе и на биржевом фондовом рынке. Например, на валютном рынке сделки заключаются между банками и объёмы операций не публикуются, каждый банк может публиковать лишь свои котировки, сделки происходят круглосуточно, исключая выходные дни. На биржах цены и объёмы сделок публикуют специальные комиссии, торговля ведётся в рамках времени торговых сессий. Тем не менее, общие принципы технического анализа на всех рынках одинаковы.