Виды инвестиционной стратегии

В зависимости от целей инвестирования, типа управления, характера экономической ситуации и множества других факторов можно выявить большое число разнообразных стратегий.

Для стратегического инвестора, основная миссия которого заключается в расширении сферы своего влияния и участия в управлении предприятием можно выделить стратегии эффективного собственника и спекулятивного слияния (или поглощения).

Стратегия эффективного собственника. В случае использования этой стратегии миссия инвестора заключается не только в получении доступа к определенным видам продукции и обеспечении контроля за финансовыми потоками, но и в повышении научно – технического и производственно – сбытового потенциала, финансовым оздоровлении предприятия – эмитента.

Основной доход, получаемый инвестором, носит долгосрочный характер и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия. Для осуществления этой стратегии необходимы значительные ресурсы не только на приобретение контрольного пакета, но и для развития эмитента. В качестве предпосылок использования данной стратегии необходимо отметить не только наличие значительных финансовых ресурсов, но и опыт, связи, а также знание технологии производства, рынков сбыта и других особенностей контролируемого предприятия.

Стратегия спекулятивного слияния или поглощения. Основная миссия этой стратегии заключается в приобретении контрольного пакета акций для обеспечения доступа к дефицитным видам продукции, финансовым ресурсам либо в целях получения в распоряжение выгодных объектов недвижимости, других имущественных и неимущественных прав. Инвесторы, использующие эту стратегию, могут получить прибыль при реализации пакета акций конечному инвестору либо за счет управления денежными потоками предприятия.

Таким образом, главной отличительной особенностью этой стратегии является не развитие предприятия, а получение доступа к имущественным и неимущественным правам.

При портфельном инвестировании выбор стратегии в значительной мере определяется типом управления. Обычно выделяют два вида управления: пассивный и активный.

Пассивное управление характерно для консервативных и умеренно - агрессивных инвесторов.

В качестве главных целей при пассивном управлении выступают защита вложений от инфляции и получение

Активное управление предполагает тщательный мониторинг рынка, оперативное приобретение финансовых инструментов, отвечающих целям инвестирования, а также быстрое изменение структуры портфеля. Главная особенность активного типа управления заключается в стремлении инвестора переиграть рынок и получить доходность, превышающую среднерыночную.

Этот тип управления требует значительных затрат, связанных с информационно – аналитической подготовкой решений, приобретением или разработкой собственного программно – технического и методического обеспечения.

Значительные расходы вызваны необходимостью обеспечения торговой активности и доступа к системам биржевой и внебиржевой торговли, созданием сети для скупки акций ит.д. Этот тип управления может быть выбран только участниками, имеющими достаточный собственный капитал, а также значительный опыт как управления собственным портфелем ценных бумаг, так и доверительного управления портфелем клиентов.