Задачи для самостоятельного решения. 1. Облигация номиналом 10000 руб

1. Облигация номиналом 10000 руб. и сроком займа 5 лет выпущена с ежегодной выплатой процентов по ставке 50%, приобретена с премией за 14000 руб. в 1-й, 2-й, 3-й, 4-й или 5-й год после эмиссии, цена покупки неизменна. Погашение производится по номиналу.

Определить:

- годовой убыток капитала, средний годовой доход и среднюю годовую доходность для разных сроков приобретения облигации. Сделать вывод об изменении средней годовой доходности в зависимости от числа лет до погашения;

- сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа в зависимости от срока приобретения облигации.

2.Облигация номиналом 1200 руб. и сроком займа 3 года с ежегодной выплатой процентов по ставке 9%, приобретена с дисконтом за 900 руб. в 1-й, 2-й или 3-й год после эмиссии цена покупки неизменна. Погашается по номиналу.

Определить:

- годовой прирост капитала, средний годовой доход и среднюю годовую доходность для разных сроков приобретения облигации. Сделать вывод об изменении среднегодовой доходности в зависимости от числа лет до погашения.

- сумму купонного дохода, совокупный доход и совокупную доходность за весь срок займа в зависимости от срока приобретения бумаги.

3. Облигация номиналом 10 тыс. руб., выпущена на 5 лет и держится до погашения, купонная ставка 10%.

Определить:

- наращенную стоимость бумаги в конце срока займа, если начисление процентов производится раз в год, раз в полгода, раз в квартал по ссудной процентной ставке и учетной;

- доходность вариантов наращения с позиции держателя и элемента облигации;

- эффективные ставки по вариантам начисления для ссудного процента и учетной ставки;

- наращенные стоимости облигации по эффективным ссудным процентам и учетным ставкам.

4. Продается облигация по номиналу 5 тыс. руб. погашается через 5 лет со ставкой 8%.

- определить дисконтную (продажную) цену облигации по простой процентной и учетной ставке;

- составить план дисконтирования по простым процентам по годам;

- определить дисконтную цену облигации по сложной процентной и учетной ставке;

- составить план дисконтирования по сложным процентам по годам;

- проанализировать доходность вариантов дисконтирования с позиции кредитора (держателя облигации) и заемщика (эмитента облигации).

5. Облигация номиналом 1000 руб. с 5% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 10%. Определить текущую, совокупную доходность за весь срок займа и в расчете на год.

6.Годовой купон по облигации на предъявителя 10%. Сделка купли-продажи заключена на 18 дней до даты выплаты процентов. Определить курс продажи облигации.

7.Годовой купон по именной облигации 10%. Сделка купли продажи заключена за 18 дней до даты выплаты процентов. Определить курс продажи облигации

8.Облигация номинальной стоимостью 1000 руб. с купонной ставкой 20%, имеет в момент погашения выплаты по купонам равные половине номинальной стоимости облигации. Определить срок погашения бумаги.

9.Определить годовую купонную ставку по облигации сроком обращения наращенная стоимость бумаги в 1,3 раза превышала номинал, срок обращения 1 год.

10.Определить ставку банковского процента в момент приобретения облигации по рыночной цене 954,6 руб., при номинальной стоимости 1000 руб. и купонной ставке 5%. Заем произведен на 1 год.

11.Облигации акционерного общества выпущены на 2 года при купонной ставке 10%. Цена первичного размещения 900 руб., при номинале 1000 руб. Определим величину банковской ставки при которой инвестору выгодно купить бумагу.

12.Конвертируемая облигация номиналом 10000 руб. с купонной ставкой 25%, погашаемая через 4 года по номиналу, может быть обменена на 8 обыкновенных акций этого же эмитента по рыночной цене 1300 рублей за акцию.

- определить выгодно ли для держателя облигации обменивать ее на пакет акций, если рыночная ставка по долговым обязательствам равна: а) 30%, б) 10%. Найти курсы и зависимость курса от рыночной ставки.

13.Облигация номиналом 1200 рублей и сроком займа 3 года с ежегодной выплатой процентов по ставке 9% приобретена с дисконтом за 900 руб. в 1-й, 2-й, 3-й год после эмиссии. Погашается облигация по номиналу. Определить прирост капитала, в расчете на год.

14.Государственная сберегательная облигация номинальной стоимостью 10000 руб. и фиксированной ставкой дохода 25% годовых выпускается на срок три года. Среднегодовой уровень инфляции— 21%. Требуется определить финансовый результат от приобретения данной облигации.

15.Беспроцентная целевая муниципальная облигация номинальной стоимостью 1000 руб. продается с дисконтом по цене 850 руб. Срок погашения облигации через три года. Среднегодовой уровень инфляции — 8%. Доходна или убыточна, будет покупка данной облигации?

16. Облигация корпорации продается с дисконтом по цене 5250 руб. при номинальной стоимости — 10000 руб. Ставка дохода — 9% годовых, срок погашения через три года. Среднегодовой уровень инфляции — 25%. Требуется определить финансовый результат от покупки данной облигации.

17.Муниципальная облигация с постоянно возрастающей ставкой дохода продается по номинальной стоимости 5000 руб. Срок погашения облигации через 5 лет. Выплата процентов производится при погашении. В первый год начисляется доход в размере 9% годовых, во второй — 12%, в третий — 15%, в четвертый и пятый — 16% годовых. Среднегодовой уровень инфляции — 12%, Определите, доходна или убыточна данная облигациями

18. Инвестору предлагается на выбор покупка одной из следующих видов ценных бумаг:

Сберегательный сертификат коммерческого банка с фиксированной ставкой дохода 15% годовых и сроком обращения три года по номинальной стоимости 1000 руб.

19. Бескупонная облигация со сроком обращения 91 день размещена на первичном рынке по цене 80% от номинала. Рассчитайте доходность облигации к погашению (в годовых процентах). Год считать равным 365 дням.

20.Облигация номиналом 5 000 руб. и сроком погашения до 10 лет куплена за 99% от номинала и продана через 3 года за 101%. Рассчитайте доходность этой инвестиции, если условиями выпуска облигации предусмотрена выплати купона 2 раза в год, ставка купона- 20%.

21. Инвестиционный фонд сформировал портфель из трех видов облигаций, которые куплены одновременно по рыночной цене (рыночная процентная ставка в момент покупки — 23%). Условия выпуска облигаций и их количество в портфеле следующие:

Показатель	Облигация А	Облигация Б	Облигация В
Номинал Срок до погашения   Периодичность выплаты дохода   Ставка купона   Приобретенное количество (штук)	6 месяцев   Доход не выплачивается   Нет   1 000	1 год   2 раза в год     30%   10 000	1 000 2 года   4 раза в год     25%   5 000

Через полгода все ценные бумаги были проданы по рыночной цене (рыночная ставка процента на момент продажи составила 28%). Рассчитайте доходность портфеля (в годовых процентах). Используйте формулу рыночной цены облигации.

Тесты-вопросы

Укажите все правильные ответы

1. Российское законодательство эмитировать конвертируемые облигации

1. разрешает

2. запрещает

2. В Российской Федерации могут выпускаться облигации,

1. обеспеченные залогом имущества

2. обеспеченные гарантией третьей стороны

3. не обеспеченные залогом имущества

4. не обеспеченные гарантией третьей стороны

3. Начисление процентов по облигациям осуществляется

1. после начисления дивидендов по привилегированным акциям

2. после начисления дивидендов по простым акциям

3. до начисления дивидендов по привилегированным акциям

4. до начисления дивидендов по простым акциям

4. При ликвидации акционерного общества старшинством в удовлетворении обязательств обладают

1. акции перед облигациями

2. облигации перед акциями

5. Акционерный коммерческий банк выпустил купонные облигации на предъявителя со сроком обращения 9 месяцев. Данная ситуация-

1. корректна

2. некорректна

6. Паевой коммерческий банк выпустил облигации номиналом 100 немецких марок со сроком обращения 35 лет и с ежегодными купонными выплатами в размере 1,5%. Облигации размещаются с дисконтом среди юридических и физических лиц. Данная ситуация

1. корректна

2. некорректна

7. В Российской Федерации облигации могут погашаться

1. в денежной форме

2. товарами

3. услугами

4. ценными бумагами

8. Купонная облигация размещаться на первичном рынке с дисконтом

1. может

2. не может

9. Величина купонных выплат по облигации зависит от

1. срока приобретения облигаций

2. курсовой стоимости облигаций

3. текущей рыночной процентной ставки

4. купонной ставки по данному займу

10. Акционерное общество с уставным капиталом 1 000 млн. руб. (оплачен полностью) приняло решение о выпуске облигационного займа на сумму 20 000 млн. руб. На момент принятия решения акционерное общество убытков не имело. Регистрирующий орган данный выпуск

1. зарегистрирует

2. не зарегистрирует

11. В российской федерации облигации могут выпускаться

1. только именные

2. только на предъявителя