Соотношение между ценой на фондовом и фьючерсном рынках

Фьючерс колеблется выше или ниже цены базового актива, но цена базового актива устанавливает ограничения каких-либо движений на фьючерсном рынке, поскольку крупные дилинговые дома с низкими торговыми затратами устанавливают арбитражный канал и их действия постоянно возвращают цену фьючерса на уровень цены базового актива. Этот процесс удерживает ценовые движения на фондовом рынке и рынке фьючерсов в соответствии.

Внезапные движения с сильным отклонением от цены базового актива обычно устраиваются специалистами или макет-мейкерами. Это профессионалы, торгующие на своих собственных счетах, и имеющие возможность видеть обе стороны рынка (т.е. ордера и на покупку, и на продажу). Если крупные игроки находятся в процессе покупки или продажи больших пакетов акций, они понимают, что эти сделки незамедлительно окажут влияние на рынок, таким образом, они также будут торговать фьючерсные контракты и опционы, чтобы исключить или снизить риски. Вот почему можно часто увидеть, что цена фьючерса начинает движение раньше движения базового актива.

Мы вернемся к этой теме в следующих публикациях, где будут представлены более продвинутые методы анализа объема.

Манипулирование