Анализ ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы - все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) - (стр.250 + стр.260ф.1);

А2 быстрореализуемые активы - в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы - (стр.240 ф.1);

A3 медленно реализуемые активы - запасы сырья, материалов, НДС, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты -(стр.210 + стр.220 + стр.230 + ст.270 ф.1);

А4 труднореализуемые, или неликвидные, активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства) - (стр.190 ф.1)

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность - (стр.620ф.1);

П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты банков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства - (стр.610 ф.1+ стр.630 + стр.660);

П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей - (стр.590 + стр.640 + стр.650 ф.1);

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса ''Капитал и резервы - (стр.490 ф.1).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥ПЗ, А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Ритм» представлены в таблице 2.

Анализ ликвидности баланса (руб.)

Таблица 2

АКТИВ	На 2011 г.	На 2012 г.	ПАССИВ	На 2011 г.	На 2012 г.	Платежный изли­шек или недостаток (+;-)
						7=2-5	8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обя­зательства (П1)			-	-
Быстрореализуемые активы (А2)			Краткосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (A3)			Долгосрочные пассивы (ПЗ)				-18595
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			-124792
БАЛАНС			БАЛАНС			—	—

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для групп III и IV отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл.4) показывают, что в ООО «Ритм» сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 < П1; А2 > П2; A3 < ПЗ; А4 < П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Ритм» как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся рассчитаться по срочным обязательствам.

Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных акти­вов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотноше­ние по первой группе). Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывают второе и третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек, т.е организация сможет в течение года рассчитаться по своим обязательствам. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности балан­са является приблизительным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К_{абсолют.} = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) >0,2-0,5

К_{абсолют.(2011) = (355+69073)/(96694+186075+93+0+0)=0.25}

К_{абсолют. (2012)= (352+8655)/(46045+94449+61+0+1763)=0.06}

2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К_{крит. ликв.} = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) >0,7 — 1

К_{крит. ликв. = (260065+355+69073)/(96694+186075+93+0+0)=1.16}

К_{крит. ликв. = (126947++352+8655)/(46045+94449+61+0+1763)=0.96}

3) Коэффициент текущей ликвидности или квота оборотных средств — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К_{тек.уточ.} = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) >2

К_{тек.уточ.} =(650755-6949-9053)/(96694+186075+93+0+0)=2.24

К_{тек.уточ.} =(381539-7671-9990)/(46045+94449+61+0+1763)=2.56

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

2.4 Анализ платежеспособности «Ритм»

Таблица 3

Анализ коэффициентов задолженности за 2010 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности 1	Меньше 0,75	0,4077	0,3852	-0,0225
2.Коэффициент общей задолженности 2	Меньше 2	0,6884	0,6267	-0,0617
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,2376	0,2155	-0,0221
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,3116	0,2747	-0,0369

Все коэффициенты соответствуют норме, т.е. задолженность находится в пределах допустимых границ.

Таблица 4

Анализ коэффициентов задолженности за 2011год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности 1.	Меньше 0,75	0,3852	0,4198	0,0346
2.Коэффициент общей задолженности 2.	Меньше 2	0,6267	0,7237	0,0970
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,2155	0,1966	-0,0189
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,2747	0,2447	-0,0300

Коэффициенты общей задолженности увеличились, но не превысили норму, коэффициенты долгосрочной задолженности еще уменьшились, это является положительным фактором.

Таблица 5

Анализ коэффициентов задолженности за 2012 год

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года	На конец года	Изменения
1.Коэффициент общей задолженности 1.	Меньше 0,75	0,4198	0,3968	-0,0230
2.Коэффициент общей задолженности 2.	Меньше 2	0,7237	0,6579	-0,0658
3.Коэффициент долгосрочной задолженности 1.	Меньше 0,5	0,1966	0,3066	0,1100
4.Коэффициент долгосрочной задолженности 2.	Меньше 1	0,2447	0,4421	0,1974

Коэффициенты долгосрочной задолженности увеличились, но уменьшились коэффициенты общей задолженности. Финансовое состояние предприятия находится в норме.

Таблица 6

Анализ общей платежеспособности

Годы	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года	Изменения
2010 год	Больше либо равен 2	2,4527	2,5957	0,1430
2011 год	2,5957	2,3818	-0,2139
2012 год	2,3818	2,5200	0,1382

Платежеспособность предприятия находится в норме, предприятие полностью отвечает по своим обязательствам. В 2011 году показатель платежеспособности немного уменьшился, но в 2012 году снова произошло увеличение.

Заключение

Профессиональное управление финансами неизбежно требует комплексного системного изучения финансового состояния предприятия. В связи с этим существенно возрастает роль финансового анализа. Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса. Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. В данной работе мною проведен анализ финансового состояния ООО «Ритм» за период с 2011 по 2012 год. Отображены финансовые результаты деятельности предприятия, коэффициенты ликвидности, которые намного ниже оптимальных значений. При оценке финансовой устойчивости видно, что тип устойчивости предприятия кризисный. У предприятия общая величина источников формирования запасов, значительно меньше величины запасов и затрат, что показывает их недостаток к 2011г. Но, несмотря на очень низкие значения показателей платежеспособности, предприятие справляется со своими финансовыми обязательствами, это происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных активов и дебиторской задолженности. Отсюда следует, что финансовое состояние в ООО «Ритм» имеет тенденцию к улучшению. Также следует обратить внимание, что степень платежеспособности по текущим обязательствам у организации значительно улучшилась в 2012г., и данную организацию можно считать платежеспособной.