Анализ размещения собственных средств предприятия

Собственные средства, как часть финансовых ресурсов предприятия, направляются (используются) на образование долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) активов.

Для осуществления своей коммерческой деятельности каждое предприятие должно, в необходимом количестве, приобрести основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные ресурсы (сырьё, материалы и т.д.), иметь в наличие денежные средства для расчётов с поставщиками, выплаты заработной платы и т.п.

Таким образом, каждое предприятие должно иметь собственных средств в таком количестве, чтобы нормально осуществлять хозяйственную деятельность, т.е. быть обеспеченным собственными средствами для бесперебойной работы, кругооборота на предприятии.

Достаточный объем собственного капитала (более 50% всей суммы капитала) способно обеспечить развитие предприятия, укрепить финансовую независимость и у3силить доверие к ней акционеров, кредиторов, поставщиков и других партнеров. В критической ситуации только собственные средства способны обеспечить возврат кредита.

При анализе обеспеченности и использования собственных средств (капитала) предприятия необходимо определить:

· сумму размещения собственного капитала в активах предприятия;

· долю собственных средств в долгосрочных (внеоборотных) и краткосрочных (оборотных) активах;

· долю собственных средств в общей сумме активов (финансовых ресурсах)

· соотношение собственных и привлеченных (заёмных) средств

Собственные средства, в первую очередь, направляются на приобретение основных средств, нематериальных активов и капитальные вложения. Они также могут быть использованы на долгосрочные финансовые вложения (инвестиции) в дочерние, ассоциированные и другие предприятия путем непосредственных вложений средств или приобретения акций и долгосрочных займов и векселей.

На эти же цели могут быть направлены долгосрочные обязательства, т.е. кредиты и займы, приобретенные на срок более 12 месяцев.

Таким образом, чтобы определить сумму собственных средств направленных на покрытие долгосрочных активов, необходимо из общей суммы долгосрочных (внеоборотных) активов вычесть сумму долгосрочных обязательств (если таковые имеются). Оставшаяся часть собственных средств будет находиться в текущих (оборотных) активах, которую принято называть «собственные средства в обороте» или «собственные оборотные средства».

Однако, на практике бывает и такое, когда сумма долгосрочных активов превышает сумму собственных средств. В данном случае на покрытие этой недостающей суммы использованы краткосрочные обязательства, что указывает на плохое финансовое состояние предприятия, т.е. предприятие является не ликвидным и финансово-неустойчивым.

Размещение собственных и привлеченных средств (капитала) наглядно видно на рисунках 1 и 2. Более подробно об этом изложено в теме «Взаимосвязь между статьями бухгалтерского баланса и другими формами финансовой отчётности» книги «Финансовая отчётность, её характеристика и подготовка к анализу».

Анализируя собственные средства предприятий необходимо определить, как размещены собственные средства в активах предприятия. Покажем это на примере ОАО «Вымпел» (таблица 4.4.).

Таблица 4.4.

Расчёт размещения собственных средств ОАО «Вымпел»