Субъекты и объекты рынка ценных бумаг

Согласно Закона Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» субъектами рынка ценных бумаг являются индивидуальные и институциональные инвесторы, эмитенты, профессиональные участники рынка ценных бумаг, организаторы торгов и саморегулируемые организации.

Индивидуальные инвесторы осуществляют инвестиции в эмиссионные ценные бумаги самостоятельно или с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление брокерско-дилерской деятельности или деятельности по управлению инвестиционным портфелем.

Институциональные инвесторы осуществляют инвестиции с использованием услуг профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензиями на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем или пенсионными активами, за исключением случаев, установленных законами Республики Казахстан.

Продавцы – это эмитенты и владельцы ценных бумаг. Эмитентами ценных бумаг могут быть отдельные фирмы и корпорации, центральные и местные органы власти.

Эмитент – юридическое лицо, несущее от своего имени обязательства перед инвесторами по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг – этоюридическое лицо, осуществляющее свою деятельность в организационно-правовой форме акционерного общества и обладающее лицензией для работы на рынке ценных бумаг. В зависимости от вида деятельности можно выделить следующих профессиональных участников рынка ценных бумаг:

- брокеры -это специалисты, которые не покупают и не продают ценные бумаги, они лишь исполняют указания своих клиентов на проведение подобных сделок по наиболее выгодным ценам, то есть выполняют чисто посредническую функцию, сводя покупателя и продавца.

- дилеры - это специалисты, которые устанавливают перечень ценных бумаг, которые они хотели бы продать или купить по определенной цене

- андеррайтеры – агенты, которые организовывают и принимают на себя финансовую ответственность за реализацию первичных выпусков ценных бумаг.

- кастодиан - участник рынка ценных бумаг, осуществляющий учет финансовых инструментов и денег клиентов и подтверждение прав по ним, хранение документарных финансовых инструментов клиентов с принятием на себя обязательств по их сохранности.

- трансфер - агент - профессиональный участник рынка ценных бумаг, оказывающий услуги по приему и передаче документов (информации) между своими клиентами.

- центральный депозитарий - профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий регистрацию сделок с финансовыми инструментами, учет и подтверждение прав депонентов (их клиентов) по финансовым инструментам, дематериализацию и хранение финансовых инструментов, выпущенных в документарной форме, в том числе клиринг по сделкам с финансовыми инструментами между депонентами, а также ведение системы реестров держателей ценных бумаг при наличии соответствующей лицензии.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – это организации, выполняющие все другие функции, кроме купли-продажи ценных бумаг. Организации, обслуживающий рынок ценных бумаг – это фондовые биржи, внебиржевые организации, расчетные палаты, клиринговые центры, депозитарии, регистраторы и информационные агентства.

Объектами рынка ценных бумаг Республики Казахстан являются:

1) негосударственные эмиссионные ценные бумаги организаций резидентов Республики Казахстан, выпуск которых зарегистрирован уполномоченным органом в порядке, установленном настоящим Законом и иным законодательством Республики Казахстан;

2) негосударственные эмиссионные ценные бумаги организаций - нерезидентов Республики Казахстан, выпуск которых зарегистрирован уполномоченным органом или допущенные к обращению на организованном рынке ценных бумаг Республики Казахстан в порядке, установленном нормативным правовым актом уполномоченного органа;

3) негосударственные эмиссионные ценные бумаги организаций - резидентов Республики Казахстан, выпуск которых зарегистрирован в соответствии с законодательством иностранного государства и допущенные к обращению на организованном рынке ценных бумаг Республики Казахстан в порядке, установленном нормативным правовым актом уполномоченного органа;

4) эмиссионные ценные бумаги международных финансовых организаций, выпуск которых зарегистрирован уполномоченным органом или допущенные к обращению на организованном рынке ценных бумаг Республики Казахстан в порядке, установленном нормативным правовым актом уполномоченного органа;

5) государственные эмиссионные ценные бумаги;

6) производные ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

Таким образом, в настоящее время казахстанский рынок ценных бумаг представляет собой универсальный финансовый рынок, который условно можно разделить на пять основных секторов:

- рынок иностранных валют;

- рынок государственных ценных бумаг, в том числе международные ценные бумаги Республики Казахстан;

- рынок негосударственных ценных бумаг (акции и корпоративных облигаций);

- сектор РЕПО ГЦБ и НЦБ;

- рынок деривативов.