Порядок оценки финансового состояния

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей, «узких мест». Так же может производится на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ.

Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям [7, с.138]:

- Показатели оценки имущественного положения

- Показатели оценки ликвидности и кредитоспособности

- Показатели оценки финансовой устойчивости

- Показатели деловой активности

- Показатели оценки рентабельности

Данное направление традиционно занимает основную роль в аналитических процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Переход от абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:

- устраняется влияние размера фирмы на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования предприятия;

- так как числитель и знаменатель выражены в одних единицах, нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

- относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.

Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

1. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

2. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

3. Среднеотраслевые значения показателей.

4. Характеристики предприятий-аналогов.

5. Динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

Влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать интегральные модели оценки финансового состояния основанные на расчете небольшого числа финансовых показателей сводимых в комплексную оценку. При этом данные модели позволяют отнести предприятие к той или иной группе, с соответствующим набором характеристик. На основе подобного анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового положения предприятия на определенную дату, а не только изучения его изменений и сравнительного анализа. Также интегральные методики удобны для экспресс-анализа финансового состояния, так как не требуют значительных затрат времени и ресурсов.

На основании данных полученных в ходе оценки финансового состояния предприятия экспертная группа делает заключение о финансовом состоянии организации.

1.3. Роль оценки финансового состояния предприятия для его деятельности

Поскольку финансы предприятия как отношения являются частью эко­номических отношений, возникающих в процессе хозяйственной дея­тельности, принципы их организации определяются основами хозяй­ствен­ной деятель­ности предприятий. Исходя их этого, принципы органи­зации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятель­ность в области финансо­вой деятельности, самофинансирование, за­инте­ресован­ность в итогах финан­сово - хозяйственной деятельности, от­вет­ственность за ее результаты, контроль за финансово - хозяйственной дея­тельностью пред­приятия [10, с. 209].

Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вклады­вая их в производство продукции в целях получении прибыли.

Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

- амортизационных отчислений;

- прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансо­вой деятельности;

- дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

- средств, получаемых от выпуска облигаций;

- средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения ак­ций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

- долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме об­лигационных займов);

- других законных источников (например, добровольных без­возмездных взносов предприятий, организаций, граждан) [15, с. 155].

Финансовая устойчивость представляет собой такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, т.е. постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность [6, с. 97].

Финансовое состояние предприятия на каждом из этих этапов характеризуется двумя критериями - рабочим и финансовым капиталом. Но каждый из этих критериев, так или иначе, отражает особенности собственного капитала.

Поэтому, независимо от назначения этапа, соотношение собственного и заемного капитала, а в более широком смысле собственных и заемных финансовых ресурсов, оказывает существенное влияние на платежеспособность, а следовательно и на финансовое состояние предприятия.

С другой стороны, соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов, их рациональное сочетание является условием необходимым, но недостаточным. Достаточность имеет место тогда, когда между видами активов и капитала также сохраняется определенная пропорциональность [5, с. 97].

Если речь идет о финансовом состоянии предприятия, то надо иметь в виду разнообразие видов имущества, при этом различные сочетания этих видов характеризуют и разные оттенки финансового состояния: от крайне неустойчивого и предкризисного до устойчивого и очень благополучного.

Доход предприятия в денежной и неденежной форме является определяющим фактором финансового состояния, а преобладание той или иной формы важнейшим ограничением в обменных, распределительных и финансовых процессах [2, с. 198].

Результатом этих процессов может служить остаток дохода, находящийся в распоряжении предприятия. Величина этого остатка, по сути, представляет собой капиталообразующий элемент финансового благополучия предприятия в дальнейшем. При этом закладывается основа для образования собственного источника в денежной и неденежной форме, призванного обеспечить необходимые капиталовложения и возможности отвечать по своим долгам в будущем.

В то же время данный остаток выступает в качестве ограничителя собственных средств. Любой перерасход собственных средств, если он не покрывается в течение отчетного периода, приводит к прямому заимствованию либо со стороны, либо к использованию ранее привлеченных средств, срок перехода которых в собственные еще не наступил.

Образование кредиторской задолженности и начислений по всем основаниям в неденежной форме напрямую зависит от дохода в денежной и неденежной форме. Данное обстоятельство связано с тем, что кредиторская задолженность и начисления за счет собственных ресурсов оттягивают на себя значительную сумму полученного дохода, а соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов в денежной и неденежной форме оказывает решающее влияние на финансовое состояние [16, с. 163].

Следовательно, всякое образование заемного капитала в неденежной форме приводит к потере финансового равновесия независимо от самих размеров кредиторской задолженности и начислений.

Погашение кредиторской задолженности и выплата начислений в денежной форме довольно сильно изменяет финансовое состояние предприятия, поскольку денежная составляющая собственного капитала уменьшается, а неденежная увеличивается на одну и ту же величину. В случае, если собственных денежных средств недостаточно, происходит потеря финансовой устойчивости, что сопровождается нарастанием внутреннего долга.

Кредиты в денежной форме на стадии их поступления и возврата не оказывают никакого влияния на финансовое состояние предприятия в связи с тем, что оборотные финансовые активы в равной мере увеличиваются или уменьшаются вместе с заемным капиталом, но возврат процентов за пользование заемными средствами в любом случае уменьшает собственные денежные средства.

Целевое финансирование и авансы, полученные однозначно улучшают финансовое состояние предприятия, поскольку переходят в состав собственных денежных средств в результате реализации продукции (работ, услуг) [5, с. 194].

Следует отметить, что несвоевременное оформление документов на реализацию продукции и актов выполненных работ приводит к потере финансовой устойчивости. Если бы на остаток целевого финансирования и авансов полученных были оформлены соответствующие расчетно- платежные документы, то фактический прирост собственного капитала в денежной форме был бы совсем другим.

Таким образом, учет перечисленных факторов, оценка их влияния и последствий является непременным условием обеспечения устойчивой платежеспособности во времени. Каждый из этих факторов качественно и количественно влияет на финансовое состояние предприятия, а между ними существует непосредственная зависимость как по форме, так и по содержанию.

Поэтому для обеспечения финансовой устойчивости, продолжительной во времени и с достаточным запасом прочности, необходимо включить в рассмотрение условия, которые выступают в качестве конкретных ограничений:

1) использование дохода в уставных целях,

2) привлечение заемных средств,

3) образование начислений и их выплату,

4) пополнение имущества,

5) собственные средства, остающиеся в распоряжении предприятия.

В данных условиях наиболее полно увязывается денежная и неденежная форма имущества с собственной и заемной составляющей этого же имущества, а производственная, инвестиционная и финансовая сферы деятельности предприятия получают конкретное наполнение [4, с. 171].

Многообразие видов имущества и факторов, влияющих на платежеспособность во времени, приводит к расширению или, наоборот, сужению области финансового равновесия. Но качественные параметры этой области прирост рабочего и финансового капитала остаются величинами неотрицательными.

В то же время в полученной области финансового равновесия гармонично учитываются условия развития данного предприятия. Полученный доход так распределяется, что определяются предельные размеры кредиторской задолженности и начислений в неденежной форме, заемных денежных средств, прироста собственного капитала. В результате создаются надежные основы. Преобладает собственного капитала над заемным, а денежная составляющая собственных финансовых ресурсов экономно используется и жестко регулируется.

Понятно, что упомянутые условия не должны противоречить друг другу, а раз так, то остаток дохода не может превышать сам доход. Поэтому соблюсти все интересы можно только при достаточности собственных средств. А если этих средств недостаточно, то устанавливаются строгие ограничения на направления использования полученного дохода.

Соответственно элементы, на которые распределяется доход, не могут быть отрицательными. В противном случае нарушается сбалансированность.

В свою очередь, текущая, инвестиционная и финансовая деятельность предприятия ограничиваются конкретными пределами, которые служат для этих видов деятельности своего рода источниками, а финансовое состояние предприятия на конец отчетного периода существенно изменяется. Эти изменения позволяют исправить финансовое состояние на начало отчетного периода или его улучшить за счет обменных, распределительных и финансовых операций в рамках установленных ограничений.

2. Способы оценки показателей эффективности формирования и их роль в деятельности предприятия

2.1. Методы оценки финансового состояния предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятий проводят по данным планов их экономического и социального развития, бухгалтерской и статистической отчетности, регистров учета, машинограмм и других источников информации [12, с. 191].

Нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет отражается в первом разделе пассива бухгалтерского баланса. Кроме того, в нем справочно показываются полученные за отчетный период суммы прибыли и ее использования. Непокрытый убыток прошлых лет и убытки отчетного года показываются в первом разделе пассива баланса и вычитаются из его итога. Универсальной формой отчетности по финансовым результатам являются квартальные и годовой «Отчеты о прибылях и убытках» (форма № 2). В первом разделе формы № 2 развернуто показывается формирование финансовых результатов; во втором — использование прибыли; в третьем - платежи в бюджет (по видам); в четвертом — платежи 80 внебюджетные и другие фонды; в пятом — затраты и расходы, учитываемые при исчислении льгот но налогу на прибыль; в шестом — движение средств финансирования капитальных вложений и других финансовых вложений.

В «Отчете о прибылях и убытках» справочных отражается фактический объем реализованных товаров в продажных ценах. В квартальных и годовом статистическом «Отчетах по торговой деятельности» (форма № 1-ф) содержится расчетная таблица о фактическом товарообороте, валовом доходе от хозяйственной деятельности, издержках обращения (в разрезе отдельных статей и в целом по предприятию) и прибыль от реализации. Отчеты по форме № 2 и № 1-ф заполняют нарастающим итогом с начала года, что имеет большое значение для изучения и оценки финансовых результатов.

До проведения анализа необходимо проверить правильность отражения в учете и отчетности всех доходов, расходов, потерь и убытков (распределение торговых накидок и расходов на реализованные товары и на их остаток; своевременность, законность и полноту списания доходов, расходов и потерь на счета, учитывающие финансовые результаты деятельности торговых предприятий) [19, с. 169].

Для оценки финансового положения предприятия необходимо проводить анализ с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состоя­ния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финан­совую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нор­мируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и дина­мика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость обо­ротных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, плате­жеспособность.

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как - производи­тельность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также вы­полнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств пред­приятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению де­нежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим ана­лиз финансового состояния предприятия и анализ других сторон его дея­тельности должны взаимно дополнять друг друга [14, с. 225].

В связи с различным функциональным назначением и особенностя­ми использования в планировании и учете средства предприятия подраз­деляются на основные и оборотные.

Главным фактором, определяющим финансовое положение пред­приятия, является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения непре­рывности процесса производства и реализации продукции.

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая мате­риалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере производства. Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, то­варов отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие за­пасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоян­но находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных по­требностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением произ­водственных заданий.

Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия - отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализи­руют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные дан­ные финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Цель финансового анализа – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия [19, с. 162].

Устойчивое функционирование предприятия зависит от его способности приносить достаточный объем дохода (прибыли). Эта способность оказывает влияние на платёжеспособность предприятия.

В целом результативность деятельности любого предприятия можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей [18, с. 178].

Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, реализации продукции, работ, услуг, оставшейся в распоряжении предприятия) за год-лет. Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного, наемного и т.д.). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемого с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Используется и система показателей эффективности деятельности, таких как рентабельность продаж, оборотных активов, инвестиций, собственного капитала, реализованной продукции.

Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что опре­де­ляется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответ­ствен­ностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выра­жается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на кото­ром числится имущество предприятия.

Финансовые отношения предприятия возникают тогда, когда на де­неж­ной основе происходит формирование собственных средств предприя­тия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хо­зяй­ственной деятельности, распределение доходов, образующихся в ре­зультате этой дея­тельности, их использование на цели развития предприя­тия.

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующего фи­нансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который об­разу­ется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму устав­ного ка­питала. Это важнейший источник формирования имущества лю­бого пред­приятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организа­ционно - правовой формы предприятия.

При создании предприятия уставной капитал направляется на при­об­ре­тение основных фондов и формирование оборотных средств в разме­рах, необ­ходимых для ведения нормальной производственно - хозяйствен­ной деятель­ности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использова­ние которых является важным доходообразующим факто­ром. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производ­ство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реали­зованной продукции. После реализации продукции она принимает денеж­ную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, кото­рая поступает на расчетный счет предприятия.

В результате использования выручки из нее вы­деляются качественно разные составные части созданной стои­мости. Прежде всего, это связано с формированием амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как из­нос основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортиза­ционного фонда является продажа произведенных товаров по­требителю и поступление выручки [13, с. 202].

До поступления выручки издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не рас­ходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборот­ные средства восстанавливаются, а понесен­ные предприятием издержки по произ­водству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность со­по­ста­вить полученную от реализации продукции выручку и произведен­ные за­траты. Смысл инвестирования средств в производство продукции со­стоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себе­стои­мость, то предприятие получает его в виде прибыли [12, с. 236].

2.2. Методика расчета показателей финансового состояния предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирова­ния финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о фи­нансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерчес­кого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характе­ристики ликвидности те­кущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в де­нежную наличность. По­нятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе бо­лее емкое. От степени лик­видности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвид­ность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппирован­ных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппирова­ны по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности активы пред­приятия делятся на 4 группы, пассивы е группируются по степени срочности их оплаты.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4; если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. Сопоставление ликвидных средств и обязатель­ств позволяет вычислить следующие показатели:

Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или непла­тежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

К тл = (НЛА + БРА + МРА)/ (НСО + КСП), (2.1)

где К тл – коэффициент текущей ликвидности;

НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстрореализуемые активы;

МРА- медленнореализуемые активы;

НСО – наиболее срочные обязательства;

КСП- краткосрочные пассивы.

Промежуточная ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Кпл = (НЛА + БРА)/КСП, (2.2)

где К пл - коэффициент промежуточной ликвидности;

НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстрореализуемые активы;

КСП - краткосрочные пассивы.

Помимо этого рассчитываются следующие коэффициенты, характеризующие платежеспо­собность предприятия, которые рассчитываются по данным “Бухгалтерского баланса”:

Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

К м. = СК/ЗК, (2.3)

где К м. – коэффициент маневренности;

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Расчет основывается на том, что предприятие погашает краткосрочные обяза­тельства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функци­онирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находит­ся в пределах 1-2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нераци­ональности структуры капитала. Рост показателя в динамике - положительная тенденция.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. В западной практике этот показатель рассчитывается редко. В России его оптимальный уровень 0,2 - 0,25.

К ал = НЛА/(НСО + КСП), (2.5)

где – К ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

НЛА - наиболее ликвидные активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы.

Доля оборотных средств в активах, значение показателя зависит от отраслевой структуры предприятия.

К об.об.ак. СОК = СОК/Об.к., (2.6)

где ЗК- заемный капитал;

К об.об.ак. СОК – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины “нормальных” источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше 1, то текущее ФСП - неустойчивое.

К об. зап. СОК = СОК/Зап., (2.7)

где К об. зап. СОК – коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;

СОК – собственный оборотный капитал;

Зап. – запасы.

Анализируя платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать причины фи­нансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реали­зации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли - недостаток соб­ственных источников самофинансирования; высокий процент налогообложения. Одной из при­чин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного ка­питала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Платежеспособность предприятия тесно связана с понятием кредитоспособности. Креди­тоспособность - это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и свое­временно его возвратить.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала.

КФЗ = СК/ВБ, (2.8)

где КФЗ – коэффициент финансовой зависимости;

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

К авт. = ЗК/ВБ, (2.9)

где К авт. – коэффициент автономии;

ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

К основным показателям рентабельности относятся: рентабельность заемного ка­питала и рентабельность собственного капитала. Их экономическая интерпретация заключается в следующем: сколько рублей прибыли приходится на 1 руб. авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать прибыль отчетного периода или чистую прибыль.

Анализирую рентабельность в пространственно-временном аспекте, необходимо принять во внимание три особенности этих показателей:

первая связана с временным аспектом деятельности предприятия. Так, коэффициент рен­табельности продукции определяется результативностью работы отчетного периода; а веро­ят­ностный и плановый эффект - не отражает. Когда предприятие делает переход на новые перс­пе­ктивные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, значение показа­те­лей рентабельности может временно снизиться. Но если стратегические перестройки выбраны верно - понесенные затраты окупаются, т. е. снижение рентабельности нельзя рассматривать только как негативную тенденцию;

вторая особенность определяется проблемой риска. Многие управленческие решения свя­заны с проблемой “хорошо кушать или спокойно спать?”. Если выбирают первое - то реше­ния направлены на получения высокой прибыли, хотя бы и ценой риска. При втором варианте - на­оборот. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой за­ви­симости - чем выше его значение, тем более рискованное, с позиции акционеров и кредито­ров, является предприятие;

третья особенность связана с проблемой оценки, т. е. числитель и знаменатель пока­зателя рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покуп­ной спо­собности. Числитель динамичен, отражает сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель - складывается в течении ряда лет, он вы­ражается в учетной оценке, которая может существенно отличаться от текущей оценки.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия из­меряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осущест­вляться по чистой прибыли (“Отчет о при­былях и убытках”) и данным “Бухгалтерского баланса”:

Рентабельность продаж (реализации) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой при­были от реализации либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в поли­тике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации про­дукции, т. е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика ко­эффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления кон­троля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэф­фициен­та следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денеж­ных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

Р продаж = П продаж/ Выр. * 100, (2.10)

где Р продаж – рентабельность продаж;

П продаж – прибыль от продаж;

Выр. – выручка.

Рентабельность производства показывает, насколько результативно используется имущество предприятия.

Р произ-ва = П произ-ва/ С/с-ть прод. * 100, (2.11)

где Р произ-ва – рентабельность производства;

П произ-ва – прибыль от производства продукции;

С/с-ть прод. – себестоимость продукции.

Рентабельность всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Рк = Пч(б)/К * 100, (2.12)

где Рк – рентабельность капитала;

Пч(б) – прибыль чистая балансовая;

К – капитал.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность ис­поль­зования собственного капитала, сравнить с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показатель показывает, сколько денежных единиц чис­той прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприя­тия.

Рск = Пч(б)/СК * 100, (2.13)

где Рск – рентабельность собственного капитала;

СК – собственный капитал.

Рентабельность заемного капитала представляет эффективность использования заемных средств и отражает, сколько чистой прибыли фирма получает с каждого рубля заемных средств.

Рзк = Пч(б)/ЗК * 100, (2.14)

где Рзк – рентабельность заемного капитала;

ЗК – заемный капитал.

Рентабельность внеоборотного капитала показывает способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам предприятия.

Р вб.к. = Пч(б)/Вб.к. * 100, (2.15)

где Р вб.к. – рентабельность внеоборотного капитала;

Вб.к – внеоборотный капитал.

Рентабельность оборотного капитала показывает способность предприятия получать прибыль от осуществления основной деятельности, т.е. своих обычных хозяйственных операций.

Р об.к. = Пч(б)/Об.к. * 100, (2.16)

где Р об.к. – рентабельность оборотного капитала;

Об.к. – оборотный капитал.

Выше перечисленные показатели зависят от многих факторов и существенно варьируют по торговым предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств. Эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный анализ отчета о формировании финансовых результатов.

3. Расчет финансового состояния деятельности предприятия ООО «Трошихина»

3.1. Расчет и оценка показателей ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Трошихина»

Для того чтобы оценить уровень ликвидности активов предприятия ООО «Трошихина» и его финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, автономии, маневренности, обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, абсолютной ликвидности, текущей ликвидности и промежуточной ликвидности на основе исходных данных Приложения (табл.24)

КФЗ = СК/ВБ, (3.1)

где КФЗ – коэффициент финансовой зависимости;

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

СК = УК + ДК + РК + Нераспред.приб.

СК на 01.01.2004 = 11000 + 5000 + 520 + 250 = 16770 тыс.руб.

СК на 01.01.2005 = 11000 + 5000 + 630 + 410 = 17040 тыс.руб.

СК на 01.01.2006 = 11000 + 5000 + 690 + 536 = 17226 тыс.руб.

КФЗ на 01.01.2004 = 16770/26125,25 = 0,64

КФЗ на 01.01.2005 = 17040/22226,97 = 0,76

КФЗ на 01.01.2006 = 17226/21303,33 = 0,8

К авт. = ЗК/ВБ, (3.2)

где К авт. – коэффициент автономии;

ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

ЗК = Д кр.б. + ДКЗ + К кр.и займы + КДЗ

ЗК на 01.01.2004 = 20+410+8925,25=9355,25 тыс.руб.

ЗК на 01.01.2005 = 10+5176.97=5186,97 тыс.руб.

ЗК на 01.01.2006 = 3+540+3534.33=4077,33 тыс.руб.

К авт. на 01.01.2004 = 9355,25/26125,25 = 0,36

К авт. на 01.01.2005 = 5186,97/22226,97 = 0,23

К авт. на 01.01.2006 = 4077,33/21303,33 = 0,19

К м. = СК/ЗК, (3.3)

где К м. – коэффициент маневренности;

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

К м. на 01.01.2004 = 16770/9355,25 = 1,79

К м. на 01.01.2005 = 17040/5186,97 = 3,28

К м. на 01.01.2006 = 17226/4077,33 = 4,22

СОК= СК – Вб.к. (3.4)

где СОК – собственный оборотный капитал;

СК- собственный капитал.

Вб.к. = ОС + НМА + КВ + ДФВ

Вб.к. на 01.01.2004 = 7284,85+158+26+85 = 7553,25 тыс. руб.

Вб.к. на 01.01.2005 = 4793,36+146+42+85 =5066,36 тыс. руб.

Вб.к. на 01.01.2006 = 1733,33+134+56+85 = 2008,33 тыс. руб.

СОК на 01.01.2004 = 16770-7553,25 = 9216,75 тыс. руб.

СОК на 01.01.2005 = 17040-5066,36 = 11973,64 тыс. руб.

СОК на 01.01.2006 = 17226-2008,33 = 15217,67 тыс. руб.

К об.об.ак. СОК = СОК/Об.к., (3.5)

где ЗК- заемный капитал;

К об.об.ак. СОК – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Об.к. = СиМ+НЗП+Топл.+ГП+РБП+ДДЗ+КДЗ+КФВ+ДС

Об.к. на 01.01.2004 = 1054+144+26+12052+51+4918+100+215+12 = 18572 тыс.руб.

Об.к. на 01.01.2005 = 3125+123+24+8238,6+40+15+5231+50+304+10 = 17160,6 тыс.руб.

Об.к. на 01.01.2006 = 5217+158+29+8392+55+10+5008+120+298+8 = 19295 тыс.руб.

К об. об. ак. СОК на 01.01.2004 = 9216,75/18572 = 0,49

К об. об. ак. СОК на 01.01.2005 = 11973,64/17160,6 = 0,69

К об. об. ак. СОК на 01.01.2006 = 15217,67/19295 = 0,78

К об. зап. СОК = СОК/Зап., (3.6)

где К об. зап. СОК – коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом;

СОК – собственный оборотный капитал;

Зап. – запасы.

Зап.= СиМ + Топл. + ГП

Зап. на 01.01.2004 = 1054+26+12052 = 13132 тыс.руб.

Зап. на 01.01.2005 = 3125+24+8238,6 = 11387,6 тыс.руб.

Зап. на 01.01.2006 = 5217+29+8392 = 13638 тыс.руб.

К об. зап. СОК на 01.01.2004 = 9216,75/13132 = 0,7

К об. зап. СОК на 01.01.2005 = 11973,64/11387,6 = 0,00008

К об. зап. СОК на 01.01.2006 = 15217,67/13638 = 1,11

К ал = НЛА/(НСО + КСП), (3.7)

где К ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

НЛА - наиболее ликвидные активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы.

НЛА = КФВ + ДС

НЛА на 01.01.2004 = 100+25 = 315 тыс.руб.

НЛА на 01.01.2005 = 50+304 = 354 тыс.руб.

НЛА на 01.01.2006 = 120+298 = 418 тыс.руб.

НСО = Краткоср.кред. и займы

НСО на 01.01.2004 = 410 тыс.руб.

НСО на 01.01.2005 = 0 тыс.руб.

НСО на 01.01.2006 = 540 тыс.руб.

КСП = Краткоср.кред.задолж.

КСП на 01.01.2004 = 8925,25 тыс.руб.

КСП на 01.01.2005 = 5176,96 тыс.руб.

КСП на 01.01.2006 = 3534,33 тыс.руб.

К ал на 01.01.2004 = 315/(410+8925,25) = 0,03

К ал на 01.01.2005 = 354/ (0 + 5176,96) = 0,06

К ал на 01.01.2005 = 418/ (540 + 4074,33) = 0,01

К тл = (НЛА + БРА + МРА)/ (НСО + КСП), (3.8)

где К тл – коэффициент текущей ликвидности;

НЛА – наиболее ликвидные активы;

БРА – быстрореализуемые активы;

МРА - медленнореализуемые активы;

НСО – наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы.

БРА = Кратк.деб.задолж. + ГП

БРА на 01.01.2004 = 4918 + 12052 = 16970 тыс.руб.

БРА на 01.01.2005 = 5231 + 8238,6 = 13469,6 тыс.руб.

БРА на 01.01.2006 = 5008 + 8392 = 13400 тыс.руб.

МРА = Об.к. – (КФВ+ДС+ КДЗ +ГП)

МРА на 01.01.2004 = 18572-(100+215+4918+12052)=1287 тыс.руб.

МРА на 01.01.2005 =17160,6-(50+304+5231+8238,6)=3337 тыс.руб.

МРА на 01.01.2006 =19295-(120+298+5008+8392)=5477 тыс.руб.

К тл на 01.01.2004 = (315 + 16970 + 1287)/ (410 + 8925,25) = 1,98

К тл на 01.01.2005 = (354 + 13469,6 + 3337)/ (0 + 5176,96) = 3,31

К тл на 01.01.2006 = (418 + 13400 + 5477)/ (540 + 3534,33) = 4,73

Кпл = (НЛА + БРА)/КСП, (3.9)

где К пл - коэффициент промежуточной ликвидности;

НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстрореализуемые активы;

КСП - краткосрочные пассивы.

КСП = Краткоср.деб.задолж.

К пл на 01.01.2004 = (315 + 16970)/ 8925,25 = 1,93

К пл на 01.01.2005 = (354 + 13469,6)/ 5176,96 = 2,67

К пл на 01.01.2006 = (418 + 13400)/ 3534,33 = 3,9

На основании расчетов составим таблицы.

Таблица 1

Динамика уровня финансовой устойчивости ООО «Трошихина»

Показатели	На 01.01. 2004 г.	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	Отклонение
За 2004 г.	За 2005 г.
Коэффициент финансовой зависимости	0,64	0,76	0,8	0,12	0,04
Коэффициент автономии	0,36	0,23	0,19	-0,13	-0,04
Коэффициент маневренности	1,79	3,28	4,22	1,49	0,94
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	0,49	0,69	0,78	0,2	0,09
Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом	0,7	0,00008	1,11	-0,69992	1,10992

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что коэффициент финансовой зависимости за 2004 год увеличился на 0,12, за 2005 год на 0,04; коэффициент автономии за 2004 год уменьшился на 0,13, за 2005 год на 0,04; коэффициент маневренности за 2004 год увеличился на 1,49, за 2005 год на 0,94; коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом на 2004 год увеличился на 0,2, за 2005 год на 0,09; коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом за 2004 год уменьшился на 0,69992, за 2005 год увеличился на 1,10992.

Таблица 2

Динамика ликвидности и платежеспособности ООО «Трошихина»

Показатели	На 01.01.2004 г.	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	Отклонение
За 2004 г.	За 2005 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,06	0,01	0,03	-0,05
Коэффициент текущей ликвидности	1,98	3,31	4,73	1,33	1,42
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,93	2,67	3,9	0,74	1,23

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности увеличился за 2004 год на 0,03 и уменьшился на 0,05 за 2005 год; коэффициент текущей ликвидности за 2004 год увеличился на 1,33, за 2005 год на 1,42; коэффициент промежуточной ликвидности за 2004 и 2005 год увеличился на 0,74 и 1,23 соответственно.

3.2. Расчет рентабельности деятельности предприятия ООО «Трошихина»

Для того чтобы оценить динамику прибыльности деятельности предприятия ООО «Трошихина» рассчитаем показатели рентабельности капитала, рентабельность продаж, рентабельность производства, рентабельность собственного и заемного капитала, рентабельность оборотного и внеоборотного капитала, рентабельность единицы продукции на основе данных Приложения (табл. 9.1; 10,1; 21; 23; 24).

Рк = Пч(б)/К * 100, (3.10)

где Рк – рентабельность капитала;

Пч(б) – прибыль чистая балансовая;

К – капитал.

Рк 2004 = 14447,95/16354,75 * 100 = 88,34 %

Рк 2005 = 13790,1/17432,1 * 100 = 79,11 %

Р продаж = П продаж/ Выр. * 100, (3.11)

где Р продаж – рентабельность продаж;

П продаж – прибыль от продаж;

Выр. – выручка.

Р продаж 2004 = 20716,6/61821,6 * 100 = 33,51 %

Р продаж 2005 = 19902,92/64358,3 * 100 = 30,93 %

Р произ-ва = П произ-ва/ С/с-ть прод. * 100, (3.12)

где Р произ-ва – рентабельность производства;

П произ-ва – прибыль от производства продукции;

С/с-ть прод. – себестоимость продукции.

Р произ-ва 2004 = 20030/38356,2 * 100 = 52,22 %

Р произ-ва 2005 = 20203,36/44268,34 * 100 = 45,64 %

Рск = Пч(б)/СК * 100, (3.13)

где Рск – рентабельность собственного капитала;

СК – собственный капитал.

Рск 2004 = 14447,95/10905 * 100 = 132,49 %

Рск 2005 = 13790,1/11133 * 100 = 123,87 %

Рзк = Пч(б)/ЗК * 100, (3.14)

где Рзк – рентабельность заемного капитала;

ЗК – заемный капитал.

Рзк 2004 =14447,95 /7126,32 * 100 = 202,71 %

Рзк 2005 =13790,1 /9484,19 * 100 = 145,4 %

Р ед. прод. = П ед. прод./ С/с-ть ед. прод. * 100, (3.15)

где Р ед. прод. – рентабельность единицы продукции;

П ед. прод. – прибыль единицы продукции;

С/с-ть ед. прод. – себестоимость единицы продукции.

Рентабельность за 2004 год:

Д1 = 4480,55/ 7762,45 * 100 = 58%

Д2 = 6993,56/12221,44 * 100 = 57%

Д3 = 964,82/1886,98 * 100 = 51%

Д4 = 816,38/1802,62 * 100 = 45%

Д5 = 5172,41/1179,59 * 100 = 46%

Д6 = 756,69/1721,91 * 100 = 44%

Д7 = 846,23/1781,17 * 100 = 48%

Рентабельность за 2005 год:

Д1 = 4600,26/8940,74 * 100 = 52 %

Д2 = 7462,7/14264,5 * 100 = 52 %

Д3 = 898,94/2246,0647 * 100 = 40 %

Д4 = 886,47/2225,03 * 100 = 40 %

Д5 = 4867,24/12550,26 * 100 = 39 %

Д6 = 740,22/2052,48 * 100 = 36 %

Д7 = 747,53/1989,27 * 100 = 38 %

Р об.к. = Пч(б)/Об.к. * 100, (3.16)

где Р об.к. – рентабельность оборотного капитала;

Об.к. – оборотный капитал.

Р об.к. 2004 = 14447,95/ 10243,8 * 100 = 141 %

Р об.к. 2005 = 13790,1/ 13774,3 * 100 = 100,1 %

Р вб.к. = Пч(б)/Вб.к. * 100, (3.17)

где Р вб.к. – рентабельность внеоборотного капитала;

Вб.к – внеоборотный капитал.

Р вб.к. 2004 = 14447,95/7347,55 * 100 = 197 %

Р вб.к. 2005 = 13790,1/4874,35 * 100 = 283 %

На основании расчетов составим таблицу.

Таблица 3

Динамика прибыльности деятельности предприятия ООО «Трошихина»

Показатели	2004 г., %	2005 г., %	Изменение показателей
Рентабельность капитала	88,34	79,11	-9,23
Рентабельность продаж	33,51	30,93	-2,58
Рентабельность производства	52,22	45,64	-6,58
Рентабельность собственного капитала	132,49	123,87	-8,62
Рентабельность заемного капитала	202,71	145,4	-57,31
Рентабельность оборотного капитала		100,1	-40,9
Рентабельность внеоборотного капитала

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в период с 2004 по 2005 год на ООО «Трошихина» увеличилась рентабельность внеоборотного капитала на 86%, но уменьшилась рентабельность капитала на 9,23%, рентабельность продаж на 2,58%, рентабельность производства на 6,58%, рентабельность собственного капитала на 8,62%, рентабельность заемного капитала на 57,31%, рентабельность оборотного капитала на 40,9%.

На основании расчетов рентабельности единицы продукции составим таблицу динамики рентабельности единицы продукции на ООО «Трошихина».

Таблица 4

Динамика рентабельности единицы продукции по видам на ООО «Трошихина»

Виды продукции	2004 г., %	2005 г., %	Изменение показателей
Д1			-6
Д2			-5
Д3			-11
Д4			-5
Д5			-7
Д6			-8
Д7			-10
Итого:			-67

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что в период с 2004 по 2005 год рентабельность единицы продукции уменьшилась на 67%, в том числе уменьшилась рентабельность продукции Д1 на 6%, Д2 на 5%, Д3 на 11%, Д4 на 5%, Д5 на 7%, Д6 на 8 %, Д7 на 10%.

Заключение

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.

Финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов а также его инвестиционную привлекательность.

С точки зрения бизнес - диагностики, результатом анализа финансового состояния является определение оптимальной величины резервов предприятия, которая должна быть достаточной для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия и сводить к минимуму издержки финансового риска, и, в то же время, не отвлекать избыточные оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей, дескриптивные, предикативные и нормативные.

Основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации.

На основании данных полученных в ходе оценки финансового состояния предприятия экспертная группа делает заключение о финансовом состоянии организации.

Список использованной литературы

1. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. / М.С.Абрютина, А.В.Грачев. - М.: Дело и сервис, 2008. – 452 с.

2. Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. / М.И.Баканов, А.Д.Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 298 с.

3. Баканов, М.И. Экономический анализ. / М.И.Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Просвещение, 2003. – 654 с.

4. Балабанов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйственного субъекта. / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2008. – 452 с.

5. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. / С.Б.Барнгольц. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 193 с.

6. Борисов, Е.Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие – 2-е изд., перераб. и доп. / Е.Ф.Борисов. – М.: Юрайт-М, 2000. – 535 с.

7. Бугаян, И.Р. Макроэкономика. / И.Р.Бугаян. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006. – 352 с.

8. Бункина, М.К., Семёнов А.М. Макроэкономика. / М.К.Бункина, А.М.Семенов. – М.: Дело и сервис, 2003. – 544 с.

9. Волков, О.И. Экономика предприятия: Курс лекций. / О.И.Волков, В.К.Скляренко. – М.: ИНФРА–М, 2007. – 382 с.

10. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия. / В.Я.Горфинкель. – М.: Инфра-М, 2000. – 300 с.

11. Гукаськова, М.Ф. Экономика: 100 вопросов – 100 ответов: Учеб. пособие. / М.Ф.Гукаськова, П.Ф.Стерликов, Ф.Ф.Стерликов. – М.: Гуманит. изд. центр «Владос», 2005. – 278 с.

12. Гукасьян, Г.И. Экономическая теория. Ключевые вопросы. / Г.И.Гукасьян. – М.: Инфра-М, 2007. – 284 с.

13. Ермолович, Л.Л. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия. / Л.Л.Ермолович. - Минск, 2001. – 203 с.

14. Иохин, В.Я. Экономическая теория. / В.Я.Иохин. – М.: Экономистъ, 2005. – 861 с.

15. Камаев, В.Д. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений 6-е изд., перераб. и доп. / В.Д.Камаев. – М.: Гуманит. изд. центр «ВЛАДОС», 2006. – 384 с.

16. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М.Н.Крейнина. - М.: ИКЦ «Дис», 2006. – 224 с.

17. Курс экономики: Учеб./ Под ред. проф. F.А. Райзберга – М.: Инфра – М, 2004. – 305 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Таблица 9.1

Данные о выполнение договоров на отгрузку и реализацию продукции по кварталам за 2004 год

Вид деталей отливки	1 квартал, тыс. руб.	2 квартал, тыс. руб.	3 квартал, тыс. руб.	4 квартал, тыс. руб.	Итого за год, тыс. руб.
	пл	факт	пл	факт	пл	факт	пл	факт	пл	Факт
Д1		3105,8		3317,8		3264,8		3222,4		12910,8
Д2	5224,5	5077,8	5353,5			5266,8		5140,8		20588,4
Д3			681,6	739,9		749,7			2817,6	2910,6
Д4	681,5	697,5				715,5			2796,5
Д5			4295,1		4239,5		4239,5		16944,1
Д6		688,8		680,4		663,6				2704,8
Д7		713,4		643,8		661,2		765,6
ИТОГО		15309,3	15759,2	15481,9	15622,5	15619,6	15622,5	15410,8	62181,2	61821,6

Таблица 10.1

Данные о выполнение договоров на отгрузку и реализацию продукции по кварталам за 2005 год

Вид деталей отливки	1 квартал, тыс. руб.	2 квартал, тыс. руб.	3 квартал, тыс. руб.	4 квартал, тыс. руб.	Итого за год, тыс. руб.
	пл	факт	пл	факт	пл	факт	пл	факт	пл	Факт
Д1
Д2	5305,5		5305,5		5436,5	5438,4	5436,5	5557,2		21489,6
Д3			710,5		759,5		759,5		2915,5
Д4		730,1				764,4				3111,5
Д5		4175,7			4288,4	4361,5		4504,5	17281,4	17431,7
Д6		669,9		704,7				722,1		2792,7
Д7		607,2				721,6				2736,8
ИТОГО	15629,5	15443,9		15950,7	16031,4	16184,9		16778,8	63523,9	64358,3

Таблица 21

Расчет прибыли от производства продукции по видам

Вид продукции	Стоимость продукции, тыс. руб.	Себестоимость продукции, тыс. руб.	Прибыль от производства продукции, тыс. руб.
Д1			7762,45	8940,7425	4480,55	4600,2575
Д2		21727,2	12221,44	14264,499	6993,56	7462,701
Д3	2851,8		1886,98	2246,0647	964,82	898,9353
Д4		3111,5	1802,62	2225,0332	816,38	886,4668
Д5		17417,5	11179,59	12550,256	5172,41	4867,244
Д6		2792,7	1721,91	2052,4786	756,09	740,2214
Д7	2627,4	2736,8	1781,17	1989,2659	846,23	747,5341
ИТОГО	58386,2	64471,7	38356,2	44268,34	20030,00	20203,36

Таблица 22

Расчет рентабельности производства по видам продукции