Показатели оценки эффективности инвестиций---------------------------------------------------- 20

Оглавление

Введение ------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 2

Простая процентная ставка---------------------------------------------------------------------------------- 3

Сложная процентная ставка--------------------------------------------------------------------------------- 5

Учётная ставка --------------------------------------------------------------------------------------------------- 7

Эффективность различных ставок. Эквивалентные ставки. Эффективная ставка---- 8

Функции сложного процента. Техника финансовых вычислений при помощи Excel 10

Самоамортизирующийся кредит------------------------------------------------------------------------- 18

Показатели оценки эффективности инвестиций---------------------------------------------------- 20

Введение

Деньги, денежные средства, как универсальный эквивалент материального обращения, в отличие от других универсальных человеческих ценностей, таких как красота, талант, здоровье, знания, квалификация, общение могут быть заимствованы. Заимствование – простейший вид финансовой сделки (операции) заключающийся в предоставлении некоторой суммы в долг, с условием возврата через какое-то время и, как правило, в большем объеме. Возврат денег в большем объеме, наращение суммы исходного долга к моменту возврата, обусловлено фактором неравноценности денег относительно различных моментов времени.

Временная ценность денег (от слова время, а не временно) является объективно существующей характеристикой денежных ресурсов в условиях рынка. «Время – деньги». Неравноценность денег во времени проявляется тогда, когда есть возможность их превращения в капитал, т.е. должна существовать возможность инвестиций. Иными словами – возможность изъять денежные средства из потребления и пустить их в оборот «деньги-товар-деньги», который через некоторое время вернет вложенные деньги с прибылью. Важно то, что временная ценность денег актуальна только при наличии возможности их вложения, приносящего их рост.

Таким образом, в силу различной ценности денег во времени при рассмотрении финансовых вопросов ВСЕГДА следует рассматривать величину денежных средств в привязке к моменту времени в который данная сумма средств возникает. Часто употребляют термин датированная сумма.

Наращение – процесс увеличения с течением времени значения какой-либо величины, например, задолженности или величины вклада, реализуется с учётом процентов.

Капитализация процентов — присоединение процентов к основной сумме долга.

Дисконтирование — обратно наращению, при котором сумма денег, относящаяся к будущему, уменьшается на величину соответствующую дисконту (скидке).

Процентная ставка — относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени. Отношение дохода (процентных денег — абсолютная величина дохода от представления денег в долг) к сумме долга.

Период начисления — это временной интервал, к которому приурочена процентная ставка, его не следует путать со сроком начисления. Обычно в качестве такого периода принимаю год, полугодие, квартал, месяц, но чаще всего дело имеют с годовыми ставками.

Срок начисления – это временной интервал, от начала до конца операции над средствами.

Реальная процентная ставка определяется с учетом уровня инфляции. Она равна номинальной процентной ставке, которая устанавливается под воздействием спроса и предложения, за вычетом уровня инфляции:

r = i — %ΔP

r — реальная процентная ставка;

i — номинальная процентная ставка;

%ΔP — общий уровень цен.

Если, например, банк предоставляет кредит и взимает при этом 15%, а уровень инфляции составляет 10%, то реальная процентная ставка равна 5% (15% — 10%).

Номинальная процентная ставка – объявленная процентная ставка без поправок на инфляционную составляющую.

Простая процентная ставка

Простая процентная ставка – процентная ставка, которая применяется к одной и той же, начальной сумме на протяжении всего срока ссуды либо депозита. В таком случае база начисления – величина постоянная.

FV = PV (1+i*n), где FV – будущая стоимость