Вопрос 8: оценка состояния предприятия с точки зрения возможности его банкротства

Задания для выполнения:

- рассчитать индекс Альтмана для определения вероятности возникновения банкротства на предприятии.

Для оценки состояния предприятия с точки зрения возможности его банкротства рассчитывают индекс Альтмана. Расчет данного индекса осуществляется на основе таких пяти показателей, которые являются индикаторами финансово-экономического состояния предприятия:

1) норма прибыли на авансированный капитал – определяется делением прибыли от обычной деятельности до налогообложения на авансированный капитал предприятия;

2) отдача авансированного капитала по товарной продукции - рассчитывается делением стоимости товарной продукции на величину авансированного капитала;

3) соотношение собственного и заемного капитала – определяется делением собственного капитала на заемный капитал предприятия;

4) величина реинвестированной прибыли на единицу стоимости авансированного капитала – рассчитывается делением прибыли предприятия, направленной на увеличение уставного фонда предприятия, а также резервного капитала на активы предприятия;

5) удельный вес собственных оборотных средств в авансированном капитале – определяется делением этих средств на авансированный капитал предприятия;

Индекс Альтмана рассчитывается по формуле:

Z = 3,3К1+1,0К2+0,6К3+1,4К4+1,2К5

Критическое значение индекса Z, рассчитанное Альтманом составляет 2,675. С ним сопоставляется его фактическое значение. Если Z фактическое < 2,675, то в недалеком будущем возможно банкротство предприятия при условии, что не будут приняты необходимые меры по укрепления его финансово-экономического состояния. Если фактическое значение выше критического состояние предприятия удовлетворительное или же крепкое в зависимости от степени превышения фактического значения коэффициента Z над его критическим значением.

После таблицы должны быть сделаны краткие выводы. В заключительном комментарии к вопросу обосновать предложения по минимизации вероятности банкротства и направлений его избежания.

Таблица 17

Расчет индекса Альтмана (по заданному варианту)

	Показатели	Величина показателей	Удельный вес отдельных коэффициентов
	Авансированный капитал, тыс. грн.	Б47	Х
	Прибыль до налогообложения, тыс. грн.	Б04	Х
	Стоимость товарной продукции, тыс. грн.	А91	Х
	Заемный капитал, тыс. грн.	Б50	Х
	Собственный капитал, тыс. грн.	Б48	Х
	Стоимость собственных оборотных средств, тыс. грн.	Б37-Б51	Х
	Реинвестированный капитал, тыс. грн.	Б49	Х
	К1 = 2/1*3,3		8/13*100
	К2 = 3/1*1		9/13*100
	К3 = 5/4*0,6		10/13*100
	К4 = 7/1*1,4		11/13*100
	К5 = 6/1*1,2		12/13*100
	Индекс Альтмана (8+9+10+11+12)		100%
	Критический уровень индекса Альтмана	2,675	Х
	Соотношение фактического уровня индекса с критическим уровнем индекса Альтмана (13/14)		Х

Исходные данные: таблицы 8; 9; 12; 14.

Вопрос 9: ИНТЕНСИВНОСТЬ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНТЕНСИФИКАЦИИ

Задания для выполнения:

- определить показатели уровня интенсивности, результаты и эффективность интенсификации;

- рассчитать экономический тип развития предприятия;

- дать определение интенсивности и интенсификации.

Таблица 18

Основные показатели уровня интенсивности и эффективности интенсификации

Показатели	Варианты	Отклонение, %
баз.	зад.
Сумма авансируемого капитала, тыс. грн	Б47		(3-2)/2*100
Площадь сельскохозяйственных угодий, га	А02		-«»-
Среднегодовая численность работников, чел.	Б10		-«»-
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. грн.	Б46		-«»-
Затраты труда, тыс. чел.-час.	Б11		-«»-
Производственные затраты, тыс. грн	А98		-«»-
Стоимость валовой продукции, тыс. грн. - в сопоставимых ценах	А92		-«»-
- в текущих ценах реализации	А95		-«»-
Сумма выручки от реализации, тыс. грн.	А91		-«»-
Себестоимость реализованной продукции, тыс. грн.	Б01		-«»-
Чистая продукция, тыс. грн.	Б06		-«»-
Валовая прибыль, тыс. грн.	Б02		-«»-
Показатели уровня интенсивности: Сумма авансированного капитала на 1 га с.-х. угодий, тыс. грн.	Б47/А02		-«»-
Фондообеспеченность, тыс. грн.	Б46/А02		-«»-
Производственные затраты на 100 га сельхозугодий, тыс. грн.	А98/А02*100		-«»-
Фондовооруженность, тыс. грн.	Б46/Б10		-«»-
Фондоотдача, грн.	А92/Б46		-«»-
Фондоемкость, грн.	Б46/А92		-«»-
Результаты интенсификации: 1. Окупаемость авансированного капитала валовой продукцией, грн.	Б47/А95		-«»-
2. Получено на 100 га сельхозугодий, тыс. грн.: а) валовой продукции	А92/А02*100		-«»-
б) чистой продукции	Б06/А02*100		-«»-
в) валовой прибыли	Б02/А02*100		-«»-
Эффективность интенсификации: 1. Получено на 100 грн. текущих затрат, грн.: а) валовой продукции	А92/А98		-«»-
б) чистой продукции	Б06/А98		-«»-
в) валовой прибыли	Б02/А98		-«»-
2. Получено на 100 грн. основных производственных фондов, грн.: а) валовой продукции	А92/Б46*100		-«»-
б) чистой продукции	Б06/Б46*100		-«»-
в) валовой прибыли	Б02/Б46*100		-«»-
3. Получено на среднегодового работника, тыс. грн.: а) валовой продукции	А92/Б10		-«»-
б) чистой продукции	Б06/Б10		-«»-
в) валовой прибыли	Б02/Б10		-«»-
4. Уровень рентабельности товарной продукции, %	Б02/Б01*100		3-2

Исходные данные: таблицы 1;9;10;13;14.

Экономический тип развития – это понятие, которое отображает определенное динамическое соотношение между изменением во времени величины авансированного капитала и объема производства валовой продукции.

В зависимости от степени влияния каждого из названных факторов на прирост валовой продукции различают такие экономические типы развития предприятий:

- интенсивный – прирост продукции предприятие получает лишь благодаря повышению эффективности использования авансированного капитала;

- экстенсивный – предприятие получает прирост продукции лишь за счет прироста ресурсов;

- уравновешенный – прирост продукции достигается в одинаковой мере за счет прироста авансированного капитала и повышения эффективности его использования;

- преимущественно-интенсивный (интенсивно-экстенсивный) - удельный вес прироста продукции за счет улучшения эффективности использования авансированного капитала превышает удельный вес ее прироста, полученного благодаря росту использованных ресурсов;

- преимущественно-экстенсивный (экстенсивно-интенсивный) - удельный вес прироста продукции за счет увеличения размера авансированного капитала превышает удельный вес ее прироста, полученного благодаря улучшению эффективности его использования.

Таблица 19

Определение доли прироста продукции за счет

интенсификации производства

Условное обозначение	Показатели	Варианты
базовый	заданный
Вп	1. Объем производства товарной продукции в текущих ценах, тыс. грн.	А91
ΔВп	2. Прирост объема произведенной продукции, % (ВПзад.-ВПбазов.)/ВПбазов*100
АК	3. Авансированный капитал, задействованный в производстве, тыс. грн.	Б47
ΔАК	4. Прирост авансированного капитала, % (АКзад.-АКбазов.)/АКбаз * 100
ΔЭкс	5. Часть прироста продукции за счет экстенсивного фактора, % ΔЭкс = (ΔАК/ΔВп)*100
ΔИнт	6. Часть прироста продукции за счет интенсификации производства, % ΔИнт = [1-(ΔАК/ΔВп)]*100

Исходные данные: таблицы 8; 14.

После таблицы должны быть сделаны краткие выводы. В заключительном комментарии к вопросу обосновать предложения по повышению интенсивности и эффективности интенсификации.