Цель и задачи изучения курса

Изучение курса обеспечивает реализацию требований государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по вопросам углубленного изучения теоретических аспектов функционирования наиболее активной части финансового рынка- рынка ценных бумаг. Дисциплина направлена на предоставление теоретических знаний в области осуществления фондовых операций, механизма функционирования фондового рынка, управления фондовой биржей, формирования портфелей ценных бумаг.

В соответствии с программой курса студенты должны изучить основы функционирования рынка ценных бумаг и деятельности фондовых бирж, рассмотреть проблемы их государственного регулирования, ознакомиться с нормативным обеспечением рынка ценных бумаг и механизмом функционирования фондового рынка. Изучение дисциплины позволит студентам выработать способность принимать самостоятельные решения в разрешении проблем, противоречивых явлений в области формирования в России рынка ценных бумаг, а также предвидеть изменения в данной сфере.

В результате изучения дисциплины «Рынок ценных бумаг» студент должен

- иметь представление о структуре и тенденциях развития российского и мирового рынка ценных бумаг;

- понимать экономические процессы, происходящие на финансовом рынке в целом и на рынке ценных бумаг;

- уметь использовать знания по теории рынка ценных бумаг в своей будущей практической деятельности;

- предвидеть перспективы и тенденции развития финансового и фондового рынка.

Содержание дисциплины

2.1. Лекции: темы и краткое содержание

Тема 1. Рынок ценных бумаг и его государственное

регулирование

Курс «Рынок ценных бумаг», его связь с экономическими дисциплинами. Цели и задачи дисциплины. Определение рынка ценных бумаг и его виды. Международный, национальный, региональный рынки ценных бумаг. Рынок евробумаг (еврооблигации, евроакции, краткосрочные евробумаги). Место рынка ценных бумаг на финансовом рынке. Функции, составные части рынка ценных бумаг.

Понятие и цели государственного регулирования рынка ценных бумаг. Принципы регулирования рынка ценных бумаг. Правовые основы функционирования российского рынка ценных бумаг.

Тема 2. Экономическая природа ценных бумаг

Понятие ценной бумаги и ее основные характеристики. Общее и отличное в ценных бумагах и деньгах. Функции, фундаментальные свойства ценных бумаг. Обращаемость, рыночный характер, участие в гражданском обороте, ликвидность, рискованность, документарность ценных бумаг. Значение ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам в российской и международной практике. Суррогаты ценных бумаг. Государственные и муниципальные ценные бумаги: виды, способы выплаты дохода, выпуск, обращение и погашение.

Тема 3. Корпоративные ценные бумаги

Акции: понятие, классификация, признаки, рыночные характеристики, свойства. Стоимостная оценка акций. Типы, виды и разновидности акций. Права и преимущества держателей обыкновенных акций. Характеристика привилегированных акций. Дивиденд. Доходность акций.

Облигация акционерного общества как долговая ценная бумага: общая характеристика. Признаки, виды и разновидности облигаций. Общее и отличия облигаций и акций. Стоимостная оценка облигаций. Курс, дисконт, процентный доход облигаций. Доходность облигаций. Права и преимущества держателей облигаций.

Тема 4. Вексельное обращение

Вексель: общие положения, история возникновения. Виды векселей. Реквизиты векселей. Регулирование вексельного обращения. Акцепт, индоссамент, аваль, домициляция векселей. Протест векселей.

Тема 5. Банковские ценные бумаги и операции

банков с ними

Банковские сертификаты: сберегательный и депозитный. Цель выпуска и обращения. Реквизиты банковских сертификатов. Чек: сущность, виды и разновидности. Особенности чекового обращения. Банковские облигации. Банковские векселя.

Тема 6. Производные ценные бумаги

Фьючерсный контракт: понятие, виды. Ценообразование на фьючерсном рынке. Организация фьючерсной торговли. Котировка фьючерсных контрактов. Фьючерсные стратегии.

Свободнообращающийся биржевой опцион: понятие, типы, виды. Ценообразование на опционном рынке. Организация опционной торговли. Опционные стратегии. Опционная премия.

Тема 7. Рынок ценных бумаг: размещение и обращение ценных бумаг. Профессионалы рынка

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках. Андеррайтинг: понятие и виды.

Понятие эмиссии ценных бумаг. Классификация эмиссий. Основные этапы эмиссии ценных бумаг без регистрации и с регистрацией проспекта эмиссии. Оценка ценных бумаг на первичном рынке.

Инвестирование в ценные бумаги. Классификация инвесторов. Население в качестве инвесторов. Институциональные инвесторы: организационно-правовой статус, характеристика их оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на рынке ценных бумаг, объем и структура инвестиций в ценные бумаги.

Инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды и их взаимоотношения с управляющими компаниями. Статус, типы фондов, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения, связанные с деятельностью инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов. Проблемы и тенденции развития инвестиционных фондов в России.

Основы фундаментального анализа.

Понятие портфеля ценных бумаг. Понятие и типы управления портфелем. Активное и пассивное управление.

Система государственного регулирования обращения ценных бумаг. Место, роль и функции профессиональных участников рынка ценных бумаг и регулирование их деятельности. Характеристика корпоративных инвесторов: российская и мировая практика. Брокерская и дилерская деятельность. Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, основные ограничения. Депозитарий. Расчетная палата (расчетный центр). Регистраторы. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг: статус, операции, основные ограничения, сферы конкуренции с брокерско-дилерскими компаниями и другими небанковскими профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Тема 8. Фондовая биржа

История возникновения фондовых бирж. Фондовая биржа как организатор торговли ценными бумагами. Основы деятельности фондовой биржи (понятие, сущность, функции). Задачи, права и обязанности фондовой биржи. Структура фондовой биржи: организационная и управленческая. Процедура совершения сделок с ценными бумагами на фондовой бирже. Виды биржевых сделок с ценными бумагами.

Структура собственности и особенности организационно-правового статуса фондовых бирж в России и за рубежом. Виды членства и требования, предъявляемые к членам биржи. Члены фондовой биржи, их полномочия.

Процедура листинга. Требования к ценным бумагам, обращающимся на фондовой бирже. Котировка ценных бумаг. Биржевой индекс. Виды аукционных механизмов, используемых на фондовых биржах различных типов. Участники аукционов и их функции в ходе биржевых аукционов.

Организованный внебиржевой рынок ценных бумаг. Классификация и анализ методов торговли ценными бумагами, используемых в организованных внебиржевых системах. Виды совершаемых через них сделок.

Тема 9. Современное состояние российского рынка

ценных бумаг

Проблемы развития российского рынка ценных бумаг. Современное состояние ММФБ. Котировка привлекательных для инвестора ценных бумаг. Перспективы развития рынка государственных ценных бумаг. Состояние внутреннего долга страны.

Планы практических (семинарских) занятий

Цель проведения практических занятий — закрепление полученных в ходе лекций теоретических знаний и самостоятельное изучение студентами специальной литературы. Основной формой проведения практических занятий является проведение опросов по контрольным вопросам и решение отдельных заданий по основным темам дисциплины в аудиторных условиях с помощью преподавателя.

Тестовые задания предназначены для контроля усвоения студентами учебного материала и использования полученных знаний для решения практических задач.

Студенты должны выполнять задания полностью, обсуждать результаты, оформлять задания и решения, что позволит им лучше подготовиться к сдаче экзамена.

Особое место занимает самостоятельная работа студентов. Формами самостоятельной работы студентов являются контрольные вопросы, ключевые термины и понятия, упражнения и задачи, проблемы.

Кроме этого в процессе изучения дисциплины студент должен выполнить одно или несколько (в зависимости от уровня подготовки и требований преподавателя) творческих домашних заданий, одним из которых является написание эссе.

Эссе представляет собой короткий «прозаический этюд» на заданную тему. Тему эссе предлагает преподаватель или студент выбирает самостоятельно из числа предложенных. Цель написания эссе – в сжатой форме осветить избранную тему с достаточной полнотой. Для подготовки эссе предлагаются вопросы, которые требуют от студента не только повторения материала, изученного по курсу, но и большой самостоятельной работы по изучению специальных источников информации (учебно-методические и справочные материалы).

Объем эссе – 4-6 страниц компьютерного текста (шрифт 12, через 1,5 интервала). Завершается эссе кратким обзором литературы по заданной теме. Если это необходимо, в конце работы могут быть представлены приложения (первичная статистика, исходные данные для анализа, графики, таблицы и т.д.).

Задания самостоятельных работ необходимы для изучения теоретических основ и практических проблем функционирования современного рынка ценных бумаг. Задания имеют разный уровень сложности: от простых, предусматривающих знание определений, до проблемных, предполагающих глубокое усвоение материала, наличие навыков научного анализа и т.д.

Задания представлены по всем темам лекционного материала. Структура заданий:

- контрольные вопросы;

- основные термины и понятия;

- тесты;

- упражнения;

- проблемы

- темы эссе.