Корпоративные финансы

Методические указания по выполнению контрольной работы

По дисциплине

Корпоративные финансы

Направление 080100. 62 «Экономика»

(код и наименование дисциплины по учебному плану)

по направлению подготовки

______________________________________________

(код и наименование направления подготовки по ФГОС)

квалификация (степень) выпускника «бакалавр»

Наименование дисциплины, кода и наименование направления подготовки указываются жирным шрифтом

Архангельск

Методические указания составлены в соответствии с ФГОС ВПО № ______
от ___ __________ 20___г. и учебным планом САФУ для заочной формы обучения
от ___ __________ 20___г.

Составитель: Юдкина Л.В., доцент кафедры финансов и кредита ЗФЭИ САФУ

Доцент кафедры финансов и кредита, к.т.н. Юдкина Л.В.				Л.В. Юдкина
(должность, ученое звание, степень)		(подпись)		(расшифровка)

Программа рассмотрена и одобрена на заседании кафедры

Финансов и кредита ЗФЭИ САФУ, протокол № от «» ___ 2013 г.

Заведующий кафедрой

Профессор Скрипниченко В.А.				В.А. Скрипниченко
(должность, ученое звание, степень)		(подпись)		(расшифровка)

1. ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКИЕ положения Контрольная работа является составной частью самостоятельной работы студентов в процессе изучения дисциплины «Корпоративные финансы». Целью работы является изучение студентами теоретических, методических и практических аспектов управления корпоративными финансами с учетом специфики состояния и развития экономики России. В процессе выполнения контрольной работы студент должен овладеть теоретическими и методическими основами корпоративных финансов, систематизировать знания, полученные на лекционных и практических занятиях, сформировать практические навыки применения теоретических знаний в решениях практических задач по эффективному управлению финансами коммерческих организаций. Выполнение контрольной работы направлено на решение следующих задач: · формирование базовых компетенций студента в процессе проведения самостоятельной работы в области управления корпоративными финансами; · систематизация и углубление теоретических знаний по темам учебной дисциплины; · формирование навыков работы с информационными источниками (статистические данные, периодические специализированные издания, аналитические обзоры, биржевая информация, финансовая отчетность компаний по стандартам РСБУ, МСФО и др.); · формирование и закрепление практических навыков в разработке финансовых планов и бюджетов; · формирования умения формулировать и аргументировать выводы на основе результатов аналитических исследований, выявлять практические проблемы и обосновывать рекомендации по их решению; · формирование навыков по защите результатов выполненной практической работы. Титульный лист является первой страницей контрольной работы и оформляется по стандартному образцу (форма титульного листа размещена на сайте САФУ). Текстовая часть КР должна быть представлена в машинописном виде, на одной стороне листа белой бумаги формата А4. Автор работы несет ответственность за содержание работы. Представление и защита контрольной работы. Готовая КР, оформленная и выполненная в соответствии требованиям, предоставляется на кафедру Финансов и кредита ЗФЭИ (САФУ) (или сдается в ящик сдачи работ в вестибюле ЗФЭИ (САФУ)). После регистрации работы на кафедре, она поступает на проверку руководителю для рецензирования. Проверенная работа возвращается на кафедру и выдается студенту вместе с рецензией. При положительной рецензии студент допускается к собеседованию. Для успешной защиты КР студент должен свободно ориентироваться в представленном материале, внимательно ознакомиться с замечаниями рецензента, а также тщательно в письменной форме проработать указанные замечания и отмеченные недостатки. Защита КР осуществляется путем собеседования с руководителем.   2.РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 1.1. Основная литература   1. Финансы организаций (предприятий): учебник / под ред. Н.В. Колчиной; ВЗФЭИ. - 5-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 407 с.: ил. 2.Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. М:, ИНФРА-М, 2009 3. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности экономика и управление/ Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 464 с. 4.Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Финансы организаций» (КОПР4-Фин орг). Авторы: Романов А.Н., Торопцов В.С., Григорович Г.Б., Галкина Л.А., Иванов В.Л., Лукасевич И.Я., Акодис И.А., Краева Т.А., Пантелеев А.П., Бурмистрова Л.М., Литвин М.И., Лихачева О.Н. Номер государственной регистрации в «Национальном информационном фонде неопубликованных документов»: 50200400363 от 21 апреля 2004 г. Интернет-ссылка: http://repository.vzfei.ru/   Дополнительная литература   1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. Учебное пособие – Издательский дом «Питер», 2008 2. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2007. – 608 с. 3. Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие 5-е изд. перераб. и дополн.- М.: Финансы и Статистика, 2008 4. http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/ Буряковский В. В. Финансы предприятий. Электронный учебник, 2008 5. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник / И. Я. Лукасевич. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Эксмо, 2010. - 764 с.: ил. 6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Т. 1 / И. А. Бланк. - 4-е изд.; стереотип. - М.: Омега-Л, 2012. - 654 с.: ил. 7. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2 т. Т. 2 / И. А. Бланк. - 4-е изд.; стереотип. - М.: Омега-Л, 2012. - 674 с.: ил. 8. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/ Пер с англ. Н. Барышниковой. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2012. – 1008 с. 9. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции: учеб. пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. - М.: КноРус, 2012. - 321 с.: ил. 10. Галиаскаров Ф.М., Мозалев А.А., Сагаттареев Р.М. Теория финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 192 с. 11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с. 12. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учёт. Понятия, алгоритмы, показатели: учеб. пособие / В. В. Ковалев, Ковалев Вит. В. - М.: Проспект:КНОРУС, 2010. - 768 с.: ил. 13. Ковалёва А.М. Финансы фирмы: учеб. для вузов / А. М. Ковалёва, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; Гос. ун-т упр. - 4-е изд.; испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 521 с.: ил. 14. Никитина Н.В. Корпоративные финансы: учеб. пособие [Соответствует ФГОС 3-го поколения] / Н. В. Никитина, В. В. Янов. - 2-е изд.; стереотип. - М.: КноРус, 2013. - 509 с.: ил. 15. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Г.Б.Поляк, И.А.Акодис, Т.А.Краева и др.; под ред. проф. Г.Б.Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2008 16. Финансы организаций. Методические указания для выполнения контрольной работы. Для студентов бакалавриата, обучающихся по направлению 080100 «Экономика» – Москва, ВЗФЭИ, 2011. Электронные ресурсы: 1. http://www.vzfei.ru/rus/platforms/fm.htm 2. www.cfin.ru 3. www.rbc.ru 4. www.gaap.ru 5. www.financialdirector.ru 6. www.rts.micex.ru   3.МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО РАЗРАБОТКЕ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Контрольная работа выполняется по вариантам, соответствующим последней цифре номера личного дела студента.

Варианты курсовых работ

Последняя цифра номера личного дела студента	Номер сметы по составлению баланса доходов и расходов предприятия	Вариант сметы
	I I II II I II II I I II

При составлении баланса доходов и расходов (финансового плана) промышленного предприятия необходимо:

1. Исчислить и распределить амортизационные отчисления (табл. 4). Сумма амортизационных отчислений определяется исхо­дя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизаци­онных отчислений, приведенных в исходных данных (табл. 3).

2. Рассчитать смету затрат на производство продукции (табл. 1 или 2). При определении производственной себестоимос­ти товарной продукции нужно обратить внимание на особенности учета изменения остатков незавершенного производства и остат­ков расходов будущих периодов при их увеличении или сокраще­нии. Изменение остатков незавершенного производства опреде­ляется после расчета потребности предприятия в оборотных средствах (табл. 13), где прирост (+) или снижение (-) норматива по незавершенному про­изводству и является изменением по строке 8 сметы.

3. Рассчитать потребность в собственных оборотных средствах на конец планируемого года, их прирост (табл. 13), исходя из данных, приведенных в таблице 12.

Потребность в оборотных средствах по статьям «Производственные запасы», «Незавершенное производство», «Гото­вая продукция» определяется исходя из нормы запаса в днях и однодневного (планового) оборота по соответствующим ста­тьям затрат на производство на IV квартал. При этом величина однодневного (планового) оборота по производственным за­пасам исчисляется исходя из величины материальных затрат, незавершенному производству - из себестоимости валовой про­дукции, а по готовой продукции - исходя из производствен­ной себестоимости товарной продукции, используя данные по сметам I и II. Величину остатков по счету «Расходы будущих периодов» на конец периода исчислить на основе данных сметы, где в строке 9 указа­но изменение этих остатков. Величина остатков на начало года приведена в таблице 12.

Если при расчетах потребности в оборотных средствах вы­является снижение на конец года, то высвобождение средств из оборота направляется на покрытие расходов, осуществляемых из прибыли.

4. Определить объем реализуемой товарной продукции и прибыли от продаж (табл. 6) на основе данных таблицы 5. Остатки готовой продукции на конец года рассчитываются исходя из норм запаса в днях по условию задания (табл. 5) и данных сметы затрат на производство на IV квартал (пользуясь данными о товарной продукции по отпускным ценам и по производственной себестоимос­ти исчислить однодневный оборот).

5. Определить источники капитальных вложений на производственное и непроизводственное строительство (табл. 11). До­полнительные данные приведены в таблицах 10, 14 и смете затрат.

6. Составить проект отчета о прибылях и убытках (табл. 8). Данные для расчета представлены в таблицах 6 и 7.

При расчете прибыли (убытка) планируемого года исходить из определения, что в ее состав входит прибыль от реализации продукции и прочих доходов за минусом прочих расходов. Следует применить классификацию доходов и расходов, данную в Положениях по бухгал­терскому учету «Доходы организации» и «Расходы организации» (ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99) с учетом требований главы 25 Налогового кодекса.

При составлении таблицы 8 следует учесть, что не все прочие доходы и расходы расшифровываются. Студент имеет право расширить таблицу и дополнить соответствующие сводные строки расшифровками всех или наиболее значимых видов доходов и расходов.

Выручка от реализации выбывшего имущества отражается как прочие доходы (строка 7). Расходы по реализации выбывшего имущества - как прочие расходы (строка 8).

По строке 4 «Проценты к получению» отражаются прочие доходы в сумме причитающихся в соответствии с договора­ми процентов по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам и т.п., за предоставление в пользование денеж­ных средств организации, за использование кредитной организа­цией денежных средств, находящихся на счете организации в этой кредитной организации.

При этом организация, имеющая финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, отражает доходы, подлежащие получению по акциям по сроку в соответствии с учредительными документами, по строке 6 «Доходы от участия в других организаци­ях». Эти доходы облагаются налогом на прибыль по ставке 9 %.

По строке 5 «Проценты к уплате» раздела «Прочие доходы и расходы» отражаются расходы в сумме причитающихся в соответствии с договорами к уплате процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользо­вание денежных средств (кредитов, займов).

Значение строки 7 «Проценты к уплате» в таблице 5 определяется на основании расчетов таблицы 11.

7. Рассчитать налог на прибыль (табл. 9) в соответствии с действующими ставками, определенными статьей 284 Налогового кодекса РФ.

8. Заполнить таблицу «Распределение прибыли планируемого года» (табл. 15) исходя из приведенных в других таблицах данных. При недостаточности прибыли на плановые мероприятия принять решение о корректировке показателей распределения при­были и аргументировать принятое решение. Самостоятельно при­нять решение о суммах выплаты дивидендов и погашения долго­срочных ссуд.

9. Составить баланс доходов и расходов (финансовый план) (табл. 18). Предварительно следует проверить соответствие расхо­дов и доходов, используя шахматку (табл. 17). При расчете средств на содержание объектов социальной сферы и расходов на НИОКР воспользоваться данными, приведенными в таблице 16.

Заполнение шахматки производится по данным разработан­ных таблиц. По вертикали расположены строки расходов, по го­ризонтали – графы источников финансирования этих расходов. Расчеты в шахматке допускают двойной счет, так как целью со­ставления этой таблицы является сбалансирование расходов с ис­точниками. Поскольку прибыль является результатом получения выручки от продажи и прочих доходов и, в свою очередь, является источником расходов организации, она указана и в доходах (по горизонтали) и в расходах (по вертикали).

Высвобождение средств из оборота показы­вается как снижение потребности в оборотных средствах по стро­ке «Прирост собственных оборотных средств» (со знаком минус) и как дополнительны и источник прибыли по строке «Прибыль» (со знаком плюс).

Разделы баланса доходов и расходов предприятия заполня­ются на основе данных условия задания и произведенных студен­том расчетов.

Все расчеты должны производиться с точностью до целых чисел.

10. Составить краткую пояснительную записку к финансовому плану, в которой необходимо:

- дать характеристику величины и структуры доходов, расходов, взаимоотношений с кредитной системой и бюджетом, ис­точников финансирования капитальных вложений, распределе­ния прибыли;

- сделать выводы об обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, структуре источников их формирования;

- приложить подробные объяснения расчетов к финансовому плану.

Без составления пояснительной записки в соответ­ствии с указанными требованиями контрольная работа не может быть оценена положительно.

Ко всем расчетам необходимо дать пояснения хода их выполнения. Формы расчетов следует перенести на отдельные листы бумаги. Рекомендуется выполнять расчетную часть курсовой работы с применением системы электронных таблиц Microsoft Excel.

Формы расчетов для составления баланса доходов и расходов организации

Таблица 1

Смета I затрат на производство продукции

общества с ограниченной ответственностью, тыс. руб.

№ стр.	Статья затрат	Варианты сметы
Вариант 1.1.	Вариант 1.2.
всего на год	в т.ч. на IV квартал	всего на год	в т.ч. на IV квартал
1.	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	36 540	9 135	33 000	8 250
2.	Затраты на оплату труда	17 608	4 402	17 440	4 360
3.	Амортизация основных фондов*
4.	Прочие расходы – всего,* в том числе:
4.1	а) уплата процентов за краткосрочный кредит
4.2	б) налоги, включаемые в себестоимость,* в том числе:
4.2.1.	Единый социальный налог (26%)*
4.2.2.	прочие налоги
4.3.	в) арендные платежи и другие расходы
5.	Итого затрат на производство*
6.	Списано на непроизводственные счета	10 238	2 560
7.	Затраты на валовую продукцию*
8.	Изменение остатков незавершенного производства*
9.	Изменение остатков по расходам будущих периодов	- 12	-3
10.	Производственная себестоимость товарной продукции*
11.	Внепроизводственные (коммерческие) расходы	5 261	1 315	5 266	1 413
12.	Полная себестоимость товарной продукции*
13.	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	85 200	21 550	88 000	24 000
14.	Прибыль на выпуск товарной продукции*
15.	Затраты на 1 рубль товарной продукции*

* - определить

Таблица 2

Смета II затрат на производство продукции

открытого акционерного общества, тыс. руб.

№ стр.	Статья затрат	Варианты сметы
Вариант 2.1.	Вариант 2.2.
всего на год	в т.ч. на IV квартал	всего на год	в т.ч. на IV квартал
1.	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	10 520	2 630	9 650	2 413
2.	Затраты на оплату труда	17 300	4 325	16 800	4 200
3.	Амортизация основных фондов*
4.	Прочие расходы – всего,* в том числе:
4.1	а) уплата процентов за краткосрочный кредит
4.2	б) налоги, включаемые в себестоимость,* в том числе:
4.2.1.	Единый социальный налог (26%)*
4.2.2.	прочие налоги
4.3.	в) арендные платежи и другие расходы
5.	Итого затрат на производство*
6.	Списано на непроизводственные счета
7.	Затраты на валовую продукцию*
8.	Изменение остатков незавершенного производства*
9.	Изменение остатков по расходам будущих периодов			-27	-7
10.	Производственная себестоимость товарной продукции*
11.	Внепроизводственные (коммерческие) расходы	1 463		1 215
12.	Полная себестоимость товарной продукции*
13.	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	81 560	20 390	81 250	20 310
14.	Прибыль на выпуск товарной продукции*
15.	Затраты на 1 рубль товарной продукции*

* - определить

Таблица 3

Данные к расчету амортизационных отчислений

на основные производственные фонды

К смете I

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 15 530 тыс. руб.

	февраль	май	август	ноябрь
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.	4 100			3 600
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.		6 360	1 070

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) – 1 030 тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений

Для варианта 1.1. – 13,5

Для варианта 1.2. – 14,0

К смете II

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 22 420 тыс. руб.

	февраль	май	август	ноябрь
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.		5 200	10 450
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.				9 890

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) – 2 780 тыс. руб. Средневзвешенная норма амортизационных отчислений

Для варианта 2.1. – 12,5

Для варианта 2.2. – 14,5

Таблица 4

Расчет плановой суммы амортизационных

отчислений и ее распределение

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года
	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов
	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов
	Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)
	Среднегодовая стоимость амортизированных основных фондов (в действующих ценах) – всего
	Средняя норма амортизации
	Сумма амортизационных отчислений - всего
	Использование амортизационных отчислений на кап. Вложения

Таблица 5