Схема увода акций в оффшор

Данная схема является способом практически легального способа увода финансового капитала за границу. Ее целью было сохранение российскими собственниками контроля над пакетами акций определенных российских компаний (“голубых фишек”) под видом их скупки иностранными инвесторами.

Таким способом, например, была формально уведена за рубеж часть акций АО “Руссиа-Петролеум”, хотя контроль над собственностью был сохранен у российских олигархов.

Ситуация, послужившая плацдармом для разработки и реализации схемы, может быть представлена следующим образом (рис. 44.

На рис. 44 показано, что стремление войти в международное экономическое сообщество привело к легализации двух возможностей: с одной стороны, приобретать акции российских компаний инвесторами-нерезидентами (через специальные счета-депо типа “С” в уполномоченных российских банках); с другой – регистрировать российские компании в оффшорных зонах. Эти процессы обусловили возникновение разрывов двух типов (на схеме обозначены цифрами):

(1) – разрыв, связанный с различиями систем российского и международного финансового права;

(2) – разрыв, связанный с отсутствием институционального контроля за действиями российских оффшорных компаний.

Используя данные разрывы, может быть построена финансовая схема увода российского капитала (акций) в оффшор с сохранением голосования на собраниях акционеров. Один из возможных вариантов такой схемы приведен на рис. 45.

Схема реализуется с позиции компании «А» – держателя пакета акций компании «Б» (вход в схему финансово-инженерной позиции – 1). Вторым шагом (2) компания «А» регистрирует свое представительство «А» в одной из оффшорных зон (например, на Кипре). Оффшор компании «А» договаривается

(3) с инвестором-нерезидентом о покупке оффшора нерезидента по согласованной цене.

На март 2000 г. цена покупки оффшора-нерезидента составляла 85% от стоимости пакета акций, подлежащих уводу в оффшор. Следующим шагом (4) оффшор компании «А» открывает счет в банке-нерезиденте и проходит процедуру банковской проверки (compliance).

Оформив счет в банке-нерезиденте, компания «А» поручает своему банку 1 (где у компании «А» открыт счет) приобрести по договору комиссии вексель оффшора «А», номинал которого равен 100% рыночного курса пакета акций компании «Б». Для этого банк 1 перечисляет (после конвертации в валюту) на счет банка-нерезидента сумму, равную согласованной в договоре (3) цене – 85% номинала векселя (5). Получив вексель, компания «А» заключает договор брокерского обслуживания с уполномоченным агентом на продажу акций компании «Б» через ММВБ (6).

Соответственно акции поставляются в НДЦ ММВБ, НДЦ ставится в реестре как номинальный держатель выставленного на продажу пакета акций.

Получив соответствующее уведомление, оффшор нерезидента (новый собственный оффшор компании «А») по поручению оффшора «А» покупает акции компании «Б» у номинального держателя (НДЦ ММВБ): соответственно деньги в условной сумме 100 % курсовой стоимости акций перечисляются (после конвертации) со счета банка-нерезидента на счет компании «А» в российском банке 2 – операция (7); в свою очередь, пакет акций поступает на счет-депо типа «С» в уполномоченном российском банке 3 – операция (8). После поступления из банка 3 уведомления о регистрации на счете-депо купленного пакета акций (9), оффшор нерезидента выдает представителям компании «А» доверенность на право голосования по данному пакету акций (10). Результатами реализации схемы являются (11):

· перевод акций в новый собственный оффшор компании «А»;

· сохранение права голосования по данному пакету акций;

· получена прибыль на сделке с собственными оффшорными компаниями в размере 15% от курсовой стоимости акций.

Схема была практически реализована (в марте 2000 г.) с пакетом акций одной из известных компаний, имеющим следующие параметры: цена 1 акции на бирже равнялась $ 0,0959; количество акций в 1%-м пакете 47668077 штук; цена 1%-го пакета – $ 4 571 368; прибыль от сделки – $ 685 705.