Разработка мер по укреплению финансовой устойчивости и платежеспособности

На основе анализа финансового состояния и оценки наступления банкротства можно сделать следующие выводы.

Во-первых, анализ ликвидности баланса показал, что в отчетном году предприятие не способно погасить текущую задолженность на сумму 3538643 тыс. руб., что может привести к неплатежеспособности предприятия в ближайшее время. О чем свидетельствует также общий показатель платежеспособности.

ОАО «НПО Рыбтехцентр» испытывает дефицит денежных средств, о чем также свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности, который находится значительно ниже норма.

В результате, в 2013 году по сравнению с 2011 годом сократился производственный цикл, что свидетельствует о повышении эффективности производства, приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах, потребной площади складских помещений для хранения незавершенного производства, сырья и материалов, численности обслуживающего персонала, а следовательно к снижению себестоимости и увеличенью финансового результата.

Анализ показал, что рентабельность продаж в течение анализируемого периода имеет тенденцию к увеличению и соответствует среднеотраслевым значениям, что является следствием снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Таким образом, комплексная оценка финансового состояния, проведенная несколькими моделями, показала, что наступления банкротства маловероятно в ближайшие год.

Однако, выявленные отрицательные тенденции могут привести к ослаблению финансовой устойчивости и неплатежеспособности в будущем и привести к нежелательному банкротству. Чтобы снизить риск наступления банкротства, так как по некоторым моделям оценки вероятность ее наступления существует, предприятию рекомендуется провести ряд мероприятий.

ОАО «НПО Рыбтехцентр» испытывает недостаток высоколиквидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств, которые в течение анализируемого периода имеют тенденцию к увеличению.

Другими словами, у предприятия наблюдается дефицит денежных средств. К причины возникновения дефицита денежных средств можно отнести следующие: снижение объемов реализации; слабая реализация финансового планирования; нерациональное использование прибыли; продажа собственных товаров в кредит; конкуренция со стороны других производителей аналогичных товаров.

Для мобилизации денежных средств могут применяться следующие меры.

1. Продажа дебиторской задолженности.

Цивилизованным способом продажи дебиторской задолженности является факторинг. В мировой хозяйственной практике факторинг является действенным инструментом ускорения оборота товаров и денежных средств. Факторинговые компании оказывают услуги по схеме, представленной в общем виде на рисунке 3.1.

Рисунке 3.1. Схема оказания факторинговых услуг

Экономические выгоды, которые получит поставщик при факторинге:

1) Направленное воздействие на дебиторскую задолженность. Это происходит вследствие: во-первых, передачи дебиторской задолженности фактору; во-вторых, изменения оборачиваемости оборотных активов, запасов, капитала и т.д.; в-третьих, оказания фактором таких услуг, как предоставление продавцу аванса, ведение книги продаж, контроль выполнения покупателем условий договора, предоставления отчетности продавцу и др.

2) Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

3) Финансовый агент берет на себя всю работу с дебиторами. В этом случаем можно говорить об экономии на оплате дополнительных мест и дополнительного рабочего времени сотрудников.

4) Финансовый агент берет на себя риски, связанные с отсрочкой платежа.

Таким образом, основным преимуществом факторинга является непрерывность оборота. Возможность обеспечить непрерывный оборот капитала, независимо от регулярности платежей контрагентов. В конечном итоге это позволяет нарастить оборот и увеличить прибыль, сделать бизнес более стабильным. Упрощается работа с дебиторской задолженностью. Можно сосредоточиться на других аспектах бизнес-процесса. Предоставление отсрочки платежа может стать выгодным бонусом для покупателей, что позволит найти новых клиентов и в то же время повысить цены.

2. Продажа, сдача в аренду основных средств.

Продажа, сдача в аренду применяемая в отношении неиспользуемых основных средств (здания, сооружения, машины и т.п.), должна основываться на подробном анализе ситуации. Дело в том, что, обеспечивая относительно быстрое получения значительных сумм денежных средств, часть основных фондов безвозвратно теряется, а следовательно, отсутствует возможность быстро (без новых капиталовложений) увеличить объем производства в случае такой необходимости в будущем.

В аренду могут быть сданы объекты как производственной сферы, так и непроизводственной. При проведении такой меры есть очевидное условие — сдавать выгодно, если активы приносят доход меньший, чем возможная арендная плата.

3. Увеличение резервов прибыли.

Мероприятия по увеличению резервов прибыли представлены на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2. Мероприятия по увеличению резервов прибыли ОАО «НПО Рыбтехцентр»

Теперь обратимся к рассмотрению мер, направленных на урегулирование задолженности организаций. В качестве мер по урегулированию задолженности могут применяться следующие меры.

Все такие меры должны в результате своего использования снизить долговую нагрузку, а соответственно, уменьшить риски возбуждения дела о банкротстве.

3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния и предотвращении банкротства в будущем ОАО «НПО Рыбтехцентр»

Итак, финансовый анализ рассмотрен, даны рекомендации по укреплению финансовой устойчивости, проведем оценка эффективности предложенных мероприятий.

Одним из мероприятий помобилизации денежных средств является продажа дебиторской задолженности.

С целью, продажи дебиторской задолженностью предлагается обратиться в компанию «Лайф Факторинг», предлагающие самые выгодные условия в Калининграде (таблица 3.1.)

Таблица 3.1.

Условия факторинга «Лайф Факторинг»[18]

По пределам ответственности	С правом регресса
Уведомление Дебитора	Обязательно
Сумма финансирования	85 % от поставки (перечисляется клиенту в день уступки)
Вторая часть финансирования	15 % от поставки (перечисляется Клиенту за следующий день после полного погашения задолженности Дебитором)
Максимальная отсрочка по контракту	90 дней
Стоимость услуг комиссия за факторинговое обслуживание: комиссия за факторинговое финансирование (90 дней)	6 % 0,03% в день
Обмен документами через систему электронного документооборота с ЭЦП	Бесплатно
Пользование программным обеспечением для учёта факторинговых операций (on-line модуль Клиента и Дебитора)	Бесплатно
Дополнительные услуги	Проверка деловой репутации контрагента, АУДЗ -полный пакет, Электронный документооборот, on-line модуль Клиента, on-line модуль Дебитора

С целью восстановления ликвидности баланса и восстановления текущей платежеспособности, рекомендуется продать следующую дебиторскую задолженность в сумме 24810

Рассчитаем затраты на факторинг

1. Комиссия за факторинговое обслуживание (управление дебиторской задолженностью): 500000 тыс. руб.* 0,05 = 25000 тыс. руб.

2. Комиссия за факторинговое финансирование (использование денежных средств): 500000 тыс. руб. *0,85*90 дней*0,03% = 11475тыс. руб.

Суммарные затраты на факторинг составят 36475 тыс. руб.

Дополнительный доход при использовании факторинга рассчитывается по формуле 3.1

ДД = Рп*СП + ДФ*СП*Квп/с – З

(3.1.)

где Рп – рентабельность продаж; СП – сумма поставки; ДФ – размер финансирования по факторингу в долях; Квп/с – коэффициент, отражающий отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции; З – затраты на факторинг.

Дополнительный доход при использовании факторинга составит 100319 = тыс. руб. Доходы превышают расходы, можно сделать вывод о целесообразности и эффективности применения факторинга.

Следующим мероприятием по повышению платежеспособности является сдача в аренду неиспользуемого в производственном процессе складского помещения, которое числится на балансе ОАО «НПО Рыбтехцентр».

С целью оценки эффекта от данного мероприятия, необходимо рассчитать чистый операционный доход, которые представляет собой действительный валовой доход за вычетом всех статей расходов (эксплуатационных расходов и расходов по управлению). Для определения ЧОД следует рассчитать потенциальный и эффективный валовые доходы.

Потенциальный валовый доход (ПВД) – это общий доход, который можно получить от недвижимости при 100 процентной сдаче в аренду объекта без учёта потерь и расходов. Потенциальный валовый доход включает арендную плату со всех площадей и другие доходы от недвижимости.

На основе анализа рынка арендных платежей складских помещений в Калининградской области было выявлено, что средняя ставка составляет за одни кв.м. 0,251 тыс. руб. (таблица 3.2.).

Таблица 3.2.

Месячная ставка арендной платы складских помещений в калининградской области, руб.

Источник информации	Местоположение	Площадь, кв.м.	Месячная ставка арендной платы за 1 кв.м, руб.
База недвижимости Roswebrealty: http://kaliningrad.roswebrealty.ru	Дзержинского, дом 198
Парковая, дом 6
Доска бесплатных объявлений http://www.go-doska.net	ул. Литовский вал 19
ул. Туруханской
Из рук в руки http://kaliningrad.irr.ru/	Дзержинского ул, 240
Камская ул, 2Б
Средняя арифметическая ставка арендной платы за 1 кв.м

Потенциальный валовый доход склада готовой продукции 1 в год составляет 7530 тыс. руб. (12 мес.*2500 кв.м.* 0,251 тыс. руб.).

Эффективный валовой доход (ЭВД) - это величина, определяемая как разница между ПВД и потерями от недозагрузки объекта и потерями арендной платы. Размер недозагрузки объектов производственно-складского назначения при сдаче помещений в аренду составляет 5 от ПВД.^[19] Эффективный валовой доход склада готовой продукции 1 составит 7154 тыс. руб.

При определение операционных расходов на содержание склада готовой продукции 1 учтены следующие условия:

1. Налог на имущество 2,20 процента от балансовой стоимости объектов^[20]. Налог на имущество составит 31 тыс. руб. в год (2,2 процента*4квартала*5445,55 тыс. руб.).

2. Управление составляет 5 процентов от ЭВД. Величина управленческих расходов определялась с учетом рыночных предложений. Например, ООО «Фонд Эффективного Управления» предлагает свои услуги по управлению и эксплуатации имущественных комплексов, зданий, сооружений и иного нежилого фонда. Стоимость услуг по управлению составляет от 5 до 10 процентов от дохода объекта недвижимости.^[21] Величина управленческих расходов составит 358 тыс. руб. (7154 тыс. руб.*5 процентов).

Таким образом, годовые операционные расходы на содержание склада готовой продукции 1 составят 389 тыс. руб.

Чистый операционный доход от сдачи склада готовой продукции составит 6765 тыс. руб. в год.

Ввиду того, что на федеральном уровне и в основных рыбоперерабатывающих регионах РФ разработаны и приняты до 2016-2020 г.г. отраслевые Программы развития рыбохозяйственного комплекса, в текущем году увеличился интерес к комплексу поставок оборудования для консервных линий, производства паштетов, производства пресервов и другого технологического оборудования. Предполагается увеличение объема реализованной продукции на 10%. Проведение в 2014 году мероприятий позволит сократить затраты на рубль продукции на 5%. Сумма резерва роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции и сокращения себестоимости составит 3854942 тыс. руб. (таблица 3.3.)

Таблица 3.3.

Сумма резерва роста прибыли ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Показатель	Формула расчета	Значение
Сумма резерва роста прибыли за счет возможного роста объема реализации продукции
Фактическая прибыль от продажи продукции в отчетном году	Пр
Фактический объем реализованной продукции в отчетном году	Вр
Потенциально возможное увеличение объема реализованной продукции	Вп = 49485782*10%/100%)
Сумма резерва роста прибыли	∆Пз = Вп *(Пр/Вр)
Сумма резерва роста прибыли за счет снижение себестоимости
Фактический объем реализованной продукции в отчетном году	Вр
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	С
Затраты на рубль продукции отчетного года	З1=С/Вр	0,82
Потенциально возможный уровень затрат на рубль продукции	Зп=З1*0,95%	0,78
Величину экономии текущих затрат	Эз =З1 – Зп	0,04
Сумма резерва роста прибыли	∆Пз=Вр*Эз
Сумма резерва роста прибыли	∆Поб = (Вр + Вп) • Эз

Итак, финансовый анализ рассмотрен, даны рекомендации по укреплению, можно сделать прогноз финансового состояния с учетом выявленных резервов.

Составление прогнозного баланса основано на преобразовании бухгалтерского баланса за отчетный год и начинается с определения величины собственного капитала.

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозном балансе его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе.

Добавочный капитал может возрасти на величину переоценки основных средств и по другим причинам. В нашем случае оставим его без изменений. Резервный капитал, предположим, что тоже не изменился.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, как от сдачи в аренду, так и от мероприятий по увеличению объема продаж и сокращения себестоимости.

Исходя из выявленных резервов, предположим, что организация обеспечит рост чистой прибыли в размере 3962027 тыс. рублей.

На эту сумму организация увеличит собственный капитал.

Величина собственного капитала с учетом прибытия средств составит:

16315521 тыс. рублей + 3962027 тыс. рублей = 20277548 тыс. рублей

Сумма всех источников средств составит 46837656 тыс. рублей + 3962027 тыс. рублей - 500000 тыс. рублей = 50299683 тыс. рублей.

Сумма основных средств, внеоборотные активы остались прежними. Прибыль распределена на оборотные активы, запасы и денежные средства.

Также дебиторская задолженность незначительно снизится за счет факторинга в счет погашения краткосрочной задолженности.

Составим агрегированный бухгалтерский баланс (таблица 3.4.).

Таблица 3.4.

Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Наименование показателя	2013 г.	Прогнозный
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
НДС
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Итого по разделу II
БАЛАНС

Продолжение таблицы 3.4.

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Оценочные обязательства
Итого по разделу V
БАЛАНС

Таким образом, общая сумма капитала составит 50299683 тыс. руб. Денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия, могут быть использованы на погашение долговых обязательств, что станет гарантом повышения финансовой устойчивости предприятия.

Краткий сравнительный анализ динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость организации, приведен в таблице 3.5

Таблица 3.5

Динамика показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ОАО «НПО Рыбтехцентр», тыс. руб.

Показатель	2013 год	Прогноз	Прирост
Величина собственных оборотных средств
Коэффициент текущей ликвидности (более 2)	1,70	2,23	0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 -0,3)	0,09	0,33	0,24
Коэффициент быстрой ликвидности (более 0,5)	1,08	1,43	0,35
Коэффициент обеспеченности СОС (не менее 0,1)	0,41	0,55	0,14
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,38	0,43	0,05
Коэффициент финансовой устойчивости	0,69	0,75	0,06

Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности показывают, что платежеспособность организации в прогнозном периоде улучшаться, а коэффициенты ликвидности повысится. Проведение предложенного мероприятия позволит организации увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить часть краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств.

Заключение

В соответствии с современным российским законодательством банкротство — это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных взносов в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, установленных законом.

Действующий Закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предлагает пять процедур банкротства: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение. Особое место занимает мировое соглашение, которое может быть заключено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве.

Финансовый анализ позволяет выявлять угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов: политики антикризисного финансового управления; официальных методик оценки финансового состояния; диагностики угрозы банкротства с применением количественных и качественных моделей.

В международной и российской науке и практике наработаны различные методики количественной оценки вероятности банкротства, основанные на математической обработке статистических данных по обанкротившимся предприятиям и предприятиям, успешно функционирующим на рынке. Среди наиболее известных можно назвать следующие модели: пятифакторная модель Альтмана, четырехфакторная модель Таффлера, модель Спрингейта, система показателей оценки вероятности банкротства У. Бивера, коэффициент прогноза банкротства предложенный А.Д.Шереметом, система показателей и их рейтинговую оценку, предложенной Савицкой Г.В.

На основе выше упомянутых моделей нами была оценена вероятность наступления банкротства ОАО «НПО Рыбтехцентр», производящее оборудование для переработки рыбы, мяса и овощей.

Комплексная оценка финансового состояния, проведенная несколькими моделями, показала, что наступления банкротства маловероятно в ближайшие год.

Однако, выявленные отрицательные тенденции могут привести к ослаблению финансовой устойчивости и неплатежеспособности в будущем и привести к нежелательному банкротству. Чтобы снизить риск наступления банкротства предприятию рекомендуется провести ряд мероприятий.

ОАО «НПО Рыбтехцентр» испытывает недостаток высоколиквидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств, которые в течение анализируемого периода имеют тенденцию к увеличению.

Для мобилизации денежных средств могут применяться следующие меры: продажа дебиторской задолженности; продажа, сдача в аренду неиспользуемых основных средств; увеличение резервов прибыли.

Все такие меры должны в результате своего использования снизить долговую нагрузку, а соответственно, уменьшить риски возбуждения дела о банкротстве.

Оценка эффективности предложенных мероприятий показала, что коэффициенты ликвидности достигли нормативных значений. Проведение предложенного мероприятия позволит организации увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить часть краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств. Следовательно, в ближайшей перспективе наступление банкротства маловероятно.

Список литературы

1. Российская Федерация. Закон «О несостоятельности (банкротстве)» (федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127) // Справочная правовая система «Гарант»: по состоянию на 01.09.2014 г.

2. Российская Федерация. Закон. "О налоге на имущество организаций" (закон Калининградской области от 27.11.2003 N 336) // Справочная правовая система «Гарант»: по состоянию на 01.09.2014 г.

3. Абдукаримов И. Т. Финансово-экономический анализ хоз. деятельности коммерческих организаций: уч. пос./ И. Т. Абдукаримов - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 320 с.:

4. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пос./ Л.Е. Басовский - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014 - 366 с.

5. Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / В.Е. Губин, О.В. Губина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.

6. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Практикум: учеб. пособие / О.В. Губина - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 с.

7. Иванов И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник/ И.Н. Иванов - М.: НИЦ Инфра- М, 2013. - 348 с.

8. Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 288 с.:

9. Кобозева Н. В. Банкротство: учет, анализ, аудит: Практическое пособие / Н.В. Кобозева. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 с.

10. Кован С. Е. Предупреждение банкротства организаций: Монография / С.Е. Кован. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 219 с.

11. Куприянова Л.М. Экономический анализ: учебное пособие / Л.М.Куприянова - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 159 с

12. Лейфер, Л. А. Коллективные экспертные оценки параметров рынка недвижимости / Л. А. Лейфер// Периодическое средство массовой информации «Регистр оценщиков». - 2013- №4. - С 9

13. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Д.В. Лысенко - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 с.

14. Любушин Н.П. Опарина О.И. Анализ общего и специфичного в понятиях «кризис», «несостоятельность», «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 9. С. 5.

15. Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 2. С. 54

16. Орехов В. И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова. - 2-e изд., испр. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

17. Попов Р.А. Антикризисное управление: учебник / Р.А. Попов. - М.: Высш.шк., 2005. 324 с.

18. Плотникова В.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова и др.; Под общ. ред. проф. В.И. Бариленко. - М.: Форум, 2012. - 464 с.:

19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник/ Г.В. Савицкая - 14-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 649 с

20. Скамай, М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 378 с.

21. Суслова Т.М. Несостоятельность и банкротство: экономические и юридические аспекты // Журнал российского права. 2004. № 2.

22. Чернова М. В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография / М.В. Чернова. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208 с

23. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие/ А.Д. Шеремет - М.: ИД РИОР, 2009. - 255 с.

24. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2001. С. 84.

25. Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2000. 511 с.

26. Юрьева Т. В. Антикризисное управление: схемы и определения: Учебное пособие / Т.В. Юрьева. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 136 с

27. Юн Г.Б. Антикризисное управление в российской экономике: учебное пособие/ Г.Б. Юн– Спб.: изд-во СПбГУЭФ, 2002. – с.114-122.

28. Официальный сайт» База недвижимости Roswebrealty» – Интернет-ресурс: http://kaliningrad.roswebrealty: по состоянию на 01.09.2014 г

29. Официальный сайт «Доска бесплатных объявлений» – Интернет-ресурс: http://www.go-doska.net: по состоянию на 01.09.2014 г

30. Официальный сайт «Из рук в руки» – Интернет-ресурс: http://kaliningrad.irr.ru/: по состоянию на 01.09.2014 г

31. Официальный сайт «Лайф Факторинг» – Интернет-ресурс: http://www.profactoring.ru/: по состоянию на 01.09.2014 г

32. Официальный сайт ОАО «НПО Рыбтехцентр» – Интернет-ресурс: http://www.rybtehcentr.ru/: по состоянию на 01.09.2014 г

33. Официальный сайт ООО «Фонд Эффективного Управления» – Интернет-ресурс: http://www.fondeffect.ru: по состоянию на 01.09.2014 г

[1] Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 2. С. 54; Любушин Н.П. Опарина О.И. Анализ общего и специфичного в понятиях «кризис», «несостоятельность», «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 9. С. 5.

[2] Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. М.: Высш.шк., 2005. 324 с.

[3] Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 2. С. 54.

[4] Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 2. С. 54.

[5] Суслова Т.М. Несостоятельность и банкротство: экономические и юридические аспекты // Журнал российского права. 2004. № 2.

[6] Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2001. С. 84.

[7] Шершеневич Г.Ф. Указ.соч. С. 18

[8] Любушин Н.П., Опарина О.И. Анализ общего и специфичного в понятиях «кризис», «несостоятельность», «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2007. № 9. С. 5.

[9] Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 2. С. 54.

[10] Шершеневич Г.Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2000. 511 с.

[11] Чернова М. В. Аудит и анализ при банкротстве: теория и практика: Монография / М.В. Чернова. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208 с

[12] Кобозева Н. В. Банкротство: учет, анализ, аудит: Практическое пособие / Н.В. Кобозева. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 208 с.

[13] Кован С. Е. Предупреждение банкротства организаций: Монография / С.Е. Кован. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 219 с.

[14] Юрьева Т. В. Антикризисное управление: схемы и определения: Учебное пособие / Т.В. Юрьева. - М.: НИЦ Инфра-М, 2012. - 136 с

[15] Орехов В. И. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.И. Орехов, К.В. Балдин, Т.Р. Орехова. - 2-e изд., испр. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.

[16] Юн Г.Б. Антикризисное управление в российской экономике. – Спб.: изд-во СПбГУЭФ, 2002. – с.114-122.

[17] Официальный сайт ОАО «НПО Рыбтехцентр» – Интернет-ресурс: http://www.rybtehcentr.ru/: по состоянию на 01.09.2014 г

[18] 25. Официальный сайт «Лайф Факторинг» – Интернет-ресурс: http://www.profactoring.ru/: по состоянию на 01.09.2014 г

[19]Лейфер, Л. А. Коллективные экспертные оценки параметров рынка недвижимости / Л. А. Лейфер// Периодическое средство массовой информации «Регистр оценщиков». - 2013- №4. - С 9

[20] Российская Федерация. Закон. "О налоге на имущество организаций" (закон Калининградской области от 27.11.2003 N 336) // Справочная правовая система «Гарант»: по состоянию на 01.09.2014 г.

[21] Официальный сайт ООО Фонд Эффективного Управления.– Интернет-ресурс: http://www.fondeffect.ru: по состоянию на 01.09.2014 г.