Общая оценка финансового состояния предприятия

Содержание

Введение.

1 Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Основные направления анализа финансового состояния предприятия

1.2 Организация финансового анализа и его методическое обеспечение

2 Общая оценка финансового состояния предприятия (название предприятия)

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия

2.3. Анализ состава, структуры и динамики истгчников формирования предприятия

3 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия

Выводы

Литература

Приложения

Литература: [1]; [2]; [4]; [5]; [8]; [10]; [11]; [12]

9 Методические указания относительно проведения расчетов в курсовой работе

Финансовый анализ проводится с помощью совокупности методов и приемов, которые позволяют оценить финансовое состояние предприятия и на этой основе разработать систему мероприятий по его улучшению.

К методам финансового анализа относятся:.

Горизонтальный анализ основан на сопоставлении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить временные тенденции в развитии показателя, определить абсолютные и относительные отклонения, темпы его роста и прироста.

Вертикальный (структурный) анализ определяет структуры итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции на итоговые показатели.

Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, "очищенную" от случайных влияний индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды.

Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) дает возможность установить соотношения между отдельными позициями отчета или отдельных форм отчетности. Полученная относительная величина характеризует уровень платежеспособности, финансовой устойчивости, степень доходности и т.д.

Основная цель использования финансовых коэффициентов - выявление направления дальнейшего развития предприятия. Для этого применяют три метода: приблизительных экспертных оценок, сравнения с результатами прошлых лет, сопоставления итогов деятельности с показателями работы других предприятий той же отрасли.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится для одновременной оценки как показателей работы дочерних фирм, подразделений, цехов (внутрихозяйственный анализ), так и показателей работы анализируемой компании в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными (межхозяйственный анализ).

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов на формирование результативного показателя с помощью детерминированных или стохастических (вероятностных) приемов исследования.

Приемы анализа финансовой деятельности можно условно разделить на традиционные и математические.

І. Традиционные - сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными, прием относительных величин, индексный метод, прием группировки по какому-либо признаку, расчет средней величины, балансовый метод, методы элиминирования.

Прием сравнения – состоит в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предыдущего периода. Для обеспечения правильности выводов анализа необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей

Индексный метод – основывается на относительных показателях, которые выражают отношение уровня данного явления к уровню его в прошлом или к уровню аналогичного явления, принятого за базовое. Индексным методом определяется влияние на исследуемый совокупный показатель разных факторов. При этом используются такие формы индексов: агрегатная, арифметическая, гармоническая и т.п.

Прием группировки – состоит в объединении информационных материалов и сведении их в аналитическую таблицу, которая дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки предназначены для выявления взаимосвязи, взаимозависимости и взаимодействия между явлениями, объектами, показателями, которые изучаются. С их помощью можно определить влияние наиболее существенных факторов и указать те или другие закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием относительных величин. Термин «Относительный» означает установленный в сравнении, в сопос­тавлении с чем-либо другим, оцениваемый в зависимости от каких-либо условий и т. п. Относительные величины используются при анализе динамики яв­лений. Они характеризуют изменение показателя, явления во време­ни (отношение, например, выпуска продукции за несколько лет к ба­зисному периоду, взятому за 100 %).

Расчет средней величины – средние величины обобщают соответствующие совокупности ти­пичных однородных показателей, явлений, процессов. Они удобны при сравнении исследуемого признака по разным совокупностям, позволяют абстрагироваться от случайности отдельных колебаний. В расчетах применяются средняя арифметическая, средняя взвешен­ная, мода и т. п. (например, среднея величина собственного капитала

– сумму величин на начало и на конец периода делим на 2)

Балансовый метод - специальный прием сопоставления взаимосвязанных показателей с целью выявления и измерения их взаимного влияния. Связь между отдельными показателями выражается в форме равенства итогов.

Этот метод широко используется при анализе обеспеченности пред-приятия трудовыми, материальными, финансовыми ресурсами (баланс рабочего времени, платежный баланс, финансовая отчетность форма 1- Баланс и т.д.).

Методы элиминирования - основаны на исключении требующегося, предполагают раздельное применение воздействующих факторов на обобщающий показатель. К ним относятся:

цепная подстановка состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;

способ абсолютных разниц. В этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественно-го фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;

способ относительных разниц. По каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой. При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

ІІ. Математические - линейное программирование, сетевые графики, математические модели, корреляционно-регрессионный анализ.

Информационной базой для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность — отчетность, которая составляется на основании данных бухгалтерского учета для удовлетворения потребностей определенных пользователей.

Используемая для финансового анализа отчетность включает в себя:

баланс (отчет о финансовом состоянии) Ф 1 — отчет о финансовом состоянии предприятия, который отражает на определенную дату его активы, обязательства и собственный капитал;

отчет о финансовых результатах (отчет о совокупном доходе) Ф2— отчет о доходах, расходах, финансовых результатах и совокупном доходе;

отчет о движении денежных средств Ф3 — отчет, который отражает поступление и выбытие денежных средств в течение отчетного периода в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

отчет о собственном капитале Ф4— отчет, который отражает изменения в составе собственного капитала предприятия в течение отчетного периода;

примечания к финансовой отчетности Ф5— совокупность показателей и пояснений, которые обеспечивают детализацию и обоснованность статей финансовой отчетности, а также другая информация, раскрытие которой предусмотрено соответствующими национальными положениями (стандартами) бухгалтерского учета или международными стандартами финансовой отчетности [10].

При проведении финансового анализа широко используется расчет финансовых (аналитических) коэффициентов. Известны десятки финансовых коэффициентов, которые для удобства объединены в несколько групп:

аналитические показатели имущественного состояния

аналитические показатели ликвидности;

аналитические показатели финансовой устойчивости;

аналитические показатели деловой активности;

аналитические показатели рентабельности

Основные аналитические показатели финансового состояния предприятия, которые используются при проведении расчетов в курсовой работе представлены в таблице 9.1.

Таблица 9.1

Основные аналитические показатели финансового состояния предприятия(по состоянию на 2012 г.)

№ п/п	Показатель	Формула для расчетов 2012 г.	Экономическое содержание	Направление положительных изменений
1. Показатели имущественного состояния
1.1	Часть основных средств в активах	Остаточная стоимость основных средств/ Активы	Часть средств, инвестированных в основные средства, в валюте баланса	Уменьшение при условиях неизменных или возрастающих объемов реализации
1.2	Коэффициент износа основных средств	Износ основных средств/ Первоначальная стоимость основных средств	Уровень физического и морального износа основных фондов	Уменьшение
1.3	Коэффициент обновления основных средств	Увеличение за отчетный период первоначальной стоимости основных средств/ Первоначальная стоимость основных средств	Уровень физического и морального обновления основных фондов	Увеличение при условии исключения инфляционного фактора
1.4	Часть оборотных производственных активов	Оборотные производственные фонды / Активы	Часть мобильных производственных фондов в валюте баланса	Увеличение
1.5	Коэффициент мобильности активов Кмоб	Мобильные активы/Немобильные активы	Сколько оборотных средств приходится на единицу внеоборотніх; потенциальная возможность преобразования активов в ликвидные средства	Увеличение рекомендованный уровень Кмоб = 0,5

Продолжение табл 1.9

2. Показатели деловой активности
2.1	Оборотность активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации	Чистая выручка от реализации продукции(далее — ЧВ)/ Активы	Сколько получено чистой выручки от реализации продукции на единицу средств, инвестированных в активы	Увеличение
2.2	Фондоотдача	ЧВ/ Основные производственные фонды	Сколько выручки приходится на единицу основных производственных фондов	Увеличение
2.3	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты) К0	ЧВ/ Оборотные средства	Количество оборотов оборотных средств за период; сколько выручки приходится на единицу оборотных средств	Увеличение
2.4	Период одного оборота оборотных средств (дней)	360/К0	Средний период от расходования средств для производства продукции до получения средств за реализованную продукцию	Уменьшение
2.5	Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты) К0.З.	Себестоимость реализации / Средние запасы	Количество оборотов средств, инвестированных в запасы	Увеличение
2.6	Период одного оборота запасов (дней)	360/ К0.З.	Период, на протяжении которого запасы трансформируются в денежные средства	Уменьшение, если это не препятствует нормальному процессу производства, не угрожает дефицитом материальных ресурсов

Продолжение табл.9.1

2.7	Коэффициент оборачиваемости Дебиторской задолженности (обороты) К0.Д. З.	ЧВ/ Средняя дебиторская задолженность	Во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность	Увеличение
2.8	Период погашения дебиторской задолженности (дней)	360 /К0.Д. З.	Средний период инкассации дебиторской задолженности, то есть период ее погашения	Уменьшение, особенно в условиях инфляции; увеличение, если добавочная стоимость средств компенсируется дополнительной прибылью от увеличения объемов реализации
2.9	Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (оборотов)	ЧВ/ Готовая продукция	Во сколько раз выручка превышает средние запасы готовой продукции	Увеличение
2.10	Период погашения кредиторской задолженности (дней)	Средняя кредиторская задолженность х 360/Себестоимость реализации	Средний период уплаты предприятием краткосрочной задолженности	Уменьшение
2.11	Период операционного цикла (дней)	Сумма периодов запаса и дебиторской задолженности	Продолжительность преобразования приобретенных материальных ресурсов в денежные средства	Уменьшение
2.12	Период финансового цикла (дней)	Период операционного цикла - период погашения кредиторской задолженности	Период оборота средств	Уменьшение, но отрицательное значение показателя свидетельствует уже о недостатке средств (предприятие живет "в долг")
2.13	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	ЧВ/ Собственный капитал	Сколько чистой выручки от реализации продукции приходится на единицу собственного капитала	Увеличение

Продолжение табл. 9.1

3. Показатели рентабельности
3.1	Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности	Прибыль от обычной деятельности/ Активы	Сколько прибыли от обычной деятельности приходится на единицу средств, инвестированных в активы	Увеличение
3.2	Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли	Чистая прибыль/ Активы	Сколько приходится чистой прибыли на единицу инвестированных в активы средств	Увеличение
3.3	Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/ Собственный капитал	Сколько приходится чистой прибыли на единицу собственного капитала	Увеличение
3.4	Рентабельность производственных фондов	Чистая прибыль/ Производственные фонды	Сколько приходится чистой прибыли на единицу стоимости производственных фондов	Увеличение
3.5	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации	Прибыль от реализации/ Выручка	Сколько приходится прибыли от реализации на единицу выручки	Увеличение
3.6	Рентабельность реализованной продукции по прибыли от операционной деятельности	Прибыль от операционной деятельности/ Выручка	Сколько приходится прибыли от операционной деятельности на единицу выручки	Увеличение
3.7	Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	Чистая прибыль/ Выручка	Сколько приходится чистой прибыли на единицу выручки	Увеличение

Продолжение табл. 9.1

4. Показатели финансовой устойчивости
4.1	Собственные оборотные средства (рабочий, функционирующий капитал) Рк	(Собственный капитал + долгосрочные обязательства - внеоборотные активы) или (оборотные активы - краткосрочные обязательства)	Оборотные активы, которые финансируются за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Наличие Рк означает не только способность оплачивать текущие долги,а и возможность расширять производство	Увеличение
4.2	Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кавт	Собственный капитал / Пассивы	Характеризует возможность предприятия выполнить внешние обязательства за счет собственных активов; его независимость от заемных источников	Увеличение; нормативное значение Кавт > 0,5
4.3	Коэффициент финансовой зависимости Кф з	Пассивы / Собственный капитал	Сколько единиц совокупных источников приходится на единицу собственного капитала	Уменьшение; показатель, обратный к Кавт; нормативное значение Кф з = 2
4.4	Коэффициент маневренности собственного капитала Км	Собственные оборотные средства / Собственный капитал	Часть собственных оборотных средств в собственном капитале	Увеличение; нормативное значение Км > 0,5

Продолжение табл. 9.1.

4.5	Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования) Кфс	Собственные средства / Заемные средства	Обеспеченность задолженности собственными средствами; превышение собственных средств над заемными свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия	Нормативное значение Кфс > 1
4.6	Показатель финансового левериджа Фл	Долгосрочные обязательства / Собственные средства	Характеризует зависимость предприятия от долгосрочных обязательств. Увеличение Фл свидетельствует о повышении финансового риска	Уменьшение; Фл < 0,25
4.7	Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / Пассивы	Часть стабильных источников финансирования в их общем объеме	Нормативное значение 0,85-0,90
5. Показатели ликвидности (платежеспособности)
5.1	Коэффициент ликвидности текущей	Текущие активы /Текущие пассивы	Характеризует достаточность оборотных средств для погашения долгов в течение года	Увеличение; критическое значение 1; при значениях < 1 предприятие имеет неликвидный баланс; если значение >1, то предприятие своевременно ликвидирует долги; оптимальное значение 2 – 2,5

Продолжение табл.9.1

5.2	Коэффициент ликвидности срочной	(Текущие активы - Запасы) / Текущие пассивы	Сколько единиц наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов	Увеличение; в международной практике оптимальные значения 0,7 – 0,8
5.3	Коэффициент ликвидности абсолютной	Средства/Текущие пассивы	Характеризует готовность предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность	Увеличение; Оптимальные значения 0,2 – 0,35
5.4	Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность	Способность рассчитаться с кредиторами за счет дебиторов на протяжении одного года	Оптимальное значение 1.0
6. Позиция предприятия на рынке ценных бумаг
6.1	Доход на акцию		Сколько чистой прибыли приходится на одну простую акцию	Увеличение
6.2	Дивиденд на акцию		Сумма объявленных дивидендов, которая приходится на одну акцию	Увеличение при условии достаточного реинвестирования прибыли
6.3	Дивидендный выход	Показатель 6.2 /Показатель 6.1	Часть дивидендов к уплате в чистой прибыли	Зависит от дивидендной политики предприятия
6.4	Коэффициент котировки акций	Рыночная цена акции / Номинальная цена акции	Отклонение рыночной цены акции от номинальной (учетной)	Увеличение

Продолжение табл. 9.1

6.5	Цена акции	Рыночная цена акции /Доход на акцию	Инвестиционная привлекательность акции; условный срок окупаемости текущей стоимости акции	Темпы повышения рыночной цены должны опережать темпы увеличения доходности
6.6	Дивидендная доходность акции	Дивиденд на акцию / Рыночная цена акции	Текущая рентабельность инвестированного в акцию капитала	Увеличение при условии одновременного увеличения рыночной цены акции
6.7	Изменения в благосостоянии акционеров	Дивидендный доход + Потенциальный доход за счет увеличения собственного капитала и рыночной стоимости акций	Изменения в благосостоянии акционеров, который состоит: а)из текущих дивидендов; б) из разницы между рыночной и первоначальной стоимостью акций	Увеличение

Литература

Базилінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія та практика: Навчальний посібник / О.Я. Базилінська. – к.: ЦУЛ, 2009. – 328 с.

Білик М.Д. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник/М.Д. Білик, О.В. Павловська,Н.М. Притуляк,Н.Ю. Невмержинська. – К.: КНЕУ, 2005. – 592 с.

Дєєва Н.М. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник /Н.М. Дєєва, О.І. Дедіков. – К.: ЦУЛ, 2007. – 329 с.

Коваленко Л.О. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник /Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. – 2-ге вид., перроб. І доп. – К.: Знання, 2005. – 485 с.

Костирко Р.О. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник/ Р.О. Костирко. – Х.: Фактор, 2007. – 784 с.

Крамаренко Г.О. Фінансовий аналіз і планування: Навчальний посібник/ Г.О. Крамаренко. – К.: ЦУЛ, 2003. – 224 с.

Литвин Б.М. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник / Б.М. Литвин, М.В. Стельмах. – К.: вид-во Хай-Тек Прес, 2006. – 336 с.

Подольска В.О. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник / В.О. Подольска, О.В. Яріш. – К.: ЦУЛ, 2007. – 488 с.

Положення (стандарти) бухгалтерського обліку в Україні. – [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://kodeksy.com.ua/buh/psbo.htm

Национальное положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 «Общие требования к финансовой отчетности» Утверждено наказом Министерства финансов Украины от 07 февраля 2013 года № 73 (с изменениями и дополнениями, последние из которых внесены приказами Министерства финансов Украины от 27 июня 2013 года № 627, от 8 февраля 2014 года № 48). -
– [Електронний ресурс]. – Режим доступу:
http://www.nibu.factor.ua/info/instrbuh/npsbu1/ © nibu.factor.ua

Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні / Закон України від 16.07.99 р. № 996-14, чинний, поточна редакція від 15.10.2014. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/996-14

Про затвердження Національного положення (стандарту) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності» /Наказ Міністерства фінансів України від 07.02.2013, № 73, із змінами, внесеними згідно з Наказами Міністерства фінансів № 627 від 27.06.2013 і № 48 від 08.02.2014. - [Електронний ресурс]. – Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/z0336-13/page

Шеремет О.О. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник/О.О. Шеремет. – К.: Кондор, 2005. – 196 с.

Шиян Д.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник/ Д.В. Шиян, Н.І. Строченко. – К.: Вид-во А.С.К., 2003. – 240 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ

Запорожский институт экономики и информационных технологий

Кафедра финансов и кредита

З а д а н и е