Финансовый контроллинг

Основными задачами службы финансового контроллинга заключаются в обеспечении высокой эффективности и деятельности, поддержании рентабельности и обеспечении ликвидности.

Локальными задачами являются:

· обеспечение нормального уровня текущей ликвидности и платежеспособности;

· формирование системы показателей финансовой информации; формирование прогнозных балансов; контроль важнейших финансовых показателей; контроль денежного потока;

· формирование системы управления на основе отклонений финансовых показателей;

· контроль за оборотными средствами; налоговый контроллинг; контроллинг капитальных вложений.

В финансовом контроллинге значение контроллеров особо важно на стадиях планирования и контроля.

В соответствии с системой планирования можно выделить следующие направления по поддержанию ликвидности:

· обеспечение нормального уровня текущей ликвидности. Необходимо стратегически соотносить все выплаты с планируемыми поступлениями. С этой целью необходимо координировать оперативные и долгосрочные планы. Служба контроллинга должна обеспечивать нормальный уровень платежеспособности. В случае возникновения тенденции негативного изменения коэффициента текущей ликвидности, служба контроллинга должна провести ревизию плана. Служба контроллинга должна вскрывать ликвидные резервы, а так же выгодно размещать свободные финансовые ресурсы или досрочно произвести выплаты за счет них по долгам;

· поддержание ликвидности с позиций структурной политики финансирования;

· поддержание ликвидных резервов.

Основными элементами финансового контроллинга являются:

· кратко-, средне- и долгосрочное финансовое планирование; Контроллинг должен соблюдать "правила финансирования" и "финансового планирования". Сюда относятся некоторые нормативные коэффициенты:

В соответствии с вышеуказанными коэффициентами финансовый контроллинг должен осуществлять контроль планирования заемных средств, осуществлять прогнозное планирование баланса.

Финансовый контроллинг должен контролировать правильность расчета планов возврата кредитов и процентов по ним. Так по инвестиционным кредитам возврат заемных средств осуществляется из чистой прибыли, либо за счет льгот по налогу на прибыль. Проценты по кредиту могут относится на себестоимость только в пределах ставки рефинансирования ЦБ России плюс три пункта. Все остальные суммы выплачиваются за счет прибыли.

Часто происходит нарушение равновесия между долгосрочными поступлениями и выплатами и долгосрочным планированием. Так на практике это часто приводит к появлению и последующему закреплению на практике проблем долгостроя, незавершенного производства.

Финансовый контроллинг использует следующие инструменты:

· Анализ потоков платежей (КФ - анализ);

· Анализ работающего капитала (Working Capital)

WC = стоимость оборотного капитала – краткосрочный заемный капитал

Анализ WC позволяет определить покрытие долгосрочных обязательств. Эта величина должна быть положительной. В случае если эта величина отрицательна, то предприятие является неплатежеспособным и может быть подвергнуто процедурам банкротства;

· Финансовая "паутина". Данный инструмент позволяет установить связь между различными целями финансового контроллинга. Эта связь устанавливается графически:

· Баланс движение средств. Прогнозный баланс. Финансовый план.

· Модель ROI.

· Аддитивные модели эффективности.

· Мультипликативные модели эффективности.

· ЦББ - анализ (Церо Бейз Бюджетинг).

Главной целью является снижение общих расходов. Элементами ЦББ являются:

· Анализ стоимости;

· Анализ издержек и пользы;

· Управление объектами.

Финансовый контроллинг широко распространен в банковской сфере (в том числе и в России).

Взаимодействие финансового планирования с целевым планированием показано на рис. 1.5.13.