Операційний аналіз діяльності підприємства

1.1. Розрахунок та оцінка показників операційного аналізу(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.2. Розрахунок показників для оцінки ймовірності банкрутства підприємства(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.3. Прогнозування ймовірного банкрутства досліджуваного підприємства з використанням двухфакторної моделі і п’ятифакторної моделі С.Альтмана(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.4. Основні напрямки запобігання банкрутства і санації підприємства.

Операційний аналіз передбачає розрахунок таких показників, як:

- Рентабельність власного капіталу;

- Рентабельність активів;

- фінансовий важіль;

- операційний важіль;

- поріг рентабельності(в тому числі графічне зображення);

- запас фінансової міцності;

- визначення рівня фінансового та підприємницького ризику;

- чистий оборотний капітал та поточні фінансові потреби;

- розрахунок економічної вартості підприємства.

Прогнозування ймовірності банкрутства проводиться за допомогою фінансових коефіцієнтів аналізу, а також на основі двох- і п ' ятифакторної моделей.

ДВОХФАКТОРНА МОДЕЛЬ:

	Коефіцієнт Питома вага Z = - 0,3877 + (-1,0736) х поточної + 0,579 х позикових коштів ліквідності у пасивах

Z > 0 - імовірність банкрутства велика;

Z < 0 - імовірність банкрутства мала.

Точність прогнозу збільшується, коли в увагу приймається рівень і тенденції зміни комерційної маржі (НРЕІ: АКТИВ х 100), тому що підвищення цього показника підсилює фінансову стійкість підприємства.

П'ЯТИФАКТОРНА МОДЕЛЬ Е.АЛЬТМАНА:

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 0,999 Х5,

де Х1 = (Поточні активи - Поточні пасиви): Обсяг активу

Х2 = Нерозподілений прибуток: Обсяг активу;

Х3 = НРЕІ(Чистий прибуток): Обсяг активу;

Х4 = Курсова вартість акцій: Позикові кошти або

Х4 = Власний капітал: Притягнутий капітал;

Х5 = Чистий виторг від реалізації: Обсяг активу;

Якщо:

Z < 1,8 - імовірність банкрутства дуже висока;

1,8 < Z < 2,7 - імовірність банкрутства середня;

2,7< Z< 2,99 - імовірність банкрутства невелика;

Z > 2,99 - імовірність банкрутства незначна.

У випадку росту в динаміці ймовірності банкрутства оцінити реальність відновлення платоспроможності в найближчі 6 місяців за допомогою спеціального коефіцієнту.

Додаток 1.

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС ОМТП, тис. грн.

Актив	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	440,0	365,6	487,1	763,5	428,0
первісна вартість		641,9	884,7	1036,4	465,3
знос		276,3	397,6	272,9	37,3
Незавершене будівництво	93540,3	47876,5	142129,8	36373,3	10118,2
Основні засоби: залишкова вартість	386153,2	755401,4	798351,7	725271,0	388991,8
первісна вартість	566222,2	1084553,0	1149463,6	1022406,2	567189,3
знос		329151,6	351111,9	297135,2	178197,5
Довгострокові фінансові інвестиції:
- інші фінансові інвестиції		1802,0	1639,0	1150,0
Довгострокова дебіторська заборгованість		119435,8	93915,8	34625,1
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи	0,2	0,1	0,1	0,1	0,3
Усього за розділом 1	530693,7	924881,4	1036523,5	798183,0	540133,3
П. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	30151,2	29810,2	27648,0	18910,2	32173,4
Тварини на вирощування та відгодівлі	8,3	7,5	7,5	7,5	6,6
Незавершене виробництво	16,7	15,1	17,4	16,5	18,2
Готова продукція	1834,5	1573,7	1578,6	1638,4	1403,8
Товари		787,0	780,4	674,4	554,0
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		4352,8	10131,2	7945,8
первісна вартість		4629,9	10131,2	7945,8
резерв сумнівніх боргів		277,1	-	-
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом		19702,2	3829,7	20206,4
за виданими авансами	9619,3	21753,4	10134,1	9156,0
з нарахованих доходів	2758,1
із внутрішніх розрахунків	8510,4
Інша поточна дебіторська заборгованість		32479,3	25469,9	20168,3
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті		10093,0	1991,1	10550,6
в іноземній валюті	42086,4	175209,3	203718,9	205064,2	47956,8
Інші оборотні активи		3776,4	7229,0	1847,4
Усього за розділом П	294142,9	393002,9		395650,5	376717,8
Ш. Витрати майбутніх періодів	556,2	5336,7	1480,5	996,8	445,2
Баланс	825392,8			1194830,3
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал		741147,2	739977,2	734609,6
Пайовий капітал	-	-	-	-	-
Додатковий вкладений капітал	-	-	-	-	-
Інший додатковий капітал		90938,8	108340,7	81203,2	77633,3
Резервний капітал		-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		348808,3	415513,4	239763,1
Неоплачений капітал	-	-	-	-	-
Вилучений капітал	-	-	-	-	-
Усього за розділом 1		1180894,3	1263831,3	1055575,9	875125,3
П. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забеспечення виплат персоналу				556,3
Інші забеспечення
Цільове фінансування		207,4		2067,3
Усього за розділом П		1170,4		2861,6
Ш. Довстрокові зобов¢язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові фінансові зобов¢язання
Відстрочені податкові зобов¢язання		13280,7	25099,2	3650,0
Інші довгострокові зобов¢язання
Усього за розділом Ш		47137,7	59503,2
IV. Поточні зобов¢язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов¢язаннями
Векселі видані
Кредиторська зоборгованість за товари, роботи, послуги		2578,2	5593,6	3982,1
Поточні зобов¢язання за розрахунками:
з одержаних авансі		4746,9	3761,4	4338,5
з бюджетом		936,4	14059,1	5680,0
Продовження додатку 1
з позабюджетних платежів		-	-	-
зі страхування		-	1249,5	98,3
з оплати праці		3383,6	2710,1	2884,8
з учасниками		-	-	-
із внутрішніх розрахунків		-	-	-
Інші поточні зобов¢язання		1948,0	2417,1	5733,9
Усього за розділом IV		18042,1	33671,8	37585,6
V. доходи майбутніх періодів	61700,8	75976,5	75493,7	48366,2	3838,7
Баланс	825392,8			1194830,3

Додаток 2

Звіт про фінансові результати ОМТП, тис. грн.

Показник	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік
Дохід (виручка) від реалізації (товарів, робіт, послуг)		386128,5	450242,4	382589,4
Податок на додану вартість		26924,6	45890,6	17597,0
Акцизний збір	-	-	-	-	-
Інші вирахування з доходу		8883,0	30363,2	4377,5
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)			373988,6	360614,9
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)			161732,8	108831,5
Валовий: прибуток			212255,8	251783,4
збиток
Інші операційні доходи			272260,8	297317,3
Адміністративні витрати			36554,4	33948,3
Витрати на збут	-		3075,6	2350,2	-
Інші операційні витрати			279460,5	250370,9
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток			165,426,1	262431,3
збиток
Дохід від участі в капіталі
Інші фінансові доходи
Інші доходи		1770,0	2831,0	1624,2
Фінансові витрати
Втрати від участі в капіталі
Інші витрати			13865,4	16681,5
Продовження додатку 2
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток			252484,7
збиток
Податок на прибуток від звичайної діяльності					77195,5
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток			189363,7		231586,5
збиток
Надзваичайні: доходи			2740,4	4204,6
витрати			1883,1	521,3
Податки з надзвичайного прибутку			214,3	920,1
Фіансовий результат від надзв. діяльності				2763,2
Чистий: прибуток			19006,7	318016,2	233876,5
збиток
Додаткові дані:
Проценти за користування кредитом, %
Доля змінних витрат в загальній сумі витрат, %

Додаток 3.

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ, тис. грн.

Актив	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість
первісна вартість
знос
Незавершене будівництво
Основні засобі: залишкова вартість
первісна вартість
знос
Довгострокові фінансові інвестиції: Які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств.
інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього за розділом 1
П. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси
Тварини на вирощування та відгодівлі	-	-	-	-	-
Незавершене виробництво
Готова продукція
Товари
Продовження додатку 3
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість
первісна вартість
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом
за виданими авансами
з нарахованих доходів
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті
в іноземній валюті
Інші оборотні активи
Усього за розділом П
Ш. Витрати майбутніх періодів
Баланс
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал
Продовження додатку 3
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
Неоплачений капітал	-	-	-	-	-
Вилучений капітал	-	-	-	-	-
Усього за розділом 1
П. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забеспечення виплат персоналу
Інші забеспечення
Цільове фінансування
Усього за розділом П
Ш. Довстрокові зобов¢язання
Довгострокові кредити банків
Інші довгострокові фінансові зобов¢язання
Відстрочені податкові зобов¢язання
Інші довгострокові зобов¢язання
Усього за розділом Ш
IV. Поточні зобов¢язання
Короткострокові кредити банків
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов¢язаннями
Векселі видані
Кредиторська зоборгованість за товари, роботи, послуги
Поточні зобов¢язання за розрахунками:
з одержаних авансі	-	-	-	-	-
з бюджетом
Продовження додатку 3
з позабюджетних платежів
зі страхування
з оплати праці
з учасниками
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобов¢язання
Усього за розділом IV
V. доходи майбутніх періодів
Баланс

Додаток 4

Фінансові результати діяльності судноплавної компанії, тис. грн.