Тема 2. Банкротство предприятий и банков

Сущность платежеспособности организации. Процесс получения организацией дохода — это комплексный производственно-хозяйственный и финансово-экономический процесс со своим обустройством, оборудованием, материалами, денежными сред­ствами, структурой, кадрами, договорными отношениями и т. д. Хозяйственная деятельность организации проявляется в движении товарно-материальных ценностей от поставщиков исходных ресурсов к потребителям готовой продукции и трудовых ресурсов, которое со­провождается образованием и расходованием денежных средств. От того, насколько эффективно организован этот поток, зависит финансовое состояние организации.

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финан­совых ресурсов. Это характеристика финансовой конкурентности (пла­тежеспособности) организации, выполнения ею обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовая деятельность организации включает в себя все денеж­ные отношения, связанные с производством и реализацией продук­ции, воспроизводством основных средств и оборотных активов, обра­зованием и использованием разнообразных денежных обязательств (кредитов и товарных обязательств).

В процессе производственно-хозяйственной, финансовой деятель­ности у организации постоянно появляются обязательства, по ко­торым она должна в определенный срок совершить платеж (уплатить налоги, заплатить за материалы, вернуть взятый кредит, заплатить про­центы за пользование кредитами), поставить продукцию или оказать услуги по договору с другой организацией. Если организация работает с прибылью (в том числе и от внереализационной деятельности), то вы­ручка от реализации продукции позволяет ей своевременно выполнить свои обязательства.

Организация начинает свою деятельность, имея некоторый первоначальный собственный капитал,образованный в результате формирования уставного капитала. По мере развития деятельности организация получает прибыль, которая после выплаты налогов и обязательных платежей пополняет собственный капитал.

В дополнение к собственному капиталу организация в процессе своей деятельности принимает на себя определенные обязательства в виде долгосрочных и краткосрочных банковских займов, закупок то­варов с последующей оплатой, потребления услуг с последующим рас­четом (например, за электроэнергию) и т. д.

Общая сумма всех взятых обязательств (в бухгалтерском смысле как реально совершившихся фактов задолженности) образует заемные сред­ства организации. Заемные средства могут быть как в денежной форме (банковский кредит), так и в натуральной, но с денежным эквивален­том.

Собственный капитал и заемные средства (обязательства) образу­ют всю совокупность источников капитала, или, по финансово-бух­галтерской терминологии, — пассивы.

Источники капитала размещаются во внеоборотных и оборотных активах организации. Внеоборотные активы — основные средства (здания, оборудование, сооружения), образующие базу, на которой организуется и осуществ­ляется процесс производства продукции (услуг), реализация которой позволит получить прибыль. К внеоборотным активам относятся также долговременные финан­совые вложения в уставные капиталы других организаций, которые должны приносить прибыль, вложения в незавершенное строитель­ство объектов, эксплуатация которых в будущем будет приносить при­быль, вложения в материальные ценности и др.

Оборотные активы, включают в себя средства в производстве и средства в расчетах. Капитал организации формируется из собственного и заемного, который вкладывается во внеоборотные активы, в том числе основные средства и оборотные активы, а если возникают излишки (свободные средства), то организация может преобразовать их через производство в дополнительную готовую продукцию или услуги или в ценные бумаги, купив их на фондовом рынке, и таким образом получить дополни­тельную финансовую выручку или доход.

Превышение суммы собственного капитала организации над сто­имостью его основных средств составляет величину собственного оборотного капитала. Если собственный оборотный капитал отсутст­вует, то это значит, что оборотные средства организации полностью формируются за счет заемных источников. Отрицательная разница межу суммой собственного капитала организации и стоимостью его основных средств свидетельствует о том, что и основные средства организации приобретены в кредит.

В процессе производства капитал находится в движении. При этом:

- основные средства изнашиваются и обновляются. Расходы на обновление основных средств относятся к разряду долгосроч­ных финансовых вложений;

- сам процесс деятельности организации осуществляется за счет оборот­ных средств той их части, которая находится в производстве;

- средства в расчетах составляют ту часть оборотных средств, ко­торая систематически отвлекается на попутное обслуживание производства или на другие операции.

Цикл от вложений оборотных средств в производство до реализа­ции продукции, после которого появляется прибыль, называется обо­ротом. В результате оборота организация получает выручку, содержащую в себе следующие компоненты: возмещение ранее произведенных затрат и погашение обязательств; запрограммированные в цене обязательные отчисления во вне­бюджетные фонды и уплату налогов; прибыль организации.

После вычета налогов остаток прибыли представляет собой чис­тую прибыль, свободную для хозяйственного маневра. Чистая прибыль может перераспределяться или распределяться в резервные фонды, фонды для выплаты дивидендов и другие фонды.

В рыночной экономике на предприятиях сложилась практика планирования выручки и ее распределения по различным видам плате­жей, что получило название «планирование денежного потока».

В основе планирования денежных потоков лежит:

- планирование объема выручки по периодам;

- удерживание в определенных границах пропорционально объе­му выручки общей суммы текущих обязательств;

- расходование выручки с учетом погашения обязательств и под­держания некоторых резервов;

- планирование расходов из выручки по отдельным направлени­ям обязательств;

- планирование дополнения прироста выручки за счет мобилиза­ции внутренних резервов, которые сокрыты во внеоборотных и оборотных активах.

В целях сохранения платежеспособности предприятия между выруч­кой и обязательствами должно поддерживаться соотношение: выручка должна быть как минимум больше обязательств на сумму резервов на заработную плату работникам плюс на текущие расходы.

Важное значение для планирования денежных потоков поступле­ния и оттока денежных средств имеет постоянный мониторинг конт­роля за следующими важнейшими семью точками финансово-хозяйственного оборота средств на предприятии

- рыночные цены на продукцию и поступление денежной составляющей выручки;

- рыночные цены на потребляемые материалы, сырье, комплек­тующие детали;

- инкассация, взыскание (своевременное) дебиторской задолжен­ности;

- погашение кредиторской задолженности;

- погашение процентов и основного долга по банковскому кре­диту;

- выполнение своевременных обязательств по налогам и отчис­лениям;

- биржевые цены по ценным бумагам при краткосрочном вложе­нии денежных средств в эти финансовые инструменты.

Контроль за этими важнейшими и в то же время болевыми точками, хозяйственно-финансовой деятельности организации позволит при ухудшении ситуации своевременно оказывать влияние на них путем принятия соответствующих мер и тем самым сохранять нормальную финансовую устойчивость организации.

Возникающие у предприятия денежные обязательства должны быть погашены должником в конкретные сроки. Если должник не может исполнить свои обязательства, то по законодательству кредиторы имеют право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие условные группы: внешние и внутренние.

К внешним обязательствам относятся:

1. Обязательства перед фискальной системой. Это обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами, платежам в Пенсионный фонд России, ФОМС, фонд занятости и другие фонды, т. е. те обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке, независимо от воли предприятия.

2. Обязательства перед финансово-кредитной системой,т. е. обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме или в виде ценных бумаг на основе кредитного договора.

3. Обязательства перед кредиторамиза энергоресурсы, поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора поставки или оказания услуг и др.

Внутренние обязательства включают в себя обязательства перед акционерами и работниками предприятия.В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т. д. Часто руководство старается за счет внутренних долгов оплатить часть внешних.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникновению у партнеров рисков. Чем больше рисков создает предприятие партнерам, чем чаще и длительнее оно задерживает исполнение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т. д.

Неплатежеспособность – это неспособность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по своим финансовым обязательствам.

Основными причинами неплатежеспособности предприятий являются:

Внешние причины:

1. Общеэкономические: рост инфляции; ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня реальных доходов населения; нестабильность валютного рынка; увеличение числа организаций с кризисными финансовыми яв­лениями (в том числе клиентов — потребителей продукции).

2. Государственные: нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов), таможенных правил (ставки пошлин); повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т. д.

3. Рыночные: усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг; отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг; снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке то­варов-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров кон­курентов; финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций; снижение активности и нестабильность фондового рынка;

4. Прочие: негативные демографические тенденции; стихийные бедствия, техногенные катастрофы.

Внутренние причины

I. Производственные: низкий уровень использования основных фондов, простои обо­рудования; высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования); устаревшая технология производства продукции, оказания услуг; высокий размер страховых и сезонных запасов; высокие цены на сырье, материалы, комплектующие; неэффективный маркетинг и другие.

2. Финансовые: неэффективная структура активов (низкая их ликвидность); высокая доля заемного капитала; высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование; низкая рентабельность производства (наличие убытков); малоэффективное использование кредитных ресурсов; неэффективный фондовый портфель и другие.

3. Прочие: отсутствие или недостаток необходимой квалификации у пер­сонала (рабочих и ИТР); пользование недостоверной экономической информацией.

Стадии неплатежеспособности предприятия:

1 стадия. Скрытая неплатежеспособность.

2 стадия. Финансовая неустойчивость: кратковременная, временная и долговременная.

3 стадия. Явное банкротство.

Несостоятельность (банкротство) – это подтвержденный арбитражным судом факт неспособности организации своевременно и в полном объеме отвечать по своим обязательствам перед кредиторами.

В понятии банкротства в практике выделяют следующие его виды.

1. Реальное банкротство.

2. Временное банкротство.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство.

4. Фиктивное банкротство.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих – некоммерческая организация, которая основана на членстве, создана гражданами РФ, включена в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражный управляющих и целями деятельности которой является регулирование и обеспечение деятельности арбитражных управляющих.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих осуществляет следующие функции: обеспечение соблюдения своими членами законодательства Российской Федерации, правил профессиональной деятельности арбитражного управляющего; защищает права и законные интересы своих членов; обеспечивает информационную открытость деятельности своих членов, процедур банкротства; содействует повышению уровня профессиональной подготовки своих членов.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих вправе:

– представлять законные интересы своих членов в их отношениях с различными органами государственной власти;

– уведомлять арбитражные суды о приобретении статуса саморегулируемых организаций арбитражных управляющих;

– обжаловать в судебном порядке акты и действия различных органов государственной власти, нарушающих права и законные интересы любого из своих членов или группы членов;

– подавать иски о защите прав и законных интересов лиц, участвующих в деле о банкротстве;

– применять в отношении своих членов предусмотренные учредительными и иными документами меры дисциплинарной ответственности;

– заявлять в арбитражный суд ходатайства об отстранении от участия в деле о банкротстве своих членов;

– осуществлять иные установленные настоящим Федеральным законом полномочия.

Саморегулируемая организация арбитражных управляющих обязана:

– разрабатывать и устанавливать обязательные для выполнения всеми своими членами правила профессиональной деятельности;

– контролировать профессиональную деятельность своих членов;

– рассматривать жалобы на действия своего члена;

– разрабатывать и устанавливать требования, предъявляемые к гражданам РФ, желающим вступить в саморегулируемую организацию;

– уведомлять арбитражный суд об исключении своего члена;

– осуществлять сбор и обработку информации о деятельности своих членов;

– осуществлять проведение стажировки гражданина РФ в качестве помощника арбитражного управляющего;

– осуществлять ведение реестра арбитражных управляющих;

– обеспечивать формирование коменсационного фонда.

Организационные аспекты деятельности арбитражных управляющих. Арбитражным управляющим может быть гражданин Российской Федерации, который соответствует следующим требованиям: зарегистрирован в качестве индивидуального предпринимателя; имеет высшее образование; имеет стаж руководящей работы не менее чем два года; сдал теоретический экзамен по программе подготовки арбитражных управляющих; прошел стажировку сроком не менее шести месяцев в качестве помощника арбитражного управляющего; не имеет судимости; является членом одной из саморегулируемых организаций.

Арбитражным судом не могут быть утверждены в качестве временных управляющих, административных управляющих, внешних управляющих или конкурсных управляющих арбитражные управляющие:

– которые являются заинтересованными лицами по отношению к должнику, кредиторам;

– в отношении которых введена процедура банкротства;

– которые не возместили убытки, причиненные должнику, кредиторам, третьим лицам при исполнении обязанностей арбитражного управляющего;

– которые дисквалифицированы;

– которые не имеют заключенных в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона договоров страхования ответственности на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.

Арбитражный управляющий в течение десяти дней со дня его утверждения арбитражным судом по делу о банкротстве должен дополнительно застраховать свою ответственность на случай причинения убытков лицам, участвующим в деле о банкротстве.