Рабочая программа. Кафедра «Финансы и кредит»

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИЙ И УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра «Финансы и кредит»

	Рассмотрено на заседании кафедры Протокол № 1 от 07.09.2008 г.   И.о. заведующего кафедрой «Финансы и кредит» Воронина М.В.		«УТВЕРЖДАЮ» Проректор по учебной и инновационной работе В.Е. Бочков _______________________

УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС

ПО ДИСЦИПЛИНЕ «ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОЕКТИРОВАНИЕ»

Для специальностей 080205 (060800)

Формы обучения: все формы

Курса: III, IV

Москва, 2008 год

Содержание

Предисловие
Тематический план аудиторных занятий
Рабочая программа
Методические указания по выполнению контрольных работ
Темы контрольных работ
Практикум по дисциплине
Учебно-практическое пособие
Тесты для проверки остаточных знаний
Список рекомендуемой литературы

Предисловие

В настоящее время наблюдается тенденция сокращения реальных инвестиций в экономику России. Одной из немаловажных причин, останавливающих потенциальных инвесторов, является то, что представляемые им инвестиционные предложения не содержат убедительных обоснований их высокой эффективности в условиях повышенного риска.

Ключевым моментом для оптимального существования рыночной экономики России и ее успешного развития является повышение качества оценки инвестиционных проектов как на макро-, так и на микроуровне. Поэтому представляется очень важным знание студентами, как будущими специалистами, сущности инвестиционной деятельности, объектов инвестирования, механизма разработки и реализации инвестиционных проектов. Знания в этой области необходимы всем кто в своей повседневной трудовой деятельности сталкивается с финансовыми отношениями: работникам экономических и финансовых служб предприятий, фирм и других организаций, вступающих в роли инвесторов подрядчиков, банков и т.п.

Студенты факультета «Экономики и предпринимательства» специальности 060800 изучают дисциплину «Инвестиционное проектирование», что позволяет им существенно расширить свои профессиональные знания по специальности.

В результате изучения данной дисциплины студенты должны четко представлять многие вопросы. В том числе:

* классификацию инвестиций и их структуру;

* принципы финансирования капитальных вложений и методику выбора наиболее оптимальных;

* методику экономического обоснования капитальных вложений;

* инвестиционное проектирование на предприятии;

* формирование оптимального портфеля инвестиций;

* инвестиционные риски, их оценку, пути снижения;

* процедуру научно обоснованного принятия решений в области инвестиций и т.д.;

Рабочая программа разработана в соответствии с действующим законодательством РФ, нормативами и другими документами, регулирующими инвестиционную деятельность.

В процессе обучения по данной дисциплине студенты выполняют практическую работу по заданной теме и представляют ее для рецензирования на кафедру.

Тематический план аудиторных занятий

(полная форма/сокращенная форма)

	Тема	С Р И	Аудиторные занятия*	Всего*
		З	Лекции	Практ.	Часов
	Структура технико-экономического обоснования.		4/2/2	4/1/1	8/3/3
	Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана.		6/3/2	6/1/1	12/4/3
	Методология оценки инвестиций.		6/3/2	10/2/2	16/5/4
	Финансирование инвестиционных проектов		6/2/2	5/1/1	11/3/3
	Проблемы учета и оценки рискованности и достоверности инвестиционных проектов		5/2/2	5/1/1	10/3/3
	Учет инфляции при подготовке инвестиционных проектов		2/2/1	5/1/1	7/3/2
	Анализ инвестиционного проекта		2/2/1	5/1/1	7/3/4
	ИТОГО:	136/140	32 / 16/12	40 / 8/8	72/24/20

*- количество часов указывается соответственно в последовательности для очной полной/ заочной полной/ заочной сокращенной форм обучения.

В результате изучения дисциплины студент должен овладеть системой знаний, навыков и способностью к самостоятельному решению новых задач, стоящих перед пищевыми и перерабатывающими отраслями, а также финансовыми организациями государства.

Студент высшего учебного заведения должен уметь решать следующие задачи:

1. Владеть методами сбора, хранения и обработки (редактирования) информации, применяемыми в сфере его профессиональной деятельности;

2. Уметь пользоваться системами моделей объектов (процессов) деятельности или выбирать (строить) адекватные объекту модели;

3. Уметь корректно формулировать задачи (проблемы) своей деятельности, устанавливать их взаимосвязи, строить модели систем задач (проблем), анализировать, диагностировать причины появления проблем;

4. Уметь прогнозировать динамику, тенденции развития объекта, процесса, задач, проблем, пользоваться для этого формализованными моделями (методами);

5. Владеть методами контроля качества своей деятельности;

6. Уметь делать обоснованные, доказательные выводы;

7. Владеть применяемыми в своей сфере деятельности компьютерными средствами, программным обеспечением для работы с информацией, анализа, прогноза;

8. Уметь осуществлять деятельность в кооперации с коллегами, находить компромиссы при совместной деятельности.

Для достижения этих целей предлагается план по организации самостоятельной работы студентов.

План организации самостоятельной работы студентов

№ п/п	Раздел самостоятельной работы	Распределение часов, в %
1.	Изучить рабочую программу и методические указания по дисциплине курса
2.	Изучить методические указания по выполнению практических работ
3.	Изучить учебно-практическое пособие по дисциплине курса
4.	Освоение теоретического материала по основным вопросам программы дисциплины
5.	Изучить и ответить на контрольные вопросы и/или тесты по дисциплине курса
6.	Изучить расчетные, обучающие и контролирующие компьютерные программы
7.	Умение пользоваться учебной, справочной, специальной и периодической литературой
8.	Уметь анализировать данные, правильно делать и оформлять выводы по полученным результатам
9.	Приобрести навыки и умение практического использования теоретического материала
10.	Выполнение домашних индивидуальных заданий (рефераты по отдельным темам, исследовательские работы теоретического и прикладного характера)
11.	Выполнение контрольной (курсовой) работы по дисциплине курса
	ИТОГО

Рабочая программа

Введение

Понятие инвестиционного проекта. Жизненный цикл инвестиционных проек­тов. Виды технико-экономических обоснований инвестиционных проектов.

Тема I. Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта.

Этапы подготовки инвестиционной документации организации поиска инвестиционных возможностей.

Предварительное технико-экономическое обоснование, его состав, особенности разработки.

Технико-экономическое обоснование для новых инвестиций и реабилитационного исследования: общие предпосылки, общий анализ рынка и концепция марке­тинга, сырье и поставщики, местоположение, участок и окружающая среда, про­ектирование и технология, организация и накладные расходы, трудовые ресурсы, схема осуществления проекта, финансовый анализ и оценка инвестиций.

Тема II. Предварительный анализ инвестиций и подготовка бизнес-плана.

Макроэкономические предпосылки инвестирования.

Выбор товара и конкурентной стратегии. Оценка рынков сбыта. Оценка конкурентов.

Жизненный цикл продукта. Анализ тенденций развития отраслей. Место пред­приятия в отрасли.

Обоснование и анализ будущей стратегии маркетинга: основные элементы плана маркетинга, обоснование политики ценообразования. Основные аспекты организации производственной деятельности: обоснование плана производства, выбор схемы специализации и кооперирования, подготовка плана строительства, выбор местоположения нового производства, кадровое обеспечение проекта, общие требования к структуре организационного плана. Юридические рамки реализации проекта.

Тема III. Методология оценки инвестиций.

Правила финансово-экономической оценки инвестиционных проектов. Классифи­кация методов оценки привлекательности инвестиций: упрощенные и основанные на дисконтировании (чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс выгодности инвестиций).

Способы оценки конкурирующих инвестиций.

Методы определения денежных поступлений для финансово-экономической оценки проекта. Денежные поступления и жизненный цикл проекта.

Тема IV. Финансирование инвестиционных проектов.

Определение стоимости инвестиционных ресурсов: стоимость отдельных элемен­тов капитала фирмы. Предельная цена капитала. Выбор инвестиционных проектов при краткосрочном дефиците средств, при дол­госрочном дефиците средств.

Организация финансирования: определение потребности, выбор источника. Влияние процентной ставки на эффективность проекта. Экономический и финансовый риск. Матрица «риск - источник финансирования». Кривая «доход - риск». Зависимость между доходами на акцию и операционным и финансовым рычагом.

Тема V. Проблемы учета и оценки рискованности и достоверности инвести­ционных проектов.

Риски инвестирования. Риски и неопределенность. Постадийный учет, анализ и оценка рисков проекта. Методы учета рисков: сценарный подход, вероятностный анализ, корректировка параметров проекта. Измерение инвестиционных рисков.

Ставка сравнения для условий неопределенностей и рисков. Модель оценки ка­питальных активов и рисков проекта.

Тема VI. Учет инфляции при подготовке инвестиционных проектов.

Сущность и измерители инфляции. Влияние инфляции на доходы фирмы. Теку­щие цены, постоянные цены, условные цены. Номинальная и реальная процент­ная ставка в условиях инфляции. Формула Ирвинга Фишера. Эффект Дарби (в ус­ловиях различий в налогообложении доходов). Влияние инфляции на денежные потоки фирмы (в прогнозах). Проблемы учета инфляции при инвестиционном проектировании.

Тема VII. Анализ инвестиционного проекта.

Источники анализа инвестиционного проекта. Этапы анализа, причины и со­держание анализа. Экспертиза проекта. Основные проблемы инвестирования в России в современный период.