Анализ экономических кризисов в Российской Федерации

За последние десятилетия Россия была подвержена экономическим кризисам несколько раз. Рассмотрим более подробно причины и последствия этих кризисов. Сравним кризисы 1998 года и 2008 года. А также проанализируем возможность возникновения кризиса в настоящий момент.

Экономический кризис 1998 года в России (также называемый Дефолт по названию одной из причин кризиса) был одним из самых тяжёлых экономических кризисов в истории России.

Основными причинами дефолта были: огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик, кризис ликвидности, низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России, а также популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства). Датой дефолта является 17 августа 1998 года.

Его последствия серьёзно повлияли на развитие экономики и страны в целом, как отрицательно, так и положительно. Курс рубля по отношению к доллару упал за полгода более чем в 3 раза — c 6 рублей за доллар перед дефолтом до 21 рубля за доллар 1 января 1999 года. Было подорвано доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте. Разорилось большое количество малых предприятий, лопнули многие банки. Банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода. Население потеряло значительную часть своих сбережений, упал уровень жизни. Тем не менее, девальвация рубля позволила российской экономике стать более конкурентоспособной.

Мировой кризис 2008 года негативно повлиял на экономику Российской Федерации и указал на слабые места финансовой системы страны. Наиболее ощутимыми его последствиями стали высокий уровень безработицы, инфляции, темпы падения экономических показателей. Снизился ВВП, произошло падение курса рубля по отношению к евро и доллару, значительно выросли процентные ставки по кредитам.

Кризис 2008 года в России не возник сам по себе. На то были определенные причины как внутри страны, так и за ее пределами. Однако по нашему мнению, внешние причины кризиса 2008 года оказали большее действие на финансовую систему, чем внутренние [5, стр. 56].

Основной причиной финансового кризиса 2008 года в России, также, как и причиной мирового кризиса, явилась интеграция российской экономики в мировую экономику. Общеизвестным является факт, что события за рубежом влияют на стоимость российских облигаций, акций, на развитие экономики, на доходы населения.

Внешние причины финансового кризиса в России: резкое падение цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель. Финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепная реакция по всему миру. Мировой кризис ликвидность, ограничивший доступ российских компаний к дешевым иностранным кредитам.

Внутренние причины финансового кризиса в России. Сильная зависимость экономики России от цен на энергоносители (нефть и газ). Экономика России ориентированная на экспорт сырьевых товаров столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырье упали. Банковская система так и не набрала силу, Сбербанк является фактически монополистом на рынке банковских услуг, большая часть, населения страны не стремиться хранить деньги в банках, тем более в банках, которые являются коммерческими. Система стоящая на 2-3 банках(Сбербанк, ВЭБ, Газпромбанк) очень зависима от этих монопольных банков, причем эти банки контролируются государством в большой степени.

Так же, ситуацию осложнила слабая банковская система, что вызвало кризис ликвидности и банковский кризис в России. После чего предприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Усугубили финансовый кризис в России долги корпораций, которые сравнимы с ЗВР.

Из-за финансового кризиса в России в 2008-2009 годах правительство уже пошло на сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства. Крупнейшие компании сокращают свои инвестиционные программы. Кризис коснулся уже каждого предприятия и каждого сотрудника, предприятия сокращают рабочий день и рабочую недели. Некоторые компании проводят сокращение персонала. Банки подняли ставки по кредитам, сворачивают ипотечные программы.

Из положительных моментов последствий финансового кризиса в России можно выделить оздоровление экономики, оживление предпринимательской инициативы, замещение импортных товаров - отечественными. Разорение неконкурентоспособных предприятий и развитие более эффективных и жизнеспособных. Повышение уровня конкуренции и как следствие, снижение цен на некоторые товары.

Заслуживает серьёзного анализа и внимания сопоставление двух кризисов в России (1998 и 2008 гг.), причем особенно поучителен опыт проведения антикризисной политики. Смотрим таблицу 2.1.

Таблица 2.1.

Сравнение кризисных фаз в экономике России по темпу роста в 1997-1998 гг. и 2008-2009 гг. (в % к предыдущему году)

	1997г.	1998г.	1999г.	2008г.	2009г. (I-III кв.)
ВВП……………………………………… Промышленность…………………….. добывающая……………………………. обрабатывающая………………………. Сельское хозяйство………………….. Строительство…………………………… Розничный товарооборот………………. Экспорт……………………………….. Импорт…………………………………… Экспорт (млрд. долл.) ……………… Импорт (млрд. долл.) ………………… Инвестиции……………………………. Индекс потребительских цен (к декабрю предыдущего года) ………...... Индекс цен производителей (к декабрю предыдущего года) ………...... Реальные денежные доходы населения. Безработные (МОТ) (млн. чел.) …………. Курс рубля к доллару (ЦБ РФ) …………. Цена на нефть (Urals, долл. /барр.) ……. Индекс РТС (на конец периода) ……….	101,4 120,0 101,5 104,9 96,7 105,9 95,0 111,0 107,4 106,8 8,1     5,8 18,3	94,7 94,8 86,8 96,8 85,0 80,6 74,4 87,9 184,4 119,4 84,7 8,9     9,96 11,9	106,3 108,1 104,1 103,9 94,2 102,7 68,1 75,5 39,5 105,3 136,5 170,7 87,1     9,1 24,8 17,2	105,6 102,1 100,2 97,0 105,4 112,8 113,5 133,1 130,6 109,8 113,3     93,0 102,9 4,8 29,3 94,5	89,6 86,5 97,0 80,9 99,2 81,6 94,7 56,2 59,6 81,1 108,1     114,9 98,9 5,8 30,1

По некоторым показателям, правда, кризис 1998 г. был значительно сильнее. [1, стр.14]. Тогда, к примеру, за несколько месяцев курс акций снизился почти на 90%, обанкротилась половина коммерческих банков. Прекратили деятельность множество других коммерческих организаций. В четыре раза сократился курс рубля. Произошел государственный и частный дефолт по внешним долгам. Реальные доходы населения упали примерно на четверть.

Но если от относительных данных перейти к абсолютным, потери от кризиса 2008 оказываются уже намного больше. Так, рыночная капитализация компаний в 1998 г. снизилась примерно на 130 млрд дол., а 2008 г – уже почти на 1 трлн дол. Золотовалютные резервы тогда сократились менее чем на 20 млрд дол., а 2008– более чем на 150 млрд дол. Здесь следует глубже посмотреть на сходство и различия этих двух кризисов [5, стр.58].

Прежде всего, кризис 1998 г. был исключительно финансовым, преимущественно бюджетным. Основной отличительной чертой стало государственное банкротство. Он был также кредитным и валютным кризисом, как следствие того же бюджетного. С макроэкономической точки зрения он означал превышение потребления над производством ВВП за счет огромной иностранной задолженности.

Что важно – он произошел при минимальных ценах на нефть. В то же время он проявился в условиях огромного избытка производственных мощностей и неиспользованной рабочей силы. Поэтому он никоим образом не был классическим циклическим кризисом – кризисом перепроизводства. Существенной была его связь с международным финансовым кризисом в части развивающегося мира. Эти особенности придавали ему внешне чрезвычайно драматические черты (государственное банкротство, банкротство финансовых институтов, огромное сокращение курсов акций, реальных доходов населения), но создавали возможность относительно быстрого его преодоления как раз благодаря наличию огромных производственных резервов и отказу платить по многим внешним долгам.

Кризис 2008 г. происходит в исключительно благоприятных внутренних финансовых условиях. Накоплены колоссальные валютные и бюджетные резервы. Бюджет и платежный баланс пока положительные. Даже внешняя задолженность (преимущественно частная) намного менее опасна, так как краткосрочная ее часть значительно меньше, чем валютные резервы, в отличие от 1998 г. Даже осенью 2008 г. цены на нефть были в несколько раз выше цен 1998 г [8].

Современный кризис, однако, разворачивается при минимальных производственных резервах и поэтому является циклическим. Он гораздо в большей степени, чем в 1998 г., является системным, ибо недостатки последнего можно было отнести на молодость системы. В то же время он совпадает с мировым экономическим кризисом. Поэтому первоначальные последствия кризиса за счет накопленной «подушки безопасности» могут быть значительно слабее, чем в 1998 г. Но выход из него окажется намного более продолжительным. Даже обычное в таких кризисах сокращение доходов населения будет затруднено многолетними обещаниями социальных благ.

Наконец, кризис 1998 г. в минимальной степени затронул производство товаров. Оно сократилось, по нашим расчетам, лишь на 7%. Но уже в следующем году это сокращение было компенсировано намного более высоким ростом. Цена этого подъема была очень высока: его обеспечило четырехкратное падение курса рубля и огромное снижение реального уровня доходов, усилившие конкурентоспособность реального сектора экономики при огромных производственных резервах. Теперь такие резервы появятся только по завершении циклического кризиса, но они быстро исчезнут после достижения докризисного уровня производства и даже раньше, так как за время кризиса основные фонды еще больше сократятся.

Кризис 1998 г. разворачивался при очень слабой монетаризации экономики. В расчетах преобладали бартер и денежные суррогаты. Сейчас монетаризация экономики по отношению к ВВП выше в несколько раз. Это намного усиливает влияние неполадок в финансовой системе на развитие экономики. Чрезвычайно низкой тогда была и секьютиризация экономики. Капитализация рынка частных ценных бумаг была ничтожной (примерно в 10 раз на пике) по сравнению с нынешней. Минимальным было и число частных акционеров. Поэтому тогдашний биржевой крах акций почти не повлиял на экономику, в отличие от современного. Нынешний биржевой крах сказывается и через личное состояние (а оттого – и расходы) населения, и через положение банков и финансовых компаний, и через возможности при снизившейся во много раз капитализации обеспечивать новые эмиссии акций и облигаций и получать займы от банков [8].

Действенным механизмом преодоления кризиса и ускоренного роста экономики стало тогда импортозамещение. В условиях четырехкратной девальвации рубля и удорожание импортной продукции произошло сокращение импорта с 72 млрд. долл. В 1997г. до 39,5 млрд. долл. В 1999г. (т.е. на 45%) что позволило запустить простаивающие производственные мощности, вернув отечественную продукцию на внутренний рынок. Отрасли, которые активно участвовали в импортозамещении, увеличили производство в 1999г. в среднем на 16% и в 2000г. - ещё на 14%.

Однако закрепить такую перспективную модель внутренними источниками и факторами движимого роста не удалось. Последующий экономический рост страны переключился на растущие внешние источники спроса, связанные с запредельно высокими ценами на энергоресурсы и сырье. Полученные огромные валютные накопления от экспорта, безусловно, могли стать важным ресурсом проведения политики диверсификации российской экономики. Но, будучи замороженными в стабилизационном фонде и используемые преимущественно вне хозяйственного пространства России, инструментом структурного разворота экономики они не стали. Остается надеяться, что из прошлого опыта будут сделаны все-таки надлежащие выводы.