Рынок ссудных капиталов

Мировой рынок ссудных капиталов имеет свою специфическую структуру управления, где основой являются профессиональные участники рынка, выступающие в роли посредников между заемщиками и кредиторами разных стран. К их числу относятся финансовые компании, фондовые биржи, крупнейшие транснациональные банки и другие кредитно-финансовые учреждения. Все эти финансовые организации собирают огромные денежные средства частных корпораций, пенсионных фондов, банков, страховых компаний и т.д. Основными же заемщиками на мировом рынке капиталов являются государственные органы, ТНК, международные и региональные организации.

Мировой рынок ссудных капиталов возник на базе национальных рынков развитых стран – США, Англии, Франции, Германии, Швейцарии, которые сформировали систему перелива капиталов в рамках мирового хозяйства, что отражает естественный процесс объединения рынков промышленно развитых стран. Объективной основой формирования рынка ссудных капиталов явилось дальнейшее развитие МРТ и интернационализация производства на его основе.

В настоящее время мировой рынок ссудных капиталов включает в себя целый ряд международных финансовых центров, которые собирают и перераспределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. В этих центрах производится подавляющая часть всех международных валютных, депозитных, кредитных, эмиссионных и страховых операций.

Важнейшим финансовым центром мира является Нью-Йорк, где расположен емкий рынок капитала США в виде ценных бумаг, акций и облигаций. Нью-йоркская фондовая биржа – крупнейшая фондовая биржа в мире.

В Европе ведущим финансовым центром по праву считается Лондон, так как он занимает первое место по валютным, депозитным и кредитным операциям. Здесь же располагается большой рынок драгоценных металлов. В настоящее время в Западной Европе крупными финансовыми центрами стали Цюрих и Франкфурт-на-Майне, специализирующиеся на предоставлении долгосрочных займов, а также Люксембург, занимающийся осуществлением краткосрочных и среднесрочных кредитных операций.

В последние десятилетия выросли новые финансовые рынки на Востоке – в Токио, Сингапуре, Гонконге. Этому способствует быстрое развитие экономики Японии и других азиатских регионов, которые завоевывают прочное положение в мировой торговле и превращаются в кредиторов западных стран.

Совсем недавно возникли финансовые центры на Байхрене, Панаме, Багамских, Каймановых и нидерландских Антильских островах. Они функционируют на оффшорных началах, т.е. финансовые операции здесь не подвергаются национальному регулированию. Как правило, они имеют льготные валютные режимы, что и привлекает сюда транснациональные банки и корпорации.

Центральным звеном современного мирового рынка ссудных капиталов является так называемый рынок евровалют, который сформировался на рубеже 60-х гг.

Еврорынок – это вненациональный рынок ссудных капиталов. Он неограничен пределами западной Европы, а свидетельствует о том, что определенная валюта – доллар, марка, фунт и т.д. – находится на счетах иностранных банков, которые используют ее для предоставления ссуд. При этом ссудные операции на еврорынке производятся в валюте, являющейся иностранной как для кредитора, так и для заемщика. Например, коммерческий банк в Париже предоставляет кредит турецкому бизнесмену в немецких марках. Евровалютные операции проводятся на особых банковских счетах, изолированных от счетов в национальных валютах. Отсутствие государственного контроля за деятельностью еврорынка послужило мощным стимулом для его развития.

Операции рынка евровалют сосредоточились в основном в крупнейших финансовых центрах западной Европы – Лондоне, Париже, Цюрихе и других городах.