Тема 1.5. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании

Контрольные вопросы

1. Сущность и экономическая природа инвестиционного риска. Классификация различных типов риска в долгосрочном инвестиро­вании.

2. Характеристика и основные понятия бизнес-риска, финансо­вого риска, общего риска компании, проектного риска, диверсифи­цированного риска, систематического (рыночного) риска.

3. Оценка влияния макроэкономических, специфических и фи­нансовых факторов риска на эффективность производственно-финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

4. Основные подходы и способы управленческого воздействия на уровень инвестиционного риска.

5. Содержание и значение анализа риска в обосновании управ­ленческих решений и его место в системе комплексного анализа долгосрочных инвестиций.

6. Цели, задачи, объекты и субъекты анализа риска и неопреде­ленности получения запланированных результатов долгосрочного инвестирования. Информационная база и организационное обеспе­чение анализа.

7. Возможности использования новых информационных (ком­пьютерных) технологий в анализе инвестиционного риска. Имита­ционное моделирование.

8. Методы, приемы и система показателей анализа различных типов риска в зависимости от условий финансирования и комбина­ции проектов в портфеле инвестиций.

9. Использование концепции временной ценности денежных вложений и вероятностных подходов в анализе инвестиционного риска.

10. Оценка чувствительности - эффективная процедура анализа проектного риска и предварительного инвестиционного контроля.

11. Использование в анализе проектного риска показателей ва­риации, стандартного отклонения и коэффициента вариации. Эко­номический смысл этих показателей.

12. Анализ показателей финансового риска. Детерминирован­ная модель зависимости уровня финансового риска инвестицион­ного проекта от воздействующих на него внешних и внутренних факторов.

13. Анализ ожидаемого уровня рентабельности инвестиций в ус­ловиях систематического риска с использованием модели оценки капитальных активов (САРМ).

14. Направления использования САРМ -модели в долгосрочном инвестировании.

15. Способы расчета чувствительности показателей эффективно­сти производственно-финансовой деятельности компании к воздей­ствию макроэкономических факторов риска (бета-коэффициент).

16. Оценка зависимости риска и рентабельности с использова­нием моделей финансового арбитража (АРТ-модель).

17. Оценка ожидаемой рентабельности по сумме рисковых над­бавок (премий) за систематический и финансовый риск.

18. Условия применения базовых положений теории инвестици­онного портфеля в долгосрочном инвестировании.

19. Кривые безразличия инвестора для риска и рентабельности. Функции полезности инвесторов.

20. Экономический смысл показателей ковариации и коэффици­ента корреляции применительно к процессу долгосрочного инвести­рования.

21. Возможности оптимизации портфеля инвестиций. Достижи­мый и эффективный список портфелей инвестиций.